Südkoreanische Unternehmen verlassen sich darauf, dass die USA eine größere Flexibilität gegenüber Chinas Rolle in den Lieferketten für Elektrofahrzeuge zeigen, da sie – oft mit chinesischen Partnern – stark in die Produktion von Batteriematerialien in Indonesien investieren.
Eine 441-Millionen-Dollar-Investition des koreanischen Metallriesen Posco im vergangenen Monat in eine Nickelschmelzanlage auf der indonesischen Insel Halmahera hat Südkoreas bargeldlose Geschäfte in dem südostasiatischen Land seit Anfang 2022 auf mehr als 3 Milliarden US-Dollar angehoben, den größten Teil dass es an der Batterie liegt.
Indonesien ist der weltweit größte Nickelproduzent, ein entscheidender Bestandteil, den Koreas führende Hersteller von Elektrofahrzeugbatterien für die milliardenschweren Fabriken benötigen, die sie in den USA bauen.
Dennoch wird der Großteil der indonesischen Nickelproduktion und -verarbeitung von chinesischen Unternehmen kontrolliert, was die Bemühungen Koreas erschwert, eine Lieferkette aufzubauen, die den US-Anforderungen an Batterien entspricht, ohne dass Schlüsselkomponenten in chinesischem Besitz sind.
„Südkorea plante, Indonesien als wichtiges globales Zentrum für die Produktion von Elektrofahrzeugen zu nutzen“, sagte Kyunghoon Kim, Associate Research Fellow am Korea Institute for International Economic Policy.
„Aber ohne Zugeständnisse der USA wird es schwierig“, fügte er hinzu. Bestenfalls könnte Indonesien „als regionales Produktionszentrum“ enden.
Das US Inflation Reduction Act bietet Batterieunternehmen Steuergutschriften in Milliardenhöhe nur dann, wenn ein bestimmter Prozentsatz des Wertes der in ihren Produkten enthaltenen kritischen Mineralien in den USA oder von Partnern mit Freihandelsabkommen verarbeitet oder abgebaut wird.
Indonesien hat kein Freihandelsabkommen mit den USA, und Washington muss noch darlegen, wie es die „besorgniserregenden ausländischen Unternehmen“ – eine Anspielung auf China – definieren wird, die es zu Beginn aus der US-amerikanischen Batterielieferkette ausschließen möchte von 2025.
Die koreanischen Investitionen haben unter dem indonesischen Präsidenten Joko Widodo zugenommen, der im Jahr 2020 ein Exportverbot für rohes Nickelerz erließ. Der Schritt veranlasste internationale Unternehmen, in die Nickelverarbeitung innerhalb der Landesgrenzen zu investieren, wobei viele dieser Geschäfte Partner vom chinesischen Festland einschlossen.
LG Energy Solution aus Südkorea, der weltweit führende nicht-chinesische Hersteller von Batterien für Elektrofahrzeuge, kündigte im April letzten Jahres eine Partnerschaft mit Posco, zwei indonesischen Staatsunternehmen und dem chinesischen Bergbauunternehmen Zhejiang Huayou Cobalt an, mit einer Reihe von Investitionen, die sich letztendlich auf insgesamt 9 US-Dollar belaufen würden Mrd.
Im November wurde dann eine Partnerschaft zwischen dem koreanischen Batteriehersteller SK On, dem koreanischen Kathodenhersteller EcoPro und dem chinesischen Batteriekomponentenhersteller Green Eco-Manufacture bekannt gegeben, um auf der indonesischen Insel Sulawesi ein Nickelzwischenprodukt namens Mixed Hydroxide Precipitate (MHP) herzustellen.
Posco, dessen Chemietochter einen Liefervertrag über 33 Milliarden US-Dollar mit Koreas anderem Batteriekonzern Samsung SDI hat, unterzeichnete im Februar einen vorläufigen Vertrag mit dem chinesischen Bergbauunternehmen Ningbo Liqin zur Produktion von Nickel und MHP auf Sulawesi.
Das Problem besteht laut Tim Bush, einem in Seoul ansässigen Batterieanalysten bei UBS, darin, dass das Inflation Reduction Act den Unternehmen bis Anfang 2025 – also etwas mehr als 18 Monate – Zeit gibt, den Aufbau einer neuen, „IRA-konformen“ Versorgung abzuschließen Kette, obwohl sie keine klare Vorstellung davon haben, welches Ausmaß der chinesischen Beteiligung zulässig sein wird.
„Für die koreanischen Unternehmen ist es äußerst schwierig, die milliardenschweren Investitionen zu tätigen, die zur Diversifizierung ihrer Lieferkette erforderlich sein werden, wenn sie noch nicht über die Verkehrsregeln informiert sind“, sagte Bush.
Im Mai teilte der Finanzvorstand von LG Chem, der Muttergesellschaft von LG Energy Solution, den Anlegern mit, dass seine Arbeitsannahme darin bestehe, dass die US-Regierung dieselbe Definition von „ausländischen Unternehmen von Besorgnis“ anwenden würde, die sie für die Gesetzgebung in Bezug auf die Halbleiterindustrie verwendet.
Das würde bedeuten, dass Joint Ventures mit einem chinesischen Kapitalanteil von über 25 Prozent nicht für die Kredite in Frage kämen, was praktisch dazu führen würde, dass die meisten Nickellieferungen Indonesiens von den alternativen Lieferketten, die die USA aufzubauen hoffen, ausgeschlossen wären.
„Die koreanischen Unternehmen haben sich voll auf Indonesien konzentriert und befinden sich nun in einer Zwickmühle“, sagte Ross Gregory, Geschäftsführer des in Seoul ansässigen Beratungsunternehmens für Elektrofahrzeuge New Electric Partners.
Gregory wies auch auf Umweltbedenken im Zusammenhang mit kohlenstoffintensiven Bergbaupraktiken in Indonesien hin. „Das Risiko besteht darin, dass das Nickel, das sie erhalten, sowohl nicht IRA-konform als auch nicht sauber genug ist. Sie müssen dringend diversifizieren.“
Ein in Europa ansässiger Nickelhändler stellte jedoch fest, dass indonesisches Nickel im Vergleich zu den Preisen der London Metal Exchange für alternative Produkte wie australische Briketts um etwa 30 Prozent günstiger ist.
„Sie sitzen da und sagen, wir können nicht überleben [without it],“ Sie sagten. „Ich kann weiterhin teures Nickel kaufen, oder ich kann mich darauf einlassen, das billigste Nickel der Welt zu kaufen.“
Posco, das 2021 eine 30-prozentige Beteiligung an der australischen Ravensthorpe Nickel übernahm, sagte der Financial Times: „Wir diversifizieren die Nickelbeschaffung nach Australien und Neukaledonien, um unsere Abhängigkeit von Indonesien zu verringern, obwohl wir uns keine besonderen Sorgen über unser Engagement in Indonesien machen.“ “.
Anfang des Jahres hat das US-Finanzministerium Richtlinien herausgegeben, die es koreanischen Unternehmen erleichtern sollen, mehr Komponenten im Inland zu produzieren. Dies bedeutet, dass Nickelprodukte, die in Indonesien bezogen, aber in Korea verarbeitet werden, weiterhin als IRA-konform eingestuft werden können.
Jakarta setzt sich außerdem in Washington dafür ein, dass Indonesien ein maßgeschneidertes Handelsabkommen über kritische Mineralien erhält, ähnlich dem, das im März mit Japan vereinbart wurde.
Ein koreanischer Batteriemanager, der nicht namentlich genannt werden wollte, räumte ein, dass „wir keine andere Wahl haben, als uns bei der Nickelverarbeitung zu niedrigen Kosten auf chinesische Technologie und Know-how zu verlassen“, fügte jedoch hinzu, dass dies bedeute, dass Washington wahrscheinlich eine Definition von „ausländischen Unternehmen“ übernehmen werde of Concern“, zugeschnitten auf die spezifischen Bedürfnisse der Batterieindustrie.
„Wenn sie sagen, dass ein Joint Venture, an dem China auch nur einen Anteil von 1 Prozent hält, Anlass zur Sorge gibt, könnten sich die USA selbst erwürgen, da kein Unternehmen tatsächlich in der Lage wäre, die Bedingungen des Inflation Reduction Act zu erfüllen“, warnte er.
Zusätzliche Berichterstattung von Harry Dempsey in London