Der Leiter der Finanzaufsicht der Europäischen Zentralbank hat gewarnt, dass die Regulierungsbehörden Schwierigkeiten haben werden, Krypto-Asset-Anbieter zu beaufsichtigen, die „nie an finanzielle Risiken denken“, nationale Grenzen nicht respektieren und „ein riesiges Verbraucherschutzproblem“ darstellen.
Andrea Enria, Vorsitzende des Aufsichtsgremiums der EZB, sagte der Financial Times: „Ich mache mir Sorgen um meine Kollegen, die diese Aufsicht in Zukunft durchführen müssen, da es sich um Tiere handelt, mit denen es schwierig ist, sich zu beschäftigen.“
Globale Aufsichtsbehörden haben sich bemüht, auf den Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX zu reagieren, die am Freitag in den USA Insolvenz anmeldete, nachdem sie eine Finanzierungslücke von 8 Mrd.
Der Zusammenbruch von FTX hat einer Kryptoindustrie, die in diesem Jahr bereits von einer Reihe von Misserfolgen in diesem Sektor erschüttert wurde, einen schweren Schlag versetzt, darunter die Stablecoin TerraUSD und die Krypto-Kreditgeber Celsius Network und Voyager Digital.
Die EU schließt Rechtsvorschriften ab, um Krypto-Asset-Anbieter zum ersten Mal unter einen Regulierungsrahmen zu bringen, bekannt als Markets in Crypto-Assets, der ein Flickenteppich nationaler Vorschriften ersetzen wird. Enria sagte, er sei stolz darauf, dass die EU die erste Jurisdiktion sei, die „diese Einrichtungen unter irgendeine Form der Aufsicht bringe“, sagte aber voraus, dass dies eine „interessante Herausforderung“ sein würde.
„Wenn man mit ihnen über Risikomanagement spricht, haben sie eine andere Denkweise“, sagte er letzte Woche bei einer Veranstaltung der niederländischen Zentralbank gegenüber der FT. „Sie denken nur an IT-Sicherheit; Sie denken nie an finanzielle Risiken, daher weiß ich nicht, wie unsere Toolbox mit dieser Art von Tieren funktionieren wird.“
Eines der größten Probleme, mit denen die Regulierungsbehörden konfrontiert seien, sei die Schwierigkeit, festzustellen, wo viele Krypto-Asset-Anbieter ansässig seien, fügte Enria hinzu. „Unsere Tools konzentrieren sich auf juristische Personen und Gebiete“, sagte er. „Beide Probleme mit diesen Krypto-Asset-Anbietern gibt es nicht.“
Die öffentlichen Offenlegungen von FTX haben ein multijurisdiktionales Netz von hundertprozentigen Tochtergesellschaften und konzerninternen Darlehen aufgedeckt, darunter Unternehmen auf den Bahamas, den Kaimaninseln, Antigua und Barbuda sowie den USA, Japan, Deutschland und der Schweiz.
In Europa sicherte sich FTX im September eine Lizenz für den Betrieb als zypriotische Investmentfirma, nachdem es einen zypriotischen Rivalen K-DNA Financial Services übernommen hatte, der es ihm ermöglichte, in der gesamten EU tätig zu sein, aber die lokale Aufsichtsbehörde setzte diese Genehmigung am Freitag aus.
Der Hauptkonkurrent von FTX, Binance, hat es jahrelang vermieden, einen identifizierbaren Hauptsitz zu haben, hat sich aber kürzlich die Aufsicht in mehreren Gerichtsbarkeiten gesichert, darunter eine Registrierung in Frankreich und eine Lizenz in Dubai.
Enria sagte, ein führender Krypto-Asset-Anbieter habe gedroht, mehr Handel seiner europäischen Kunden über seine Offshore-Einheiten zu leiten, wenn eine neue EU-Regulierung versuchen würde, ihn zu zwingen, viel mehr auf Euro lautende Emissionen bereitzustellen.
„Sie sagten: ‚Das ist unvernünftig, das sollte geändert werden. Aber schließlich, wenn Sie sich nicht ändern, werden wir europäischen Kunden die gleiche Art von auf Dollar lautenden Vermögenswerten über das Internet über unseren Shop in einigen anderen Gerichtsbarkeiten anbieten“, sagte er. „Es wird sehr schwierig sein, diese Art von Anforderungen zu überwachen.“
Der Kryptomarkt sei „immer noch nicht groß genug, um im Moment wirklich Bedenken hinsichtlich der Finanzstabilität zu erzeugen“, sagte Enria, fügte jedoch hinzu, dass „Banken sich auf die eine oder andere Weise mit der Kryptowelt beschäftigen müssen“.
Er fügte hinzu: „Die Investitionen, die solchen Anbietern von Krypto-Assets am stärksten ausgesetzt sind, sind die schwächsten Teile der Bevölkerung; die weniger wohlhabenden, die ärmeren, die Minderheiten. Das ist ein Anliegen, das ist eine wichtige Herausforderung für die Verbraucherschutzbehörden.“