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Es wird erwartet, dass die Inflation in den USA im September leicht gesunken ist, aber nicht genug, um die Aussicht auf einen weiteren Zinsanstieg nach jüngsten Daten zur Stärke des Arbeitsmarktes vollständig auszuschließen.
Den von Bloomberg befragten Ökonomen zufolge soll der Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich um 3,6 Prozent steigen. Das wäre ein leichter Rückgang gegenüber 3,7 Prozent im August, wenn auch immer noch höher als zu Beginn des Sommers.
Auf Monatsbasis dürfte sich die Inflation von 0,6 Prozent auf 0,3 Prozent verlangsamt haben, was teilweise auf den geringeren Druck durch die Energiepreise zurückzuführen ist. Allerdings wird erwartet, dass die „Kerninflation“, bei der die volatilen Energie- und Lebensmittelpreise außer Acht gelassen werden, im Monatsvergleich stabil bei 0,3 Prozent bleibt.
Die Kerninflation dürfte im Jahresvergleich leicht von 4,3 Prozent auf 4,1 Prozent sinken.
Offizielle Zahlen werden am Donnerstag um 8.30 Uhr Eastern Time vom Bureau of Labor Statistics veröffentlicht.
Anleger und politische Entscheidungsträger werden die Daten analysieren, da kein Konsens über den voraussichtlichen Kurs der Geldpolitik für den Rest des Jahres besteht.
Viele Anleger waren bereit, eine jüngste Erholung der Gesamtinflationsrate hinzunehmen, da diese von den Energiepreisen getrieben wurde. Allerdings nährten die stärker als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktdaten letzte Woche die Sorge, dass die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Federal Reserve verharren könnte.
Die Daten ließen die Renditen von US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 16 Jahren steigen und führten zu einem kurzen Anstieg der Anlegererwartungen, dass die Fed ihren Leitzins noch vor Jahresende erneut anheben würde.
Die Renditen sind in den letzten Tagen wieder gesunken und die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr, wie von den Terminmärkten impliziert, ist auf etwa 30 Prozent gesunken. Mehrere Fed-Beamte deuteten an, dass höhere Staatsanleiherenditen dazu beitragen könnten, die Finanzierungsbedingungen zu verschärfen, ohne dass die Zentralbank ihren eigenen Zinssatz erneut anheben müsste.
Der Federal Funds Rate ist von nahezu Null im März 2022 auf eine Spanne von 5,25 bis 5,5 Prozent gestiegen. Zum Zeitpunkt der letzten geldpolitischen Sitzung der Fed im September gingen die Beamten davon aus, dass es wahrscheinlich noch vor Jahresende zu einer weiteren Zinserhöhung kommen würde, gefolgt von einem langsamen Tempo der Zinssenkungen in den nächsten zwei Jahren.