Die eigentliche Arbeit für das neue Rentensystem fängt gerade erst an

Wie verteilt man 1.400 Milliarden Euro möglichst gerecht?

Es ist die wichtigste Herausforderung für die kommenden Jahre: die Umverteilung der Rentengelder. Insgesamt handelt es sich dabei um mehr als 1.400 Milliarden Euro, die auf etwa zwanzig Millionen Konten von etwa zehn Millionen Menschen aufgeteilt werden müssen. Das ist nicht nur eine Menge Arbeit, sondern führt auch zu einer schwierigen und riskanten Angelegenheit.

Im alten System gab es einen gemeinsamen Rententopf und die Rente war eine Art Versprechen auf einen Teil des Topfes. Das ändert sich im neuen System. Mitglieder von Pensionskassen erhalten ein eigenes Konto. Sie können dann sehen, was sie investiert haben und wie hoch die erwartete Rente in guten und schlechten Szenarien ist.

Die Verteilung des Geldes auf diese Konten muss laut Gesetz „ausgewogen“ sein. Das Problem ist, dass nirgendwo genau erklärt wird, was das in der Praxis bedeutet. Gemeinsam mit Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden müssen die Pensionskassen nun diese Verteilung erfinden und prüfen, wem was zusteht.

Noch weiß niemand genau, wie das ausgehen wird. Die Fonds stützen sich auf Berechnungen und Prognosen. „Wir schauen uns verschiedene Szenarien an und sehen, wer davon profitieren oder wer verlieren könnte“, sagt Terry Troost, Arbeitgebervorsitzender des Pensionsfonds PMT. „Darüber hinaus ist die Abwägung der Interessen entscheidend, die je nach Fonds unterschiedlich sein kann.“

Die Umverteilung wird von allen mit Interesse verfolgt: Niemand möchte im neuen System Verlierer sein.

Entschädigung für benachteiligte Gruppen

Es scheint unvermeidlich, dass es einigen weniger gut geht als anderen. Beispielsweise geht die Abschaffung der sogenannten Durchschnittsprämie zu Lasten der Menschen im mittleren Alter (45 bis 60 Jahre). Derzeit zahlen junge Menschen noch für ihre älteren Kollegen, im neuen System wird dies jedoch abgeschafft, sodass jeder für seine Rente selbst aufkommt. Menschen mittleren Alters zahlten in jungen Jahren Beiträge zur Rente älterer Menschen ein, erhalten aber bald keinen Zuschuss mehr von den jungen Menschen selbst.

Es ist auch fast sicher, dass bei der Umstellung auf das neue System etwas schief gehen wird. Die Umwandlung all dieser Millionen Renten ist eine Verwaltungsaufgabe von beispiellosem Ausmaß. Die Kassen werden versuchen, dies so weit wie möglich zu verhindern, aber es ist schwer vorstellbar, dass keine einzige Rente falsch umgerechnet wird. Im Einzelfall kann es vorkommen, dass jemand weniger (oder mehr) erhält, als ihm zusteht.

Selbst wenn sie auf ein Minimum beschränkt werden, können die Vorfälle das Bild dominieren und so das Vertrauen in das neue System untergraben, noch bevor es ordnungsgemäß implementiert ist. Die benachteiligten Gruppen müssen daher entschädigt werden.

Dafür gebe es etwa drei Möglichkeiten, sagt PMT-Vorsitzender Troost. „Die Zahlung kann aus Beiträgen, aus dem Pensionsvermögen eines Fonds oder aus einer Kombination aus beidem erfolgen.“ Ein Ausgleich aus Prämien ist aus Sicht von Troost unerwünscht, da er bedeuten würde, dass Arbeitgeber und Arbeitnehmer mehr Geld für die Renten zurücklegen müssten.

Übrig bleibt das Vorsorgekapital. Dann muss genug Geld da sein, um alle Rechnungen zu begleichen und Geschädigte zu entschädigen. Ob hierfür Spielraum besteht, hängt wiederum vom finanziellen Spielraum der Fonds und dem Zeitpunkt der Umstellung auf das neue System ab.

Timing ist alles

Der Erfolg des neuen Systems steht und fällt mit dem Zeitpunkt, an dem sich die Pensionskasse für die Umstellung auf das neue System entscheidet. Es geht um die wirtschaftliche Situation. Um festzustellen, wie groß ihr finanzieller Spielraum ist, müssen die Fonds auf die Höhe des Marktzinses achten. Bei einem hohen Zinssatz sind auch die erwarteten Erträge höher und der Puffer größer. Bei niedrigen Zinsen verhält es sich umgekehrt.

Ein großer Puffer gibt den Fonds finanziellen Spielraum, um jedem einen gerechten Anteil am Rententopf zu geben, benachteiligte Gruppen zu entschädigen und etwas zusätzliches Geld für zukünftige Rückschläge beiseite zu legen. Im Moment scheint kein Schmutz in der Luft zu liegen. „Die Zinssätze sind jetzt hoch und das ist gut“, sagt Eric Uijen, Vorstandsvorsitzender des Pensionsfonds PME. „Wenn wir jetzt überweisen würden, müsste die Leistung nicht gekürzt werden, wir hätten immer noch Geld übrig, das wir in ein Glas stecken könnten.“ „Aber das Knifflige ist, dass die Finanzwelt jeden Tag anders aussieht.“

Sowohl das gute als auch das schlechte Szenario bringen Dilemmata mit sich. Wenn der Zinssatz niedriger ist und dadurch weniger Spielraum besteht, müssen die Fonds nach anderen Wegen suchen, um die Umverteilung zu ermöglichen und den Reservetopf zu füllen. Diskutiert wird es dann beispielsweise um die Erhöhung der Prämie.

Wenn die Lage günstiger aussieht, entsteht wiederum ein Dilemma hinsichtlich der Verteilung der zusätzlichen Macht. „Wir müssen die Reserven auffüllen, das ist sehr wichtig, aber wenn danach noch Geld übrig ist, denkt jeder, dass er Anspruch darauf hat“, sagt Uijen. Rentner werden wahrscheinlich eine Entschädigung für die Jahre verlangen, in denen ihre Rente nicht parallel zur Inflation gestiegen ist, andere werden das Geld auf die Gruppen verteilen wollen, die Rente beziehen. „Alles ist wichtig“, sagt Uijen. „Es geht darum, was man am besten und fairsten tun kann.“

Ein gigantischer Verwaltungsaufwand mit Frist

Wenn Arbeitnehmer, Arbeitgeber und Kassen die wichtigsten Entscheidungen getroffen und den richtigen Zeitpunkt zum Umziehen gewählt haben, wird dies die größte Reform des Systems aller Zeiten auslösen. Die Rentenverwalter müssen sich dann mit einem gigantischen Verwaltungsaufwand an die Arbeit machen.

Bevor die Renten von Millionen Menschen in das neue System überführt werden, müssen die Verwalter prüfen, ob die Daten aller Menschen korrekt sind. Wurden die Lohnabrechnungen korrekt erfasst? Sind alle Daten über arbeitsunfähige Personen korrekt? Alle Daten, die für die Berechnung all dieser individuellen Renten wichtig sind.

Im Senat wurden sowohl Befürworter als auch Gegner nicht beruhigt. Sie befürchteten ein „Exekutivdebakel“ oder eine „Rentenaffäre“. Grund genug für Ministerin Carola Schouten, die Frist vom 1. Januar 2027 aus dem Gesetz zu streichen. Dies wird vorerst auf das Jahr 2028 verschoben, kann aber bei Bedarf zwischenzeitlich noch angepasst werden. Sie möchte den Kassen und Rentenverwaltern mehr Zeit geben, Ordnung zu schaffen und zu verhindern, dass sie sich gegenseitig in die Quere kommen.

Kein überflüssiger Luxus, sagt Uijen. „Jetzt, wo alle kleinen und großen Gelder in kurzer Zeit überwiesen werden müssen, ist es dringend.“ Es wird also viel Personal benötigt. PME hat bereits etwa 20 Prozent zusätzliche Mitarbeiter eingestellt, um den Übergang zu ermöglichen. In einem angespannten Arbeitsmarkt stellt sich die Frage, ob es genügend Leute gibt, um diesen Übergang bei allen Kassen und Verwaltungen zu organisieren.

Dies betrifft beispielsweise Buchhalter, Verwaltungsmitarbeiter, aber auch IKT-Fachkräfte. Die alten IKT-Systeme der Kassen und Verwaltungen sind oft nicht für das neue System geeignet und müssen daher ersetzt werden. „Der Rentensektor ist nicht veränderungsorientiert; „Wir sind sehr stabil und machen das schon seit Jahren“, sagt PMT-Vorsitzender Troost. „Jetzt müssen fast alle Fonds auf neue Systeme umsteigen, ein Erdrutsch innerhalb der Branche.“

Die Verschiebung der Frist verschafft etwas mehr Luft. Wann genau die Umstellung auf das neue System erfolgt, wird von Fonds zu Fonds unterschiedlich sein. Die größeren Fonds wie PME und PMT planen derzeit eine Übertragung im Jahr 2026. Aber in etwas mehr als vier Jahren kann sich viel ändern. PME-Vorsitzender Uijen vergleicht den Übergang mit einem Piloten, der eine Landung startet. „An einem bestimmten Punkt beginnt man mit der Bewegung.“ „Wenn irgendwo etwas schief geht, kann man abheben, aber wir müssen alles tun, um die Landung so weich wie möglich zu gestalten.“