Die US-Regulierungsbehörden sind bereit, die Aussicht auf einen Ausgleich von Verlusten bei der Silicon Valley Bank und der Signature Bank in Betracht zu ziehen, wenn dies dazu beiträgt, einen Verkauf der gescheiterten Kreditgeber durchzusetzen, so die über die Angelegenheit informierten Personen.
Die Bereitschaft der Federal Deposit Insurance Corporation, über eine Verlustbeteiligung zu diskutieren, markiert eine deutliche Positionsänderung für die Agentur, die eine solche Vereinbarung ausdrücklich ausgeschlossen hatte, als sie letztes Wochenende versuchte, die SVB zu versteigern, und scheiterte.
Die FDIC hat den Bietern jedoch keine Hinweise auf die Höhe der Verluste gegeben, die sie bereit wäre, aufzufangen, oder einen Eindruck davon, wie die Vereinbarung strukturiert sein würde, sagten die Personen.
Ein Verkauf von SVB oder Signature könnte sofortige Verluste verursachen, da der neue Käufer den Preis einiger Vermögenswerte herabsetzen müsste, um ihren aktuellen Marktwert widerzuspiegeln.
Nachdem die FDIC letzte Woche die Kontrolle über SVB und Signature übernommen hatte, versuchte sie, die Banken an einen Käufer zu versteigern, konnte jedoch kein großes Interesse wecken und erhielt nur ein Angebot von einem Bieter außerhalb des Bankensektors, das abgelehnt wurde.
Das mangelnde Interesse liege zum Teil daran, dass die Agentur nicht bereit sei, die Möglichkeit zu erörtern, etwaige Verluste auf das Vermögen der Kreditgeber zu schultern, sagte einer der Personen.
Buyout-Titanen wie die Blackstone Group und Apollo Global Management haben Interesse bekundet, Teile des Kreditbuchs der SVB zu kaufen. Die FDIC ist jedoch nur bereit, Angebote von Banken für die gesamte SVB-Geschäftsbank anzunehmen, einschließlich Kredite und Einlagen, so die an dem Verfahren beteiligten Personen.
Am Freitag hat die SVB-Holding Gläubigerschutz beantragt. Der Umzug erfolgte im Rahmen des Versuchs, den Wert zweier von der Einlagenbank getrennter Geschäftsbereiche – einem Broker-Dealer- und einem Technologie-Investmentgeschäft – zu retten.
Die FDIC lehnte es ab, sich zu Einzelheiten des SVB- und Signature-Verkaufsprozesses zu äußern, der von Bankern bei Piper Sandler durchgeführt wird. Ein Banker bei Piper Sandler, der in den Verkaufsprozess involviert ist, lehnte eine Stellungnahme ab.
„Wir vermarkten aktiv beide Institutionen“, sagte ein Sprecher der FDIC. „Wir haben keine Frist für Angebote festgelegt, aber wir hoffen, dass sie innerhalb einer Woche gelöst werden.“
Loss-Sharing-Vereinbarungen sind bei FDIC-Verkäufen üblich. Die FDIC bot während der Finanzkrise 2008 großzügige Vereinbarungen zur Verlustbeteiligung an, um eine Reihe von Geschäften abzuschließen, geriet jedoch später in die Kritik, als sich einige der Geschäfte für den Käufer als lukrativ erwiesen.
Die Zustimmung zu einer Verlustbeteiligung könnte die Regierung auch Anschuldigungen aussetzen, dass ihre Versuche, einige Banken zu retten, in Wirklichkeit ein Rettungspaket seien.
Die meisten Verlustbeteiligungsvereinbarungen sind als eine Art Versicherung konzipiert, die die potenziellen Gesamtverluste begrenzen, die einem Käufer aus einem Geschäft entstehen könnten, wobei die Regierung alles über diesem Betrag abdeckt. Die FDIC hat jedoch zeitweise zugestimmt, eine sogenannte First-Loss-Position einzugehen, die alle Anfangsverluste abdeckt, die zum Zeitpunkt der Transaktion erfasst werden.
Zusätzliche Berichterstattung von Eric Platt in New York