Die Schweizer Investmentgruppe GAM hat eine Gewinnwarnung herausgegeben und ein volatiles Marktumfeld für einen hohen Buchverlust im ersten Halbjahr 2022 verantwortlich gemacht.
Das Unternehmen mit Hauptsitz in Zürich sagte am Montag, es erwarte für die ersten sechs Monate des Jahres einen zugrunde liegenden Verlust vor Steuern von rund 275 Millionen Schweizer Franken (282 Millionen Dollar).
GAM sagte, die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine auf die Märkte hätten zu einem Rückgang der verwalteten Vermögen um 17 Prozent geführt, von SFr 99,8 Mrd. am 31. Dezember auf SFr 83,2 Mrd. am 30. Juni. Negative Marktbewegungen und Wechselkursschwankungen entfielen fast 80 Prozent des Rückgangs der verwalteten Vermögen im ersten Halbjahr.
Dieser Rückgang der Vermögenswerte bedeutet, dass GAM erwartet, eine nicht zahlungswirksame Wertminderung von rund 246 Mio. CHF auszuweisen, die sich auf den immateriellen Markenwert bezieht, der durch die Übernahme von GAM durch UBS im Jahr 1999 und Julius Bär im Jahr 2005 geschaffen wurde, bevor das Unternehmen seine Unabhängigkeit wiedererlangte.
Peter Sanderson, Chief Executive von GAM Investments, sagte in einer Erklärung: „Während der ersten Hälfte des Jahres 2022 haben wir außergewöhnliche wirtschaftliche und geopolitische Bedingungen erlebt, die erhebliche Auswirkungen auf die Märkte hatten. Aufgrund dieser Volatilität sind die Kunden vorsichtiger geworden.“
Die Ad-hoc-Mitteilung von GAM ist das jüngste Anzeichen für einen schwierigen Jahresstart für Vermögensverwalter, da volatile Märkte die Anleger verunsichert und den Wert der Portfolios gedrückt haben, die ihre Gebühreneinnahmen generieren. Letzte Woche blieben die Ergebnisse von BlackRock hinter den stark reduzierten Erwartungen in dem, was der weltgrößte Vermögensverwalter als das schlimmste Umfeld seit Jahrzehnten bezeichnete.
Die GAM-Gruppe kämpft seit dem spektakulären Abgang ihres ehemaligen Star-Vermögensverwalters und Chefs für festverzinsliche Wertpapiere, Tim Haywood, im Juli 2018.
Unter Sanderson, einem BlackRock-Veteranen, der im Juli 2019 das Amt des Chief Executive übernahm, hat GAM versucht, sein Schicksal zu wenden. Sanderson hat drastische Kostensenkungsmaßnahmen eingeleitet und Hunderte von Stellen abgebaut. Seine Bemühungen wurden jedoch durch Altlasten und externe Schocks wie die durch die Pandemie und den Krieg in der Ukraine verursachten Störungen behindert.
Sanderson sagte, dass das Unternehmen trotz der größeren Vorsicht der Kunden „ermutigt“ sei, eine „Verbesserung der Widerstandsfähigkeit“ in seinen Investitionsströmen zu sehen. Die Kunden ordneten Gelder einer Reihe von „aktiven Strategien“ des Managers zu, die ihnen dabei helfen sollten, sich im aktuellen „herausfordernden Umfeld“ zurechtzufinden.
GAM, das seine vollständigen Ergebnisse für das erste Halbjahr am 3. August veröffentlichen wird, sagte, dass die Wertminderung weder seine Liquidität noch kundenbezogene oder operative Funktionen beeinträchtigen würde.