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Morgan Stanley hat einen Gewinnrückgang im dritten Quartal und ein langsameres Wachstum seines riesigen Vermögensverwaltungsgeschäfts gemeldet, was die Aktien der Bank auf den Weg zu ihrem größten Rückgang seit mehr als drei Jahren bringt.
Die US-Bank meldete am Mittwoch einen Nettogewinn von 2,4 Milliarden US-Dollar für das Quartal, 9 Prozent weniger als im Vorjahr und leicht über den Analystenschätzungen von 2,3 Milliarden US-Dollar, wie aus von Bloomberg zusammengestellten Daten hervorgeht.
Die Erträge von Morgan Stanley wurden dadurch beeinträchtigt, dass die Einnahmen aus dem Investmentbanking im Vergleich zum Vorjahr um fast 30 Prozent zurückgingen. Noch besorgniserregender für die Anleger war die Vermögensverwaltungseinheit, die in den letzten Jahren ein großer Wachstumstreiber für Morgan Stanley war.
Der Umsatz in der Vermögensverwaltung lag mit 6,4 Milliarden US-Dollar unter den Schätzungen der Analysten. Dies war ein Anstieg von 5 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal, bedeutete jedoch eine Verlangsamung gegenüber den letzten Quartalen.
Der Geschäftsbereich brachte im Laufe des Quartals rund 36 Milliarden US-Dollar an Netto-Neugeldern ein, eine Kennzahl, die von den Anlegern im Laufe des Quartals genau verfolgt wurde, verglichen mit 65 Milliarden US-Dollar im Vorquartal.
„Das liegt offensichtlich unter den Werten der letzten Quartale“, sagte CEO James Gorman in einem Telefonat mit Analysten. „Es steht im Einklang mit dem, was ich schon seit langem sage, dass diese Zahlen schwanken werden.“
Die Aktien von Morgan Stanley verloren im frühen New Yorker Handel mehr als 7 Prozent, fielen auf den niedrigsten Kurs des vergangenen Jahres und bereiteten die Aktie auf den schlechtesten Tag seit Juni 2020 vor.
Der 65-jährige Gorman nähert sich nach fast 14 Jahren dem Ende seiner Amtszeit als Vorstandsvorsitzender. Er hat versprochen, bis Mai 2024 zurückzutreten, und der Vorstand der Bank, dem Gorman vorsteht, wählt seinen Nachfolger aus einem Trio interner Kandidaten aus, die jeweils eine der drei Abteilungen von Morgan Stanley leiten: Investmentbanking- und Handelschef Ted Pick, Wealth Management Chef Andy Saperstein und Dan Simkowitz, der das Investmentmanagement leitet.
Gorman sagte, er werde „zum frühestmöglichen Zeitpunkt gehen, wenn der Vorstand sich wohl fühlt, diese Entscheidung zu treffen, und das habe ich ihnen sehr deutlich gemacht“.
Die Einnahmen aus dem Investmentbanking, die in den letzten 18 Monaten aufgrund einer branchenweiten Verlangsamung der Aktivität zurückgegangen sind, entwickelten sich bei Morgan Stanley besonders schleppend und gingen im Jahresvergleich um 27 Prozent auf 938 Millionen US-Dollar zurück.
Dies widersprach einem breiteren Trend bei Konkurrenten wie Goldman Sachs und JPMorgan Chase, die entweder leichte Zuwächse oder nur moderate Rückgänge meldeten.
„Wenn man sich das anschaut [investment banking] „Die Transaktionen in diesem bestimmten Quartal basieren auf den abgeschlossenen Transaktionen“, sagte Sharon Yeshaya, Finanzchefin von Morgan Stanley, gegenüber der Financial Times.
Die Bank habe in Erwartung einer Erholung immer noch Investmentbanker eingestellt, sagte sie.
„Wir haben uns darauf gefreut. Deshalb haben wir in den letzten 18 bis 24 Monaten neue Talente im Investmentbanking eingestellt“, sagte sie.
Die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren gingen um 11 Prozent auf 1,9 Milliarden US-Dollar zurück und übertrafen damit die Erwartungen von 1,8 Milliarden US-Dollar. Die Einnahmen aus dem Aktienhandel beliefen sich auf insgesamt 2,5 Milliarden US-Dollar, ein Plus von Prozent und auch über den Schätzungen von 2,4 Milliarden US-Dollar.
Investment Management, der kleinste Geschäftsbereich von Morgan Stanley, der jedoch kürzlich durch die Übernahme von Eaton Vance expandierte, verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 14 Prozent auf 1,3 Milliarden US-Dollar.
Zusätzliche Berichterstattung von Harriet Clarfelt in New York