Die Rettung von First Republic in dieser Woche hat es nicht geschafft, einen Ausverkauf bei regionalen Bankaktien aufzuhalten, die am Dienstagmorgen einbrachen, als die Anleger die Übernahme des in Schwierigkeiten geratenen kalifornischen Kreditgebers zusammen mit düsteren Wirtschaftsdaten verdauten.
Der Handel mit PacWest, das als eine der schwächsten mittelgroßen Regionalbanken gilt, wurde wegen Volatilität kurzzeitig ausgesetzt und ging bis zum Vormittag in New York um 35 Prozent zurück. Der Rückgang brachte PacWest auf den Kurs für den schlimmsten täglichen Rückgang seit dem 10. März, als der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank den Druck auf den gesamten Sektor ausübte. Western Alliance verlor fast 22 Prozent.
Beide Banken wurden wegen ihrer Ähnlichkeiten mit SVB und First Republic auf den Prüfstand gestellt, die von der Federal Deposit Insurance Corporation übernommen wurden, nachdem sie enorme Einlagenabflüsse und große Papierverluste bei langfristigen Vermögenswerten erlitten hatten. JPMorgan hat am Montag die Einlagen von First Republic und die meisten seiner Vermögenswerte gekauft.
Ein KBW-Index regionaler Bankaktien rutschte im Morgenhandel um mehr als 5 Prozent ab.
Größere Bankaktien fielen ebenfalls, wenn auch nicht so stark, wobei Goldman Sachs und Morgan Stanley jeweils fast 3 Prozent nachgaben. JPMorgan verlor etwa 1,4 Prozent.
Bankaktien neigen dazu, stark zyklisch zu sein, und das Bureau of Labor Statistics berichtete am Dienstag, dass die Zahl der Stellenangebote auf den niedrigsten Stand seit Mai 2021 gefallen ist.
Mehrere Top-Investoren und Führungskräfte haben vor möglichen weiteren Folgen der Flut von Bankenpleiten gewarnt.
PGIM-Geschäftsführer David Hunt sagte den Teilnehmern der Konferenz des Milken Institute in Beverly Hills am Montag, dass „wir gerade erst anfangen [to see] die Auswirkungen auf die US-Wirtschaft“, während Rishi Kapoor, Co-Chef von Investcorp, sagte, es bestehe „kein Zweifel, dass die Auswirkungen zweiter und dritter Ordnung auf den Bankensektor . . . wird zu einschränkenden finanziellen Bedingungen führen“.
Regionalbanken sind besonders stark in Gewerbeimmobilien engagiert, die sich in jüngster Zeit zu einem besorgniserregenden Bereich entwickelt haben, da sie höheren Zinssätzen ausgesetzt sind und befürchten, dass die zunehmende Heimarbeit die Nachfrage nach Büros verringern wird.
In einem Interview mit der Financial Times am Wochenende warnte Charlie Munger von Berkshire Hathaway, dass Regionalbanken „voller“ notleidender Gewerbeimmobilienkredite seien.
Die Anleger haben stark auf weitere Aktienrückgänge bei einigen mittelgroßen Banken gesetzt, wobei das kurzfristige Interesse an der in Kalifornien ansässigen PacWest besonders hoch war. Laut Markit-Daten hat sich das Niveau der Leerverkäufe im vergangenen Monat jedoch kaum verändert.