Die Rohstoffindustrie erzielte im vergangenen Jahr Rekord-Bruttogewinne von mehr als 115 Mrd.
Die größten Gewinner waren laut einer neuen Studie von Oliver Wyman die unabhängigen Handelshäuser – wie Trafigura, Vitol und Glencore – die die Bilanzen hatten, um am Markt zu bleiben.
„Aus Sicht der Handelsmöglichkeiten war dieses Jahr ein ziemlich perfekter Sturm für alle Rohstoffe“, sagte Ernst Frankl, Partner des Beratungsunternehmens und einer der Autoren des Berichts. „Volatilität ist das Lebenselixier dessen, was Händler brauchen, um zu handeln.“
Die durch den Krieg in der Ukraine ausgelöste europäische Energiekrise sowie die Verhängung von Sanktionen gegen bestimmte russische Rohstoffe führten zu einer großen Verschiebung der globalen Handelsströme, was zu längeren Reisezeiten sowie Preisschwankungen zwischen den Rohstoffklassen führte.
Die Handelsbruttogewinne in der Branche – darunter Banken, Hedgefonds, unabhängige Händler und forderungsbesicherte Händler wie Energiekonzerne – stiegen auf 115 Milliarden US-Dollar, 60 Prozent mehr als im Vorjahr und fast dreimal so hoch wie vor der Pandemie zum Studium.
Finanzakteure wie Hedgefonds erfreuten sich ebenfalls großer Gewinne und verdienten 2022 geschätzte 12 Mrd. USD aus Handelsaktivitäten, verglichen mit weniger als 3 Mrd. USD im Jahr zuvor.
Die Goldgrube der Energieunternehmen im letzten Jahr hat politische Besorgnis in Brüssel und Washington ausgelöst, wo US-Präsident Joe Biden ihnen „Kriegsgewinnler“ vorwarf und damit drohte, Windfall-Steuern für Ölunternehmen zu erheben.
Während Rohstoffhändler bisher ähnliche Vorschläge vermieden haben, werfen ihre steigenden Gewinne ein Schlaglicht auf die mächtigen Handelshäuser, die Rohstoffe auf der ganzen Welt bewegen.
Das in London notierte Glencore meldete für 2022 einen Nettogewinn von 17,3 Milliarden US-Dollar, mehr als das Dreifache im Vergleich zum Vorjahr. Das in Singapur ansässige Unternehmen Trafigura meldete für sein Geschäftsjahr, das Ende September endete, einen Nettogewinn von 7 Milliarden US-Dollar – mehr als die Gewinne der vorangegangenen vier Jahre zusammen.
Doch nicht nur der Krieg trug zu den Rekordzahlen bei. Die Nachfrage nach Rohstoffen stieg auch im Jahr 2022, als sich die Wirtschaftstätigkeit nach der Lockerung der Pandemiebeschränkungen erholte und die Weltwirtschaft wuchs, sagte Adam Perkins, Partner bei Oliver Wyman.
„Wir sehen sowieso Unterinvestitionen und Unterproduktion bei Rohstoffen“, sagte Perkins. „Wir hätten wahrscheinlich einen Anstieg der Volatilität gesehen [in 2022] auf jeden Fall.“
Unter den verschiedenen Rohstoffklassen gab der Gas-, Strom- und CO2-Handel den größten Auftrieb – wobei die Branchengewinne aus den drei Segmenten im Jahr 2022 gegenüber dem Vorjahr um 90 Prozent anstiegen.
Der Bericht schätzt die Bruttogewinnmarge der Handelsunternehmen, die sich auf die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Kaufpreis bezieht, abzüglich direkt zurechenbarer Kosten wie Transport und Finanzierung. Die Bruttomarge ist die primäre Metrik, die Händler verwenden, um ihre eigene Leistung zu bewerten.