Halbleiterunternehmen haben signalisiert, dass die stärkste Verlangsamung der Branche seit mehr als einem Jahrzehnt länger anhält als erwartet, da die schwächere Nachfrage nach Automobilkomponenten zu einem Einbruch der Verkäufe von Personal Computern und Smartphones führt.
Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, der weltgrößte Chiphersteller, hat diese Woche seine Erwartungen für eine Markterholung zurückgenommen, da der Branchenführer seinen ersten Rückgang der Jahreseinnahmen seit 2009 prognostizierte.
Nachdem der Verkauf von Elektronik während des Höhepunkts der Covid-19-Pandemie inmitten weit verbreiteter Komponentenknappheit boomte, haben sich in der Industrie seit letztem Sommer Lagerbestände an Chips aufgebaut.
„Die Anpassung der Halbleiterbestände in der ersten Hälfte des Jahres 2023 dauert länger als unsere vorherige Erwartung“, sagte CC Wei, Chief Executive von TSMC, den Investoren bei der vierteljährlichen Telefonkonferenz am Donnerstag. „Es kann sich bis ins dritte Quartal erstrecken [of] in diesem Jahr, bevor wir uns auf ein gesünderes Niveau neu ausbalancieren.“
Nachdem der Nettoumsatz im vergangenen Jahr um 43 Prozent gestiegen war, erwartet TSMC nun für 2023 einen Umsatzrückgang im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich.
Die düsteren Aussichten von TSMC folgten Anfang dieses Monats den Zahlen der Semiconductor Industry Association zeigte Die weltweiten Branchenumsätze gingen im Februar 2023 im Vergleich zum Vorjahresmonat um 20,7 Prozent zurück, der sechste Monat in Folge mit Rückgängen.
„Wir betrachten . . . eine typische Abschwungsituation in der Halbleiterindustrie, die eigentlich seit vielen Jahren nicht mehr vorgekommen ist, in der das Angebot die Nachfrage knapp übersteigt“, sagte Peter Wennink, Geschäftsführer von ASML, dem niederländischen Anbieter von fortschrittlichen Chipherstellungsanlagen, in a Anruf mit Investoren in dieser Woche.
Diesmal spielt sich jedoch das, was Wennink als „klassischen Abwärtszyklus von Halbleitern“ bezeichnete, auf einer viel größeren Bühne ab.
„Es gab noch nie mehr Branchen, in denen Halbzeuge für ihr Geschäft von entscheidender Bedeutung sind“, sagte Ben Bajarin, Analyst bei Creative Strategies, einem im Silicon Valley ansässigen Beratungsunternehmen. Das bedeutet, dass die Schwankungen der Chipindustrie heute viel größer sind als während der letzten Rezession 2008/09.
Die PC-Industrie wurde laut Marktforschern von IDC besonders stark von einer Verlangsamung der Verbraucher- und Unternehmensausgaben getroffen schätzen ein Rückgang von 29 Prozent im ersten Quartal dieses Jahres im Vergleich zu 2022. „Es ist so ziemlich das schlechteste PC-Jahr seit Beginn der Aufzeichnungen“, sagte Bajarin.
Smartphones hatten ihr fünftes rückläufiges Quartal in Folge, mit Forschern von Canalys schätzen ein Rückgang von 12 Prozent gegenüber dem Vorjahr, da die Verbraucherausgaben durch die Inflation gebremst werden.
Nächsten Monat wird Apple voraussichtlich einen Rückgang der Quartalseinnahmen um 5 Prozent melden, da die schwächere iPhone-Nachfrage mit einem prognostizierten Rückgang der Mac-Verkäufe um 25 Prozent einhergeht, so die Konsenserwartungen der Analysten.
Inmitten eines Überangebots an Komponenten für die persönliche Elektronik litt die Automobilindustrie in den ersten Monaten dieses Jahres weiterhin unter Engpässen, was sie zu einem relativen Lichtblick für Chiphersteller machte. Aber auch dieser Markt „zeigt Anzeichen einer Abschwächung [the] zweite Hälfte des Jahres 2023“, sagte Wei von TSMC.
Diese Kommentare, zusammen mit Teslas Preissenkungen, ließen die Aktien von Infineon und STMicroelectronics, die zu den größten Halbleiterunternehmen gehören, die den Automobilsektor beliefern, am Donnerstag um etwa 5 Prozent fallen.
„Einige Anleger glauben, dass dieser Abwärtszyklus auf einem ziemlich langen Aufwärtszyklus aufbaut“, sagte Amit Harchandani, Halbleiteranalyst bei Citi. „Weil die Rückstände so stark gestiegen sind, befürchten sie, dass der Rückgang wahrscheinlich ebenso stark sein wird. Es ist ein bisschen nervös da draußen.“
Einige Chip-Unternehmen spüren die volle Wucht dieses Einbruchs. Wenn es nächste Woche seine neuesten Quartalszahlen veröffentlicht, wird Intel voraussichtlich einen Rückgang der bereinigten Einnahmen um 39 Prozent gegenüber dem Vorjahr melden, ein steilerer Rückgang als nach der Finanzkrise von 2008.
Dennoch bestanden die Führungskräfte von TSMC und ASML darauf, dass die Rückgänge in diesem Jahr ihren Tiefpunkt erreichen würden. „Alle Plattformen [say] ihre Leistung, ihre Nachfrage wird in der zweiten Hälfte steigen“, sagte Wei. „Wir glauben, dass wir im zweiten Quartal den Tiefpunkt des TSMC-Geschäftszyklus durchlaufen.“
Eine Herausforderung für die Halbleiterindustrie besteht darin, dass sie die Produktion ihrer anspruchsvollsten Chips nicht schnell genug steigern kann, um von einem enormen Anstieg der Nachfrage von Unternehmen für künstliche Intelligenz zu profitieren. Das hat zu einem Wettlauf zwischen Big Tech-Unternehmen und Start-ups gleichermaßen um leistungsstarke Prozessoren wie Nvidias H100 geführt.
Wei sagte, TSMC, ein Lieferant von Nvidia, habe „kürzlich ein zunehmendes Aufwärtspotenzial bei der KI-bezogenen Nachfrage beobachtet, was die laufende Bestandsverdauung unterstützt“. Er verwies auf einen Anruf eines Kunden in den „letzten zwei Tagen“, in dem er um eine „starke Erhöhung“ der Kapazität bat. „Das werten wir noch aus“, sagte er.
„Niemand hat im November gesehen, was mit ChatGPT kommen würde“, sagte Bajarin von Creative Strategies. „Sie hätten 18 Monate im Voraus gebraucht, um diese Nachfrage zu planen, sobald Sie sie gesehen hätten.“
Längerfristig sagte Wennink von ASML, er erwarte „ein weiteres Jahr mit starkem Wachstum“, da die Chiphersteller trotz der kurzfristigen Herausforderungen an ihren langfristigen Roadmaps und Investitionsplänen festhielten.
„Nun ist die große Frage, mit welcher Geschwindigkeit, an welcher Steigung diese Erholung erfolgt? Nun, ich weiß es nicht. Aber was ich weiß, ist, dass niemand an diese massive Rezession denkt“, sagte er. “Wir befinden uns nur noch ein oder zwei Quartale in dieser Zeit.”
Zusätzliche Berichterstattung von Anna Gross