Ein von der US-Private-Equity-Gruppe KKR geführtes Konsortium hat angeboten, Australiens größten privaten Krankenhausbetreiber für 20,1 Mrd. AUD (14,9 Mrd. USD) zu kaufen, was einer der größten Leverage-Buyouts in der Geschichte des Landes wäre.
Das Angebot für Ramsay Health Care bewertete das Unternehmen mit einem Aufschlag von 37 Prozent auf den Schlusskurs des australischen Unternehmens am Dienstag von 64,39 AUD und war das jüngste in einer Reihe von Take-Private-Deals im Land. Der Aktienkurs von Ramsay stieg um 27 Prozent, als die Märkte am Mittwoch öffneten.
Die Aktionäre würden 88 AUD pro Aktie in bar erhalten, mit der Option, sich daran in nicht börsennotierten Aktien des Unternehmens zu beteiligen.
Die Übernahme wäre die jüngste in einer Reihe von Fusionen und Übernahmen in Australien, wo im Jahr 2021 Transaktionen im Wert von 308 Mrd.
Viele dieser Deals waren große Public-to-Private-Transaktionen, die von Konsortien ausländischer Private-Equity-Manager und australischer und internationaler Pensionsfonds geleitet wurden. Dazu gehören das Übernahmeangebot der kanadischen Investmentgruppe Brookfield Asset Management zum Kauf des Telekommunikationsunternehmens Uniti für 2,7 Mrd. USD und die Übernahme des Casinobetreibers Crown durch die US-Private-Equity-Firma Blackstone für 6,4 Mrd. USD in diesem Jahr.
Der Wert des Angebots von KKR stellt diese Geschäfte in den Schatten und bringt es näher an die Übernahme des Flughafens Sydney durch Global Infrastructure Partners und IFM Investors für 23,8 Mrd. USD heran, die größte Barübernahme in der Geschichte des Landes, die in diesem Jahr abgeschlossen wurde.
Aber im Gegensatz zu diesem Deal könnten etwa 50 Prozent des Angebots von KKR mit Schulden finanziert werden.
Die anderen Mitglieder des Konsortiums wurden nicht bekannt gegeben, aber mit dem Geschäft vertraute Personen sagten, sie seien eine Mischung aus australischen und internationalen Pensions- und Staatsfonds.
Die Ramsay Foundation, Ramsays größter Anteilseigner mit rund 19 Prozent des Unternehmens, habe den Deal vorläufig befürwortet, sagte eine mit den Verhandlungen vertraute Person.
KKR, das über ein verwaltetes Vermögen von 471 Milliarden US-Dollar verfügt, hat sich zu einem zunehmend aktiven Dealmaker in Australien entwickelt. Das Unternehmen erwarb im Dezember das Energieinfrastrukturunternehmen Spark Infrastructure für 3,7 Mrd. USD als Teil eines Konsortiums, dem auch kanadische Pensionsfonds angehörten.
Im selben Monat übernahm KKR auch eine Mehrheitsbeteiligung an der Vermögensverwaltungsgesellschaft Colonial First State, einer ehemaligen Abteilung der Commonwealth Bank of Australia.
Ramsay hat dem Konsortium auf nicht-exklusiver Basis Due Diligence gewährt, teilte das Unternehmen in einer Einreichung bei der Australian Securities Exchange mit. Es betonte, dass sich die Gespräche in einem vorläufigen Stadium befänden und keine der Parteien eine endgültige Entscheidung getroffen habe.
Ramsay hat weltweit mehr als 500 Krankenhäuser, darunter 34 in Großbritannien. Es ist auch in der EU, Malaysia, Indonesien und Hongkong tätig. Das Unternehmen hat kürzlich den britischen Betreiber von psychiatrischen Kliniken Elysium übernommen, der 72 Standorte mit 2.000 Betten besitzt.
In Australien verfügt es über ein Netzwerk von 72 Krankenhäusern und 90 Apotheken.
Die Investmentbank UBS und die Anwaltskanzlei Herbert Smith Freehills beraten Ramsay bei der Transaktion, während Barrenjoey und Credit Suisse KKR beraten.