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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die vier größten US-Kreditgeber schnappten sich im dritten Quartal fast die Hälfte aller Bankgewinne, was ihren wachsenden Vorteil in der neuen Ära längerfristig höherer Zinssätze unterstreicht.
Laut BankRegData, das vierteljährliche Berichte von Kreditgebern an die Federal Deposit Insurance Corporation sammelt, stiegen die Erträge bei JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo und Citigroup um 23 Prozent.
Von den fast 4.400 Banken des Landes erwirtschafteten die großen Vier im dritten Quartal 45 Prozent des Gesamtgewinns der Branche. Das war ein Anstieg gegenüber 35 Prozent vor einem Jahr und deutlich über dem 10-Jahres-Durchschnitt von 39 Prozent.
Im Gegensatz dazu gingen die Gewinne aller anderen Institute im Quartal um durchschnittlich 19 Prozent zurück, der stärkste Rückgang seit den ersten Monaten der Coronavirus-Pandemie.
„Die größten Banken hatten keinen so großen Einlagendruck“, sagte Alexander Yokum, der für CFRA regionale Banken betreut. „Sie sehen, die Nettozinsmargen der kleineren Banken sind viel stärker betroffen als die der Großbanken.“
Insgesamt gingen die Gewinne der Bankenbranche im dritten Quartal um 5 Prozent zurück. Nach Angaben von BankRegData litten sie unter Verlusten bei der Kreditvergabe und bei Anlagen am Anleihenmarkt sowie einem Anstieg der Zinskosten um 260 Prozent – vor allem das, was Banken ihren Einlegern zahlen müssen, um sie davon abzuhalten, woanders nach einem besseren Geschäft zu suchen.
„Kein schreckliches Quartal, aber die Gewinne werden weiterhin unter Druck bleiben“, sagte Christopher Whalen, ein erfahrener Bankanalyst und Leiter von Whalen Global Advisors, über die branchenweite Lage.
Dem Gewinnrückgang stand ein Gewinnanstieg von 10 Prozent im zweiten Quartal gegenüber und war der erste Rückgang des Gesamtgewinns der Branche seit sechs Quartalen.
Während die Gewinne der gesamten Branche zurückgingen, stiegen die Gewinne der vier größten US-Banken, die einzigen Kreditgeber des Landes mit jeweils mehr als 1 Billion US-Dollar an Vermögenswerten, als Gruppe im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres um 23 Prozent vor.
Yokum sagte, kleine Banken seien stärker von Gewerbeimmobilien und insbesondere von Büros abhängig, einem der größten Problembereiche bei der Kreditvergabe. Daher mussten sie einen höheren Prozentsatz ihrer Kredite für mögliche Verluste zurückstellen.
Der Hauptgrund für die Kluft ist jedoch die Tatsache, dass die Großbanken – möglicherweise aufgrund technologischer Vorteile oder aufgrund ihrer Größe als sicher empfundener Sicherheit – nicht so viel zahlen mussten, um Einleger zu halten.
Die großen Vier zahlten weniger als 2 Prozent pro Jahr für Konten, die im dritten Quartal Zinsen zahlten. Im Vergleich dazu liegt der Durchschnitt bei Regionalbanken bei fast 3 Prozent. Darüber hinaus zahlen mehr als 40 Prozent der Einlagenkonten bei den vier größten Banken des Landes überhaupt keine Zinsen. Im Vergleich dazu sind es in der gesamten Branche 30 Prozent.
„Ich würde sagen, es ist ärgerlich, aber ich bin Bankanalyst und kein Verbraucherschützer“, sagte Yokum.
„Aus irgendeinem Grund haben die Leute ihr Geld nicht von den großen Banken abgezogen und mussten einfach nicht zahlen.“