Das Beschäftigungswachstum in den USA erholte sich im Januar unerwartet, da sich die Wirtschaft trotz der Bemühungen der Federal Reserve, die Nachfrage zu dämpfen, weiterhin stark entwickelte.
Die Arbeitgeber in der größten Volkswirtschaft der Welt haben im ersten Monat des Jahres 517.000 neue Stellen geschaffen, fast doppelt so viele wie im Dezember, die auf 260.000 revidiert wurden. Der Ökonom rechnete mit 185.000 neuen Stellen.
Die Arbeitslosenquote fiel auf ein historisches Tief von 3,4 Prozent. Der durchschnittliche Stundenlohn ist seit Dezember um weitere 0,3 Prozent gestiegen, was einem jährlichen Tempo von 4,4 Prozent entspricht.
Die US-Staatsanleihen verlängerten nach der Veröffentlichung der Daten einen Ausverkauf. Die Rendite der zweijährigen Staatsanleihen stieg um 0,16 Prozentpunkte auf 4,26 Prozent. Renditen bewegen sich umgekehrt zum Preis. Die Futures für den S&P 500 fielen um 1,3 Prozent, nachdem sie vor der Veröffentlichung des Berichts um etwa 0,5 Prozent gesunken waren.
Die Daten, die am Freitag vom Bureau of Labor Statistics veröffentlicht wurden, kommen, während die Federal Reserve debattiert, wie viel mehr sie die Geldpolitik straffen muss, um die Inflation wieder auf ihr langjähriges Ziel von 2 Prozent zu senken.
Die US-Notenbank kehrte diese Woche nach einer Reihe großer Schritte im letzten Jahr zu einem orthodoxeren Tempo der Zinserhöhungen zurück und hob den Federal Funds Rate um einen Viertelprozentpunkt auf einen neuen Zielbereich von 4,50 Prozent bis 4,75 Prozent an Cent.
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Am Mittwoch schlug der Fed-Vorsitzende Jay Powell einen optimistischeren Ton an, was die Wirtschaftsaussichten und den Umgang der Zentralbank mit einem der schlimmsten Inflationsschocks seit Jahrzehnten betrifft. Diese entzündeten Spekulationen, dass die Fed ihrer Zinserhöhungskampagne früher als zuvor signalisiert näher kommt.
Obwohl er einräumte, dass der „disinflationäre Prozess“ begonnen habe, warnte Powell, dass er sich noch im „frühen Stadium“ befinde und dass der Preisdruck zu stark bleibe, insbesondere im Zusammenhang mit dem, was er als „extrem angespannten“ Arbeitsmarkt bezeichnete.
Unterstrichen wird die Stärke des Arbeitsmarktes, dass die Stellenangebote im Dezember erneut sprunghaft angestiegen sind und die Gesamtzahl der offenen Stellen auf 11 Mio. stieg. Auch die Arbeitslosenansprüche fielen letzte Woche auf den niedrigsten Stand seit neun Monaten. Das Lohnwachstum ist jedoch abgeebbt, und die Unternehmen haben begonnen, die Arbeitskosten zu senken, indem sie sowohl die Arbeitszeiten kürzen als auch Zeitarbeitskräfte von ihren Gehaltslisten streichen.
Powell wiederholte am Mittwoch, dass es immer noch einen „Weg“ gebe, um die Inflation ohne einen schmerzhaften wirtschaftlichen Abschwung und übermäßige Arbeitsplatzverluste unter Kontrolle zu bringen, obwohl er anmerkte, dass eine „Aufweichung“ des Arbeitsmarktes notwendig sei.
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Angesichts des anhaltenden Arbeitskräftemangels sagte Powell, „dies ist in vielerlei Hinsicht nicht wie die anderen Konjunkturzyklen“. Im Dezember blieb die Erwerbsbeteiligungsquote, die die Zahl der beschäftigten oder arbeitssuchenden Amerikaner misst, mit 62,4 Prozent stabil unter ihrem Niveau vor der Pandemie.
Die meisten von Bloomberg befragten Ökonomen erwarten, dass die USA in diesem Jahr in eine Rezession kippen und die Arbeitslosenquote auf fast 5 Prozent steigen wird.