Laut einem vom obersten Gericht des Landes einberufenen Ausschuss ist eine Untersuchung der indischen Marktaufsichtsbehörde gegen Offshore-Aktionäre der Unternehmen des Tycoons Gautam Adani „an ihre Grenzen gestoßen“.
Das Securities and Exchange Board of India, die Wertpapieraufsichtsbehörde des Landes, begann im Jahr 2020 mit der Untersuchung von Offshore-Firmen mit Beteiligungen an Adani-Unternehmen, doch die Prüfung dieser Unternehmen wurde in diesem Jahr intensiviert, nachdem der US-Leerverkäufer Hindenburg Research Adani der Aktienkursmanipulation und des Betrugs beschuldigt hatte.
Im Anschluss an die Anschuldigungen, die Adani energisch zurückgewiesen hat, wurde ein vom Obersten Gerichtshof eingesetztes Gremium aus Anwälten, ehemaligen Bankern und Führungskräften der Wirtschaft gebeten, zu prüfen, ob die Aufsichtsbehörde ein mögliches Fehlverhalten der Adani-Unternehmen nicht erkannt hatte.
Laut einem Zwischenbericht des Ausschusses, von dem die Financial Times eine Kopie eingesehen hatte, hatte Sebi bei seinen Ermittlungen zu 13 Offshore-Unternehmen, die es für verdächtig hielt, „keine Lücke gezogen“.
In dem 173-seitigen Bericht, der sich weitgehend auf Briefings von Sebi stützt, heißt es, man könne noch nicht zu dem Schluss kommen, dass es zu regulatorischen Versäumnissen gekommen sei, und fügte hinzu, dass Sebi kein Muster für Aktienkursmanipulation festgestellt habe.
Hindenburg Research behauptete, dass „mit der Adani-Gruppe verbundene Offshore-Shells und -Fonds viele der größten „öffentlichen“ Unternehmen umfassen“. […] Inhaber von Adani-Aktien“. Nach den Börsenregeln müssen mindestens 25 Prozent der Aktien eines börsennotierten Unternehmens von konzernunabhängigen Anlegern gehalten werden.
„Es besteht seit langem der Verdacht von Sebi, dass einige der öffentlichen Aktionäre …“ . . könnten Tarnkappen für die Förderer dieser Unternehmen sein“, heißt es in dem Bericht des Ausschusses und fügte hinzu, dass „die endgültige Eigentumskette über den 13 ausländischen Unternehmen, die Aktien der Adani Group halten, unklar ist“.
Weder Adani noch die Regulierungsbehörde reagierten sofort auf Anfragen nach Kommentaren zu dem Bericht.
Im Rahmen seiner Ermittlungen habe Sebi Strafverfolgungsbehörden und Aufsichtsbehörden aus sieben Gerichtsbarkeiten um Hilfe gebeten, heißt es in dem Bericht weiter.
Der Oberste Gerichtshof hat Sebi bis Mitte August Zeit gegeben, seine Ermittlungen abzuschließen, und verlängert damit eine zweimonatige Frist, die er im März gesetzt hatte. Die Untersuchung von Sebi wird auch Hindenburgs Vorwürfe einer möglichen Manipulation des Aktienkurses und Verstöße gegen die Regeln für Transaktionen mit verbundenen Parteien untersuchen.
Die Suche nach der Identität der Offshore-Aktionäre sei für Sebi „möglicherweise eine Reise ohne Ziel“, heißt es in dem Bericht und beschrieb es als „riesige Aufgabe“.
Die Forderungen von Hindenburg, einem in New York ansässigen Leerverkäufer, führten zu einem Verlust von 150 Milliarden US-Dollar am Gesamtmarktwert der börsennotierten Unternehmen von Adani und zwangen die Gruppe, einen Aktienverkauf im Wert von 2,4 Milliarden US-Dollar aufzugeben.
Die Aktien der Adani-Gruppen haben seitdem einen Teil dieser Verluste wieder wettgemacht und Adani Enterprises, das Flaggschiffunternehmen des Milliardärs, legte am Freitag um fast 4 Prozent zu.
In dem Bericht heißt es auch, dass internationale Banken, darunter Goldman Sachs und JPMorgan Chase, den Aufruf des Ausschusses zur Beratung zu grenzüberschreitenden Transaktionen abgelehnt hätten, wobei einige „Interessenkonflikte aufgrund von Geschäftsbeziehungen mit der Adani Group“ anführten.
JPMorgan lehnte eine Stellungnahme ab und Goldman reagierte nicht sofort auf Anfragen nach einer Stellungnahme.