Die Ukraine hat von staatlichen Gläubigern und Anleihegläubigern eine vorläufige Zustimmung erhalten, die Schuldenrückzahlungen vom 1. August bis mindestens Ende 2023 auszusetzen, da sie Schwierigkeiten hat, ein Haushaltsdefizit von 5 Mrd. USD pro Monat zu stopfen.
Bilaterale Kreditgeber, darunter Deutschland, Großbritannien und die USA, am Mittwoch besagte Zahlungen würden ausgesetzt ab nächsten Monat und sie würden private Anleihegläubiger „nachdrücklich ermutigen“, dasselbe zu tun.
Gleichzeitig die Regierung der Ukraine sagte, es würde einladen Inhaber von Eurobonds und anderen Schuldtiteln des Landes, ähnlichen Bedingungen zuzustimmen. Es sagte, es habe bereits „ausdrückliche Hinweise auf Unterstützung“ von einer Gruppe institutioneller Investoren erhalten, darunter BlackRock, Fidelity International, Amia Capital, Gemsstock und andere.
Die offiziellen Gläubiger sagten, die Aussetzung der Zahlungen würde „der Regierung und dem Volk der Ukraine erhebliche Unterstützung“ bieten, da sich das Land „gegen Russlands ungerechtfertigten, nicht provozierten und illegalen Angriffskrieg verteidigt“.
Der Gläubigerkreis umfasst Kanada, Frankreich, Deutschland, Japan, Großbritannien und die USA. Sie sagten, die Aussetzung der Rückzahlungen werde bis Ende 2023 „mit der Möglichkeit eines weiteren Jahres“ dauern. Ein Sprecher lehnte es ab zu sagen, welcher Wert der Rückzahlungen ausgesetzt würden.
JPMorgan sagte, Kiew habe es gebeten, die Zustimmung privater Investoren einzuholen, um Kapitalrückzahlungen und Zinsen auf Eurobonds und BIP-gebundene Optionsscheine auszusetzen. Analysten von Dragon Capital in Kiew sagten, dass die Aussetzung solcher Zahlungen über zwei Jahre der Regierung Einsparungen von etwa 6 Mrd. USD bringen würde.
„Dies ist eine positive Ankündigung aus Kiew“, sagte Simon Quijano-Evans von Gemcorp Capital Management. „Es legt den Ball auf die Seite der Anleihegläubiger und bindet sie in den Prozess ein. Die Anleihegläubiger haben der Regierung gegenüber sehr deutlich gemacht, dass die Regierung entscheiden sollte, was am besten ist, und die Anleihegläubiger werden folgen.“
Den bilateralen und kommerziellen Gläubigern der Ukraine werden Zinsen auf die gestundeten Beträge während der Rückzahlungsaussetzung gezahlt.
Für die Rentenmärkte stellt jede Aussetzung, selbst wenn sie freiwillig ist, mit ziemlicher Sicherheit einen Ausfall dar und wird von den Ratingagenturen als solcher anerkannt. Ein Beamter des französischen Finanzministeriums sagte jedoch, dass die Stundung für bilaterale Gläubiger eine Form des Schuldenmanagements sei, die „überhaupt kein Zahlungsausfall“ sei. Die Ukraine würde ihre Zahlungen vollständig leisten, wenn auch mit Verzögerung.
Die beiden Gläubigergruppen würden durch die beiden Vereinbarungen die gleiche Art von Unterstützung leisten, fügte der Beamte hinzu. „Die Idee ist die gleiche und der Aufschub ist ziemlich ähnlich. Wir senden eine Botschaft der Unterstützung an die Ukraine.“
Der Umzug markiert eine Kehrtwende für Kiew. Seit Russlands groß angelegte Invasion am 24. Februar begann, hat es trotz des Drucks einiger offizieller Gläubiger, Zahlungen zu verzögern, darauf bestanden, seine Verpflichtungen vollständig zu erfüllen, um das Vertrauen internationaler Investoren und den Marktzugang aufrechtzuerhalten.
Der IWF sagte letzte Woche, er erwarte, dass Kiew seine Schulden weiter bedienen werde, und forderte die Geberländer auf, mehr Unterstützung zu leisten, vorzugsweise in Form von Zuschüssen statt Darlehen.
Die Ukraine hat seit Februar rund eine Milliarde Dollar an Rückzahlungen und Zinsen an externe Gläubiger gezahlt und gleichzeitig ihre Verbündeten um finanzielle Unterstützung gebeten.
In der Erklärung der Gläubigerländer heißt es: „Unter diesen außergewöhnlichen Umständen und in Anerkennung der vorbildlichen Erfolgsbilanz der Ukraine bei der Einhaltung des Schuldendienstes unterstützen die Mitglieder der Gruppe der Gläubiger der Ukraine diese Zustimmungsersuchen und ermutigen die Anleihegläubiger nachdrücklich, dem Antrag der Ukraine zuzustimmen.“ .
Zusätzliche Berichterstattung von Mark Rachkevych in Kiew