Schalten Sie den Editor’s Digest kostenlos frei
Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Aktien von Mitsubishi stiegen am Mittwoch auf ein Rekordhoch, nachdem das von Warren Buffett unterstützte Handelshaus einen „Monsterrückkauf“ im Wert von 3,4 Milliarden US-Dollar angekündigt hatte.
Das japanische Unternehmen kündigte am Dienstag an, dass es Aktien im Wert von bis zu 500 Mrd. Yen (3,4 Mrd. US-Dollar) zurückkaufen werde, wodurch die Aktien in Tokio um 9,7 Prozent auf 2.782 Yen stiegen. Die Aktien von Mitsubishi sind in diesem Jahr bisher um 23,5 Prozent gestiegen.
Jefferies-Analyst Thanh Ha Pham nannte es einen „Monsterrückkauf“, mit dem „die Marktteilnehmer nicht gerechnet hatten“, und sagte, das Unternehmen verfüge über „weitere ¥ 500 Milliarden überschüssige Barmittel, die es an die Aktionäre zurückgeben könne“.
„Wenn das Unternehmen keine attraktiven Akquisitionsziele findet, wird das Management unserer Meinung nach das überschüssige Geld an die Aktionäre zurückgeben, um ihre Kapitaleffizienz aufrechtzuerhalten und zu verbessern, wobei ein zweistelliger Wert angestrebt wird.“ [return on equity]“, sagte der Analyst.
Aktivistische Anleger erhöhen den Druck auf Unternehmen, ihre Marktbewertungen zu verbessern, eine bessere Unternehmensführung voranzutreiben und Aktienrückkäufe anzukurbeln. Die Tokioter Börse hat Unternehmen dazu aufgerufen, den niedrigen Bewertungen durch eine „Name and Shame“-Liste entgegenzuwirken, in der diejenigen hervorgehoben werden, die sich Reformen widersetzen.
Der Druck führt zu Ergebnissen. Laut einer Analyse von Jefferies kündigten börsennotierte japanische Unternehmen im Jahr 2023 einen Rekordwert an Aktienrückkäufen in Höhe von 9,9 Billionen Yen an.
Der Aktienkursanstieg von Mitsubishi ist ein Segen für Buffetts Berkshire Hathaway, das auf Japans fünf größte Handelshäuser gesetzt hat – jahrhundertealte Rohstoffspezialisten, die zunehmend als globale Risikokapital- und Private-Equity-Unternehmen agieren.
Buffett investierte erstmals im Jahr 2020 in Mitsui, Mitsubishi, Sumitomo, Marubeni und Itochu und hat seitdem seine Anteile erhöht, sodass Berkshire nun jeweils rund 8 Prozent hält. Der Wert der Mitsubishi-Aktien hat sich seit der Übernahme durch Berkshire Hathaway etwa verdreifacht.
Mitsubishi teilte am Dienstag außerdem mit, dass es sich bereit erklärt habe, mit dem Mobilfunkanbieter KDDI ein Übernahmeangebot in Höhe von 3,3 Milliarden US-Dollar für die Supermarktkette Lawson zu starten.
Das Handelshaus, dem bereits die Hälfte von Lawson gehört, setzt darauf, dass der zunehmende Arbeitskräftemangel die Art und Weise, wie das Land einkauft, verändern wird.
Lawson, Japans drittgrößte Convenience-Store-Kette nach der Anzahl der Geschäfte nach Seven & i Holdings und FamilyMart, hat dem Angebot zugestimmt.