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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die japanische SoftBank-Gruppe übertraf die Erwartungen der Analysten und meldete zum ersten Mal seit mehr als einem Jahr einen Quartalsgewinn, was dem volatilen Technologiekonzern und seinem Gründer Masayoshi Son den dringend benötigten Auftrieb gab.
SoftBank gab am Donnerstag bekannt, dass das Unternehmen im dritten Quartal bis Ende Dezember einen Nettogewinn von 950 Mrd. Vor einem Jahr verzeichnete das Unternehmen einen Verlust von 783 Milliarden Yen.
Die technologielastigen Vision-Fonds der Gruppe erzielten einen Gesamtinvestitionsgewinn von ¥ 600,7 Milliarden, unterstützt durch Gewinne von Unternehmen wie der Lebensmittelliefer-App DoorDash und dem Lagerrobotikunternehmen Symbotic. Im Vorjahresquartal verzeichneten die Vision-Fonds einen Verlust von 730 Milliarden Yen.
SoftBank erzielte zuletzt im zweiten Geschäftsquartal 2022 einen Gewinn, nachdem das Unternehmen eine Beteiligung am chinesischen E-Commerce-Konzern Alibaba verkauft hatte.
Starke Ergebnisse vom Mittwoch des britischen Chipdesigners Arm, der zu 90 Prozent im Besitz des japanischen Konzerns ist, hatten die Aktien von Softbank bereits am Donnerstag um 11 Prozent nach oben getrieben, was einem Gewinn von mehr als 20 Prozent seit Jahresbeginn entspricht.
In seinem zweiten Ergebnisbericht seit dem Börsengang im September sagte Arm, dass das Unternehmen angesichts der starken Nachfrage nach künstlicher Intelligenz höhere Lizenz- und Lizenzeinnahmen verzeichnen werde. Dies bestätigte Sons Vision für SoftBank, das sich auf KI-Deals konzentriert.
Der CEO von SoftBank hat eine Reihe von Möglichkeiten geprüft, darunter eine mögliche Investition in OpenAI und fortgeschrittene Gespräche zur Finanzierung des „iPhone der künstlichen Intelligenz“.
Im vergangenen Juni teilte Son den Aktionären mit, dass das Unternehmen nach Jahren der Vermögensverkäufe und Verluste bei seinen Vision-Fonds, unter anderem bei Start-ups wie WeWork, der einst erfolgreichen Schreibtischvermietung, die Insolvenz anmeldete, in die „Gegenoffensive“ gehen werde letztes Jahr.
Der steigende Börsenwert von Arm sowie der Zuschlag für neue Aktien von T-Mobile im Wert von 7,6 Milliarden US-Dollar im Dezember, die im Rahmen eines Fusionsvertrags mit Sprint im Jahr 2020 vergeben wurden, haben die Ergebnisse verbessert und das Image der Gruppe bei den Anlegern aufgewertet.
„Es war ein solides Quartal“, sagte Kirk Boodry von Astris Advisory. „Arm hat heute den Aktienkurs vorangetrieben, aber die Quartalsergebnisse erinnern uns daran, dass auch andere Geschäftsbereiche dazu beitragen können, da sowohl T-Mobile als auch Vision Fund SoftBank zu seinem ersten Gewinn seit fünf Quartalen verholfen haben.“ Die VF-Ergebnisse haben uns ermutigt, insbesondere da beide Fonds Gewinne bei der Bewertung privater Portfoliounternehmen verzeichneten.“
Laut Analysten beträgt der Abschlag zwischen der Börsenbewertung der SoftBank-Gruppe und dem steigenden Wert ihrer börsennotierten Vermögenswerte jedoch immer noch fast 50 Prozent.
Boodry sagte in einer Kundenmitteilung, dass „die Märkte zögerten, kurzfristigen Veränderungen“ des Nettoinventarwerts den vollen Wert zuzuordnen, während andere sagten, der Abschlag spiegele ein schwindendes Vertrauen wider, dass Son bei seinen Investitionen die richtige Strategie wählte.
„Dem Markt gefällt seine Umstellung auf Frühphaseninvestitionen nicht, da die Erfolgswahrscheinlichkeit geringer ist als bei Spätphaseninvestitionen“, sagte David Gibson, Analyst bei MST Financial, und fügte hinzu, dass der Abschlag auch eine Beurteilung darüber darstelle, wie bald Der IPO-Markt könnte sich erholen.
„Der Markt ist noch nicht davon überzeugt, dass die Kapitalmärkte geöffnet sind und daher kann Son keine Kapitalwerte realisieren“, sagte Gibson.