Die milliardenschweren Brüder, die Miteigentümer der Supermarktkette Asda sind, haben sich von ihrem Tankstellenimperium EG Group zinslos mehrere zehn Millionen Euro geliehen, um zwei Privatjets zu kaufen.
Mohsin und Zuber Issa nahmen 2018 unbesicherte Kredite in Höhe von 39 Mio. € aus dem Geschäft auf, das sie gemeinsam mit der Private-Equity-Gruppe TDR Capital besitzen, wie Unternehmensunterlagen zeigen.
Die EG Group verlieh das Geld an zwei in diesem Jahr gegründete Isle of Man-Unternehmen, durch die die Brüder die Flugzeuge persönlich besitzen – eines davon ist ein Modell, das vom Hersteller als „ideal“ für den Transport von Staatsoberhäuptern beworben wird.
Die großzügigen Darlehensbedingungen wurden laut zwei mit der Angelegenheit vertrauten Personen im Rahmen der jüngsten Prüfung des Unternehmens gekennzeichnet. Infolgedessen werden den Brüdern, die das Unternehmen gemeinsam führen, rückwirkend Zinsen für die Darlehen in Rechnung gestellt.
Die Issas, die zusammen mit TDR Asda besitzen, besitzen eine Bombardier Global 6000 und eine Bombardier Challenger 350. Beide sind mit Vanity-Rufzeichen verziert, die auf EG enden, obwohl das Unternehmen selbst sie nicht besitzt.
Die Vereinbarung bietet einen Einblick in die Art und Weise, wie die persönlichen und beruflichen Interessen der Issa-Brüder bei der EG Group miteinander verflochten sind, einem stark fremdfinanzierten Unternehmen, das durch eine Reihe von Übernahmen weltweit in rasender Geschwindigkeit gewachsen ist.
Die Brüder nahmen auch Kredite von der Bank of America auf, um die Flugzeuge zu kaufen, und nutzten die zinslosen Kredite ihrer Tankstellengesellschaft, um zumindest einen Teil der verbleibenden Kosten zu finanzieren, sagten die Personen. Der US-Kreditgeber hat Sicherheiten für die Jets und verlangt von den Brüdern Zinsen. Im Gegensatz dazu sind die Kredite der EG Group unbesichert, allerdings mit einer persönlichen Bürgschaft der Brüder versehen.
Die in Blackburn ansässige EG Group wird nun entscheiden, welcher Zinssatz ihnen berechnet werden soll, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.
Ein Privatjet-Anwalt sagte der Financial Times, dass Banken Flugzeuge normalerweise nicht auf unbesicherter Basis beleihen und der Zinssatz für einen Kredit ohne Sicherheit daher „um ein Vielfaches höher“ sein sollte.
Unabhängig davon hat die EG Group die Issas-Unternehmen auf der Isle of Man für die Nutzung der Jets bezahlt, wie aus Unternehmensunterlagen hervorgeht. Sie zahlte ihnen 2019 2 Mio. € und 2018 1 Mio. € für „die Bereitstellung von gewerblichen Transportmitteln“, so die Bilanz der EG Group.
Die Brüder begannen mit einer Tankstelle in der nördlichen Stadt Bury, in der Nähe von Blackburn, wo sie aufgewachsen sind. Zur EG Group gehören auch Leon, die Fast-Food-Kette, und Cooplands, die Bäckereikette.
Die Unternehmen Clear Sky LP und Clear Sky 2 LP, über die die Flugzeuge den Brüdern gehören, schuldeten der EG Group im Dezember letzten Jahres 21 Millionen Dollar. Die geschuldeten Beträge waren „für ein kurzfristiges Darlehen mit täglicher Rückzahlung“, wie aus Unternehmensunterlagen hervorgeht. Der Tankstellenbetreiber machte in diesem Jahr 54 Millionen Dollar Gewinn nach Steuern.
„Darlehen an die Clear-Sky-Unternehmen werden vollständig in den Konten der EG-Gruppe offengelegt“, sagte die EG-Gruppe. „Die Rückzahlung dieser Kredite wird von Mohsin Issa und Zuber Issa persönlich garantiert.“
„Die EG Group chartert gelegentlich Flugzeuge von Clear-Sky-Unternehmen, um sichere Reisen zu internationalen Geschäftstreffen zu erleichtern und die effektive Verwaltung unserer Inland-Operationen in 10 internationalen Märkten in ganz Europa zu unterstützen, [the] USA und Australien“, sagte EG und fügte hinzu, dass dies zu „handelsüblichen Preisen“ geschah.
Andere Reisende können die Issas-Jets chartern, die beide 2018 hergestellt wurden. Alle Gewinne aus der Vermietung gehen an die Brüder und nicht an die EG Group. Beide Flugzeuge sind laut Flightradar24 seit mindestens Dezember 2020 regelmäßig im Einsatz, die frühesten verfügbaren Daten, obwohl es seit Mitte September keine Aufzeichnungen über Flüge des kleineren Jets gibt.
In den Jahren 2020 und 2021 wurden keine Zahlungen der EG-Gruppe an die Clear-Sky-Unternehmen offengelegt, „aufgrund der geringen Summen, die aufgrund der eingeschränkten Reisetätigkeit aufgrund der Covid-19-Pandemie betroffen sind“, sagte die EG-Gruppe. TDR lehnte eine Stellungnahme ab.
TDR investiert im Auftrag von Institutionen, einschließlich öffentlicher Pensionskassen und Stiftungen. Zu den Investoren des Tankstellenbetreibers gehören auch die Abu Dhabi Investment Authority und zwei kanadische Pensionsfonds, die Alberta Investment Management Corporation und PSP Investments.
Im Jahr 2020 kaufte das Trio Vorzugsaktien – die auf halbem Weg zwischen Fremdkapital und traditionellem Eigenkapital betrachtet werden – von der Jersey-Holdinggesellschaft, über die die Brüder und TDR die EG-Gruppe besitzen.
Die Issa haben komplexe Finanzstrukturen aufgebaut, um die Jets zu besitzen. Beide Flugzeuge sind im Besitz von Gesellschaften mit beschränkter Haftung, deren Partner Mohsin und Zuber sind. Diese Einheiten werden durch das Investor-Services-Unternehmen IQ-EQ verwaltet.
Mark Lewin, Head of Private Wealth bei IQ-EQ auf der Isle of Man, sagte, die Strukturen seien „völlig legitim“, lehnte es aber ab, sich weiter zu äußern.
Die zinslosen Darlehen wurden zu einer Zeit gewährt, als die Issas die einzigen Direktoren der EG Group waren, obwohl TDR eine Beteiligung besaß und zwei der Geschäftsführer der Private-Equity-Firma, Manjit Dale und Gary Lindsay, Direktoren ihrer Muttergesellschaft in Jersey waren.
Seitdem versucht das Unternehmen, seine Spitzenposition zu stärken. Im Jahr 2021 ernannte es Lord Stuart Rose, der zuvor Marks and Spencer leitete, zum Vorsitzenden und Dame Alison Carnwath, ehemalige Vorsitzende von Land Securities, zur nicht geschäftsführenden Direktorin.
Die EG Group, die zuvor eine Börsennotierung in Betracht gezogen hatte, wurde einer Prüfung ihrer Corporate Governance unterzogen. Im Jahr 2020 trat Deloitte aufgrund von Bedenken hinsichtlich seiner internen Kontrollen abrupt als Abschlussprüfer zurück.
„Wir entwickeln unser internes Kontroll- und Risikomanagement-Framework weiter“, sagte der Prüfungs- und Risikoausschuss der EG Group in seinem letzten Monat veröffentlichten Jahresbericht 2021. „Obwohl bisher erhebliche Fortschritte erzielt wurden, ist sich das Komitee bewusst, dass noch viel zu tun ist.“
Wie viel die Brüder für die Jets bezahlt haben, ist nicht klar. Eine Global 6000 hätte 2018 zwischen 55 und 62 Millionen US-Dollar gekostet, und eine Challenger 350 hätte in diesem Jahr je nach Kabinenlayout und zusätzlichen Funktionen etwa 25 Millionen US-Dollar gekostet, so das spezialisierte Bewertungsunternehmen VV Aviation.
Die Isle of Man, eine 33 Meilen lange Insel vor der Küste Nordwestenglands, ist wie Jersey und Guernsey eine selbstverwaltete britische Kronenabhängigkeit und hat sich zu einem Drehkreuz für Privatjets entwickelt.