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Der Nettogewinn von Morgan Stanley sank im zweiten Quartal um 13 Prozent, da der aggressive Vorstoß der Wall-Street-Bank in die Vermögensverwaltung den starken Rückgang der Handelserträge nicht ausgleichen konnte.
Vorstandsvorsitzender James Gorman leitete die Expansion der Bank in stabilere Geschäftsbereiche wie die Vermögens- und Vermögensverwaltung, um ihre Erträge weniger volatil zu machen.
Doch im letzten Quartal wurde die Bank von der Verlangsamung im gesamten Investmentbanking getroffen, da das Transaktionsvolumen versiegte und ihr Anleihen- und Aktienhandelsgeschäft ins Stocken geriet. Der Nettogewinn von Morgan Stanley sank von 2,5 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 2,2 Milliarden US-Dollar, entsprach aber den Schätzungen der Analysten.
„Das Unternehmen hat in einem herausfordernden Marktumfeld solide Ergebnisse geliefert. „Das Quartal begann mit makroökonomischen Unsicherheiten und gedämpfter Kundenaktivität, endete jedoch mit einem konstruktiveren Ton“, sagte Gorman in einer Erklärung am Dienstag.
Gorman plant, vor Mitte nächsten Jahres als Chef zurückzutreten und wird voraussichtlich seinen Nachfolger aus einem Trio interner Kandidaten auswählen: Ted Pick, Andy Saperstein und Dan Simkowitz, die jeweils eine der drei Abteilungen von Morgan Stanley leiten.
Die Vermögensverwaltungseinheit, die von Saperstein betrieben wird und in den letzten Jahren ein wichtiger Gewinnmotor war, meldete für das Quartal einen Umsatz von 6,7 Milliarden US-Dollar, 16 Prozent mehr als im Vorjahr und über den Schätzungen von 6,5 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen nahm Netto-Neugelder in Höhe von 89,5 Milliarden US-Dollar auf, deutlich mehr als die von Analysten erwarteten 60,3 Milliarden US-Dollar.
Die von Pick geführte Abteilung für institutionelle Wertpapiere von Morgan Stanley, die Investmentbanking und Handel umfasst, meldete einen Nettoumsatz von 5,65 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 8 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht und leicht über den Erwartungen der Analysten von 5,5 Milliarden US-Dollar liegt.
Die Einnahmen aus dem Investmentbanking blieben unverändert bei knapp 1,1 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die Schätzungen von 1 Milliarde US-Dollar. Die Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Aktien sanken unterdessen um 22 Prozent auf 4,3 Milliarden US-Dollar und blieben damit knapp hinter den Erwartungen von 4,4 Milliarden US-Dollar zurück.
Die Handelserlöse standen in den letzten sechs Monaten unter Druck, eine Abkehr von einem früheren Boom, als die Coronavirus-Pandemie, der Einmarsch Russlands in die Ukraine und das Ende der Ära niedriger Zinsen für Volatilität auf den Finanzmärkten sorgten.
Der Rivale JPMorgan Chase berichtete letzte Woche, dass die Investmentbanking-Gebühren um 6 Prozent gesunken seien, während Citigroup einen Gebührenrückgang von 31 Prozent hinnehmen musste. Die Handelserlöse von JPMorgan gingen um 10 Prozent und die von Citi um 13 Prozent zurück.
Goldman Sachs gibt am Mittwoch seine Ergebnisse bekannt, wobei die Analysten auf ein schwaches Quartal vorbereitet sind.