Die US-Hypothekenzinsen sind in den letzten 35 Jahren am stärksten gestiegen, da die Inflation in die Höhe schnellt und die Zinssätze steigen, was viele Erstkäufer von Eigenheimen ins Abseits zu drängen droht.
Laut dem Hypothekenanbieter Freddie Mac stieg der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek um mehr als einen halben Prozentpunkt auf 5,78 Prozent, den höchsten Stand seit November 2008.
Der wöchentliche Anstieg war der stärkste seit 1987. Der Zinssatz lag zu Jahresbeginn bei 3,2 Prozent, während vor einem Jahr, bevor die Federal Reserve eine aggressive Kampagne zur Anhebung der Zinssätze startete, die 30-jährige festverzinsliche Hypothek im Durchschnitt 2,93 betrug Prozent.
Die rasche Beschleunigung drohte, einen starken Wohnungsmarkt abzukühlen, da Amerikaner – viele arbeiteten während der Coronavirus-Pandemie von zu Hause aus – die Vorteile niedrigerer Hypothekenzinsen nutzten, um Wohnungen zu kaufen, und dabei die Preise auf Rekordhöhen trieben.
Aber der jüngste Anstieg der Hypothekenzinsen hat die Erschwinglichkeit für neue Eigenheimkäufer bedroht und die Nachfrage nach Wohnraum verlangsamt.
„Der durchschnittliche Hauskäufer sieht sich heute mit höheren Hypothekenrückzahlungen als Anteil seines Einkommens konfrontiert als zuletzt auf dem Höhepunkt des Booms Mitte der 2000er Jahre“, sagte Matthew Pointon, leitender Immobilienökonom bei Capital Economics. „Da vorsichtige Kreditgeber nicht bereit sind, die Standards für Hypothekendarlehen zu lockern, wird dies viele potenzielle Käufer vom Markt ausschließen. Tatsächlich ist der Anteil der Erstkäufer kürzlich auf 13-Jahres-Tiefs gefallen.“
Hauskäufer, die vom raschen Anstieg der Hypothekenzinsen fassungslos sind, können auf die Bemühungen der Federal Reserve blicken, die US-Inflation zu zähmen, die letzten Monat ein neues 40-Jahreshoch erreichte, sowie auf steigende Inflationserwartungen, was darauf hindeutet, dass die Amerikaner zunehmend besorgt über die Aussichten und ihre sind Finanzen. Die Fed hat am Mittwoch ihren Leitzins um 0,75 Prozentpunkte angehoben, die größte Erhöhung seit 1994.
„Diese höheren Zinsen sind das Ergebnis einer Verschiebung der Inflationserwartungen und des Kurses der Geldpolitik“, sagte Sam Khater, Chefökonom von Freddie Mac. „Höhere Hypothekenzinsen werden zu einer Abschwächung des rasanten Tempos der Wohnungsbautätigkeit führen, das wir nach der Pandemie erlebt haben, was letztendlich zu einem ausgewogeneren Wohnungsmarkt führt.“
In den Daten zeigt sich bereits eine Mäßigung: Die Rate des Wohnungsneubaus in den USA fiel im Mai auf das niedrigste Tempo seit April 2021.
Laut dem Handelsministerium fielen die Baubeginne in den USA von Monat zu Monat um 14,4 Prozent auf ein annualisiertes Tempo von 1,5 Millionen. Baugenehmigungen, die als Frühindikator für den Wohnungsmarkt gelten, fielen gegenüber dem Vormonat um 7 Prozent auf ein annualisiertes Tempo von 1,69 Mio.
Die Stimmung unter Bauherren ging im Juni den sechsten Monat in Folge zurück, da Inflation und höhere Hypothekenzinsen die Nachfrage nach neuen Häusern schwächten.
Die Verkäufer haben auch begonnen, dies zur Kenntnis zu nehmen, wobei Redfin am Donnerstag berichtete, dass die Zahl der zum Verkauf stehenden Häuser mit Preisrückgängen in den vier Wochen, die am 12. Juni endeten, einen Rekordwert von 22,4 Prozent erreichte.
Der jüngste Anstieg der Hypothekenzinsen wurde vor der Zinsfestsetzungssitzung der Federal Reserve in dieser Woche berechnet. Fed-Beamte haben signalisiert, dass der Leitzins bis zum Jahresende deutlich über 3 Prozent steigen könnte.
„Hypothekenzinsen werden in der Regel von den 10-jährigen abgezogen [Treasury note] Rendite für festverzinsliche Hypotheken“, sagte Joshua Shapiro, Chefökonom der USA bei MFR. „Die Hypothekenzinsen werden wahrscheinlich weiter steigen, aber ich denke, wir haben den Großteil des Anstiegs gesehen.“
Dennoch werden hohe Zinsen das Wirtschaftswachstum verlangsamen, was sich auf die Verbraucherausgaben auswirken und zu einem Rückgang der Hausverkäufe führen wird. Nancy Vanden Houten, leitende Ökonomin bei Oxford Economics, sagte, es bestehe die Möglichkeit, dass sich die langfristigen Zinssätze stabilisieren könnten.
„Wenn die aggressive Haltung der Fed zu einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und der Inflation führt, könnten sich die langfristigen Zinssätze stabilisieren“, sagte Vanden Houten. „Oder beginnen zu sinken, selbst wenn die Fed die kurzfristigen Zinsen weiter anhebt.“