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Laut einem Bericht der Aufsichtsbehörde der Zentralbank erweckten die Handelsaktivitäten zweier ehemaliger Spitzenbeamter der US-Notenbank den Anschein eines Interessenkonflikts mit ihren Pflichten als geldpolitische Entscheidungsträger in den USA, obwohl sie von jeglichen rechtswidrigen Aktivitäten freigesprochen wurden.
Das Office of Inspector General, das die Fed beaufsichtigt, sagte in einem am Montag veröffentlichten Bericht, dass die beiden ehemaligen regionalen Fed-Präsidenten – Robert Kaplan von der Dallas Fed und Eric Rosengren von Boston – Wertpapiere auf eine Weise gehandelt hätten, die „einen angemessenen Schaden verursachen könnte“. Personen, die ihre „Unparteilichkeit“ gemäß den Verhaltenskodizes ihrer jeweiligen Institutionen in Frage stellen.
Beide Männer, die im zinsfestsetzenden Offenmarktausschuss der Federal Reserve saßen, wurden durch die Untersuchung, deren Abschluss mehr als zwei Jahre gedauert hat, von jeglichem rechtlichen Fehlverhalten freigesprochen.
Der Bericht beendet eine der schädlichsten Kontroversen in Jay Powells Amtszeit als Fed-Vorsitzender, die Kritik darüber auslöste, dass Beamte der Zentralbank persönlich von ihrer Reaktion auf die Covid-19-Pandemie profitierten.
Kaplan und Rosengren traten im September 2021 innerhalb weniger Stunden zurück, Wochen nachdem Powell bekannt gegeben hatte, dass die Zentralbank eine Ethikprüfung der Regeln für die Handelsaktivitäten von Beamten einleiten werde. Richard Clarida, ein ehemaliger stellvertretender Vorsitzender der Fed, trat ebenfalls zurück, nachdem er in den Skandal verwickelt war. Später wurde er, ebenso wie Powell selbst, von jeglichem Fehlverhalten freigesprochen.
Im Bericht des Generalinspekteurs heißt es, dass die Regeln während des Untersuchungszeitraums „das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Unparteilichkeit und Integrität der politischen Entscheidungsträger und leitenden Mitarbeiter, die den öffentlichen Auftrag der Arbeit des FOMC erfüllten, nicht ausreichend stärkten“.
Im Mai 2022 traten neue Regeln in Kraft.
Bei Kaplan, der sechs Jahre lang Präsident der Dallas Fed war, wurde kein Verstoß gegen „Gesetze, Regeln, Vorschriften oder Richtlinien im Zusammenhang mit Handelsaktivitäten“ festgestellt. In einer finanziellen Offenlegung aus dem Jahr 2020 – als er stimmberechtigtes Mitglied des Offenmarktausschusses der Federal Reserve war und die Fed im Rahmen ihrer Reaktion auf die Pandemie die Zinsen senkte und Billionen Dollar in die Wirtschaft pumpte – führte er dies jedoch nicht öffentlich auf In dem Bericht heißt es, dass sie bestimmte Termine für Handelsaktivitäten festlegen oder Transaktionen angeben, bei denen es um den Verkauf von Aktienoptionskontrakten ging.
„Dieser Mangel an Informationen hat unserer Meinung nach das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Unparteilichkeit und Integrität der politischen Entscheidungsträger und leitenden Mitarbeiter, die den öffentlichen Auftrag der Arbeit des FOMC wahrnehmen, nicht gestärkt, insbesondere in dieser kritischen Zeit, als die Federal Reserve die Geldpolitik beschloss.“ „Maßnahmen zur Bewältigung der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die US-Wirtschaft“, heißt es in dem Bericht.
Kaplan gab bekannt, dass er Investitionen im Wert von 1 Mio. USD oder mehr in 27 börsennotierte Unternehmen hielt.
Rosengren, der die Boston Fed nach einer drei Jahrzehnte langen Karriere bei der Zentralbank verließ, meldete bei seinen Offenlegungen im Jahr 2020 keine „mehrfachen Transaktionen“, wie die Untersuchung ergab. Der Bericht stellte außerdem „mehrere Diskrepanzen zwischen den Transaktionen fest, die sich in seinen Maklerabrechnungen und Handelsdaten widerspiegelten, und dem, was er berichtete“.
Die Untersuchung stellte auch Rosengrens Handel mit Immobilieninvestmentfonds „in einer Zeit der Finanzmarktvolatilität, die die Federal Reserve dazu veranlasste, den Kauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren von Agenturen zu genehmigen“ in Frage.