Das französische Musik-Streaming-Unternehmen Deezer plant den Börsengang durch die Fusion mit einem Spac, das von der Investmentgruppe des Milliardärs Francois Pinault und dem Investmentbanker Matthieu Pigasse unterstützt wird.
Der Deal bewertet den Streaming-Dienst mit 1,05 Milliarden Euro und kommt zustande, da Musikunternehmen wie Spotify und Universal in den letzten Jahren versucht haben, mit öffentlichen Angeboten vom Streaming-Musikboom zu profitieren.
Deezer fusioniert mit I2PO, einer in Paris notierten Zweckgesellschaft, die von mehreren prominenten Persönlichkeiten des französischen Bankwesens und der Medien gesponsert wird.
Die französische Milliardärsfamilie Pinault unterstützte das Blankoscheck-Unternehmen über ihren Artemis-Investmentarm, zusammen mit Iris Knobloch, Direktorin bei Lazard und ehemalige Präsidentin von WarnerMedia in Frankreich und Deutschland, und Pigasse, Leiterin von Centerview Partners in Frankreich.
François-Henri Pinault, Sohn des französischen Milliardärs Francois Pinault und Gründer des Luxuskonzerns Kering, vertritt die Familie im Vorstand. Als Punkrock-Fan und Mitinhaber der Zeitung Le Monde war Pigasse Leiter von Lazard France, bevor er 2020 zu Centerview kam.
Der Spac-Deal hat 135 Millionen Euro in Form einer Pipe-Finanzierung und einer Non-Redemption-Vereinbarung, in der Investoren sich verpflichten, ihre Gelder nicht aus dem Deal zurückzuziehen, von den bestehenden Investoren von Deezer, darunter Universal Music Group, Warner Music und Orange, eingebracht.
Der Appetit der Anleger auf Spac-Deals ist in den letzten Monaten deutlich zurückgegangen, und Blankoscheckteams waren gezwungen, die den Anlegern angebotenen Bedingungen zu versüßen, um die Anzahl der Abhebungen zu minimieren. Anleger in Blankoscheckvehikel, die das Fusionsziel nicht mögen, können ihre Gelder abziehen, und sprunghaft ansteigende Abhebungen haben zum Scheitern mehrerer Geschäfte geführt.
Mit 9,6 Millionen zahlenden Abonnenten im Vergleich zu Spotifys 180 Millionen ist Deezer ein kleiner Akteur auf dem Musik-Streaming-Markt, wo es mit einigen der größten Technologieunternehmen der Welt konkurriert. Laut der Forschungsgruppe Midia machte Deezer im vergangenen Jahr etwa 2 Prozent der weltweiten Musik-Streaming-Abonnenten aus, verglichen mit Spotifys 31 Prozent, Apples 15 Prozent und Amazons 13 Prozent.
Deezer versuchte 2015, über einen Börsengang an die Börse zu gehen, verwarf die Pläne aber letztendlich.
Im Jahr 2015 erzielte das Streaming 2,8 Milliarden US-Dollar Umsatz für die weltweite Musikindustrie, aber dieser Wert stieg laut der IFPI, einer Handelsgruppe, im vergangenen Jahr auf 16,9 Milliarden US-Dollar. Die Gesamteinnahmen aus Tonträgern stiegen im vergangenen Jahr auf 25,9 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 18 Prozent gegenüber 2020.
Einige der letzten Musikunternehmen der Welt – darunter der Branchenführer Universal Music – sind in den letzten Jahren ebenfalls an die Börse gegangen, um von dem Umsatzsprung zu profitieren.
Der Milliardär Len Blavatnik, der bereits reichlich belohnt wurde, indem er auf die Wiederbelebung der Musikindustrie gesetzt hat, wird auch von der Notierung von Deezer profitieren, das er über seine Holdinggesellschaft Access Industries mehrheitlich besitzt. Blavatnik kaufte Warner im Jahr 2011 für 3,3 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen wird jetzt öffentlich mit einer Bewertung von 17,9 Milliarden US-Dollar gehandelt.