Schalten Sie den Editor’s Digest kostenlos frei
Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Renditen von Staatsanleihen stiegen auf den höchsten Stand seit 16 Jahren und die globalen Aktien sanken am Mittwoch, als nervöse Anleger die Anzeichen einer Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft gegenüber höheren Zinssätzen abwägten.
Die Benchmark-Renditen 10-jähriger Staatsanleihen stiegen um 0,07 Prozentpunkte auf 4,91 Prozent, den höchsten Stand seit 2007, während die Renditen 30-jähriger Staatsanleihen um 0,06 Prozentpunkte auf 5,01 Prozent stiegen.
An der Wall Street fielen der Benchmark S&P 500 und der technologielastige Nasdaq Composite jeweils um 0,8 Prozent. Der regionale Stoxx Europe 600 verlor 1 Prozent.
Die Schritte werden die Befürchtungen wieder aufleben lassen, dass der Absturz am Anleihenmarkt vom letzten Monat noch anhalten wird, und erfolgen, nachdem Daten vom Dienstag gezeigt haben, dass die US-Einzelhandelsumsätze im September stärker ausfielen als erwartet.
„Die Leute wollen keine Anleihen halten, weil die Inflationsaussichten ungewiss sind“, sagte Lyn Graham-Taylor, leitende Zinsstrategin bei der Rabobank.
Auch die globalen Aktienmärkte gerieten am Mittwoch in Aufruhr, nachdem eine Explosion in einem Krankenhaus in Gaza drohte, die diplomatischen Bemühungen zur Deeskalation des Krieges zwischen Israel und der Hamas zunichtezumachen.
Die Anleger wandten sich sicheren Häfen wie Gold zu, das um 1,2 Prozent auf den höchsten Stand seit Juli stieg, und dem Dollar, der im Vergleich zu anderen Währungen um 0,3 Prozent zulegte.
Die jüngste Reihe unerwartet starker Daten hat die Auswirkungen der Kommentare mehrerer Beamter der Federal Reserve abgeschwächt, die in der vergangenen Woche angedeutet haben, dass sich die politische Debatte langsam von der Frage, wie hoch die Zinsen möglicherweise steigen müssen, hin zu der Frage, wie lange sie steigen müssen, verlagert auf dem aktuellen Niveau gehalten.
„Je besser die Wirtschaftsdaten sind, desto mehr werden die Märkte dann Maßnahmen ergreifen, um die Finanzbedingungen weiter zu verschärfen“, sagte Charlie McElligott, Analyst bei Nomura. Die überraschende Stärke der US-Wirtschaft – obwohl die Zinsen zwischen 5,25 und 5,5 Prozent lagen, dem höchsten Stand seit 22 Jahren – „erhöht nur die Gewissheit einer härteren Rezession“, fügte er hinzu.
Wachsende Sorgen über das jährliche Haushaltsdefizit der US-Regierung in Höhe von fast 2 Billionen US-Dollar, die durch die Entscheidung von Fitch Ratings im August, das US-Schuldenrating herabzusetzen, noch verschärft wurden, haben den Aufwärtsdruck auf die Renditen nur noch verstärkt, sagten Anleger.
JPMorgan sagte, seine Kunden hätten vorgeschlagen, dass die Fed die Zinsen möglicherweise auf „mindestens“ 6 Prozent anheben müsse, um den Arbeitsmarkt ausreichend zu kühlen und die Verbraucherausgaben zu senken.
„Eine Wanderung bei der November-Tagung wäre der ultimative Schmerzhandel. Wir sehen keine Positionierung der Kunden [or] „Absicherung für dieses Ergebnis“, sagte die Bank.
Auch die britischen Staatsschulden erlebten einen drastischen Ausverkauf, nachdem die britische Inflation im September stabil bei 6,7 Prozent blieb. Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen stiegen um 0,12 Prozentpunkte auf 4,65 Prozent und zinssensitive zweijährige Staatsanleihen stiegen auf 5 Prozent.
Einige Anleger warnten jedoch davor, die Bewegungen eines einzelnen Tages zu überinterpretieren.
Daniela Russell, Leiterin der britischen Zinsstrategie bei HSBC, sagte: „Gilts haben sich in letzter Zeit marktübergreifend sehr gut entwickelt, und wir hatten eine gewisse Aufwärtsüberraschung bei den Inflationsdaten sowie einiges an Angebot von beiden Seiten.“ [Debt Management Office and Bank of England quantitative tightening sales] diese Woche.“