Die Verluste bei Tiger Global Management stiegen im Oktober weiter an, nachdem der in New York ansässige Hedgefonds von dem rasanten Wert der Technologieaktien in den USA und einem Ausverkauf in China erschüttert wurde.
Der Flaggschiff-Hedgefonds des Unternehmens verlor im Oktober 5,4 Prozent und erreichte damit in diesem Jahr einen neuen Tiefststand von 54,7 Prozent, so eine Person, die die Zahlen kennt.
Ein „Crossover“-Fonds, der öffentlich gehandelte Technologiebeteiligungen ohne Absicherungen und Private-Equity-Investitionen von Tiger mischt, fiel im Oktober um 4 Prozent, wodurch die Verluste seit Jahresbeginn 44 Prozent betragen, ein weiterer neuer Tiefststand, wie aus einem Dokument hervorgeht, das dem Financial vorliegt Mal.
Dokumenten zufolge war der Flaggschiff-Fonds von Tiger zur Jahresmitte um etwa 50 Prozent gefallen, während der Crossover-Fonds um fast 36 Prozent gefallen war.
Der technologielastige Nasdaq Composite legte letzten Monat um 4 Prozent zu. Tiger lehnte eine Stellungnahme ab.
Die neuen Verluste unterstreichen den anhaltenden Druck auf Tigers weitläufiges Portfolio aus börsennotierten und privaten Technologieunternehmen, da der Gründer Chase Coleman und der Top-Manager Scott Shleifer daran arbeiten, die Risiken des Unternehmens besser zu managen und sich an volatile Märkte anzupassen.
Laut einer mit der Situation vertrauten Person hat Tiger neue Investitionen in China gestoppt, da es auf weitere Klarheit darüber wartet, wie Präsident Xi Jinping die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt verwalten wird.
Tiger habe sein Engagement gegenüber dem Land vor dem Treffen der Kommunistischen Partei Chinas im Oktober reduziert, bei dem Xi eine neue Amtszeit von fünf Jahren sicherte und die Macht konsolidierte, fügte die Person hinzu.
Das Wall Street Journal berichtete Anfang dieses Monats über den Stopp neuer chinesischer Aktieninvestitionen.
Tiger Global verwaltete zur Jahresmitte rund 17 Milliarden US-Dollar an Hedgefonds-Vermögen, zusätzlich zu über 40 Milliarden US-Dollar an Private-Equity-Investitionen in Gruppen wie die TikTok-Muttergesellschaft ByteDance, die Finanztechnologiegruppe Stripe und den Softwareanbieter Databricks.
Die öffentlichen Beteiligungen des Hedgefonds sind in diesem Jahr im Wert gesunken, da die Bewertungen öffentlicher Technologieaktien stark zurückgegangen sind. Auch die Private-Equity-Bestände des Unternehmens wurden in diesem Jahr jeden Monat herabgesetzt.
In seinem Brief an die Anleger zur Jahresmitte machte Tiger die negativen Auswirkungen der hohen Inflation und der steigenden Zinsen auf Technologieaktien für seine Verluste verantwortlich. Es sagte auch, dass Absicherungen seines öffentlichen Aktienportfolios den Fonds nicht vollständig vor steigender Marktvolatilität schützen.
China, eine Quelle einiger der größten Investitionscoups von Tiger, wie etwa die Investitionen in JD.com, ist nun zu einem seiner größten Probleme geworden.
Schleifer, Leiter des Private-Equity-Geschäfts von Tiger, half bei der Leitung einer Investition in das E-Commerce-Unternehmen, als es noch ein kleines privates Start-up war, was zu einer der rentabelsten Investitionen der Gruppe führte.
Tiger wurde jedoch von einem starken Ausverkauf chinesischer Aktien getroffen. JD.com, Mitte des Jahres die größte öffentliche Beteiligung von Tiger, ist in diesem Jahr um 35 Prozent gefallen.
Die Financial Times berichtete zuvor, dass der in New York ansässige Hedgefonds in diesem Jahr das Engagement in einigen chinesischen Anlagen in seinem Portfolio erhöht hat. Mitte des Jahres wurden die Job-Website Kanzhun und der Elektroautohersteller Li Auto zu den 10 größten Positionen in seinem Aktienportfolio hinzugefügt.
Die Aktien beider Unternehmen gaben im Oktober stark nach, bevor sie sich diesen Monat erholten.