Türkische Unternehmen könnten gezwungen sein, mit dem Verkauf ihrer Fremdwährungsbestände zu beginnen, nachdem eine neue Richtlinie erlassen wurde, die Banker und Analysten als einen neuen Schritt auf dem Weg zu Kapitalverkehrskontrollen bezeichneten.
Die türkische Bankenaufsicht kündigte am Freitagabend an, dass es Banken untersagt werde, neue Kredite in lokaler Währung an Gruppen mit bedeutenden Dollar- und Euro-Beständen zu vergeben.
Die Maßnahme gilt für Unternehmen mit Devisen in ihren Büchern im Wert von mehr als 15 Mio. TL (890.000 USD), was 10 Prozent ihres Gesamtvermögens oder Jahresumsatzes übersteigt, sagte die Banking Regulation and Supervision Agency.
Der Schritt schickte Schockwellen durch den türkischen Bankensektor. „Wenn ihr Lira-Kredit am Montag fällig wird, können sie keinen Kredit aufnehmen“, sagte ein Istanbuler Banker, der darum bat, nicht genannt zu werden. „Keine Bank kann a verlängern [lira-denominated] Darlehen.“
Güldem Atabay, ein Ökonom, der für die Website Para Analiz schreibt, beschrieb die Maßnahme als „Verschärfung der Kapitalverkehrskontrollen“ und fügte hinzu, dass bestimmte Unternehmen „zum Verkauf von Devisen gezwungen“ würden.
Dieser Schritt ist der jüngste in einer Reihe unorthodoxer Versuche, die marode Lira zu stützen, ohne die Zinssätze zu erhöhen. Die Währung legte nach der Ankündigung zeitweise um bis zu 5 Prozent gegenüber dem Dollar zu – ein Sprung, der nach Schließung der türkischen Märkte in dünnen Handelsvolumina stattfand.
Analysten warnten davor, dass der Schritt nach hinten losgehen könnte. „Ich denke, es wird die Befürchtungen der Menschen vor weiteren solchen Maßnahmen verstärken und Kapitalabflüsse anheizen“, sagte ein in London ansässiger Analyst.
Wirtschaftsverbände und Banker bezeichneten die Schwelle als „sehr niedrig“, warnten aber davor, dass sie sowohl mittelständische Unternehmen als auch Großkonzerne treffen könnte.
Die Türkei, die in den letzten Jahren unter einer Reihe von Währungskrisen gelitten hat, hat in den letzten Wochen erneut mit einer schwachen Lira zu kämpfen, da Präsident Recep Tayyip Erdoğan trotz steigender Inflation Zinserhöhungen abgelehnt hat.
Die Zentralbank am Donnerstag behielt seinen Leitzinssatz bei bei 14 Prozent, obwohl der Verbraucherpreisindex im Mai mit über 73 Prozent ein 20-Jahres-Hoch erreichte.
Erdoğan – der die anerkannte wirtschaftliche Weisheit ablehnt, dass höhere Kreditkosten zur Eindämmung der Inflation beitragen – versprach Anfang dieses Monats, dass er die Zinssätze nicht erhöhen, sondern weiter senken werde.
Durch die unkonventionellen Ansichten des Präsidenten zur Wirtschaft gelähmt, haben die türkischen Behörden eine Reihe von Interventionsmaßnahmen ergriffen, die darauf abzielen, die Währung zu stützen, ohne die Zinsen zu erhöhen.
Im April kündigte die Regierung an, dass Exporteure gezwungen würden, 40 Prozent ihrer Deviseneinnahmen in Lira umzutauschen. Die Zentralbank hat in den letzten Monaten Milliarden von Dollar verkauft, um die Währung zu stützen, und Druck auf die Banken ausgeübt, türkischen Unternehmen nicht zu erlauben, große Summen an Fremdwährung zu kaufen.
Analysten sagen, dass die Türkei, die ein großes Handelsdefizit und geringe Devisenreserven hat, in den kommenden Monaten Gefahr läuft, eine weitere ausgewachsene Währungskrise zu erleben.
Jason Tuvey, Senior Emerging Markets Economist bei der Beratungsfirma Capital Economics, schrieb diese Woche in einer Mitteilung an Kunden, dass „ein ungeordneter Rückgang der Lira ein großes Risiko darstellt“. Die wahrscheinlichste Reaktion, sagte er, wäre „ein weiterer Rückschlag in Richtung Kapitalverkehrskontrollen und Maßnahmen zur Förderung der Liraisierung im Bankensektor“.