Die im ersten Quartal von den größten börsennotierten Unternehmen der Welt ausgeschütteten Dividenden erreichten in diesem Jahr einen Rekordwert, obwohl prominente Investoren und Vermögensverwalter vor einer bevorstehenden globalen Konjunkturabschwächung warnen.
Laut einem vierteljährlichen Bericht des Fondsmanagers Janus Henderson haben die 1.200 größten börsennotierten Unternehmen der Welt im ersten Quartal 2023 insgesamt Dividenden in Höhe von 326,7 Milliarden US-Dollar ausgegeben, was einem Anstieg von 12 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.
Die Ausschüttungen an die Aktionäre wurden durch den größten Beitrag seit neun Jahren durch Sonderdividenden gesteigert, da Unternehmen wie die Automobilhersteller Ford und Volkswagen einmalige Beiträge leisteten.
Die Anstiege spiegeln die Beständigkeit der Unternehmensgewinne wider, selbst als die Aktienmärkte weltweit aufgrund der russischen Invasion in der Ukraine, hoher Energiepreise und steigender Zinssätze einbrachen.
Fondsmanager äußerten sich auch besorgt über die Rekord-Aktienrückkäufe in Höhe von 1,3 Billionen US-Dollar, die Unternehmen im vergangenen Jahr durchgeführt haben und die von manchen als Alternative zu Dividenden angesehen wurden, und befürchteten, dass sie den Aktionären nicht so sehr zugute kamen wie der Unternehmensleitung.
Ben Lofthouse, Leiter Global Equity Income bei Janus Henderson, sagte, das Wachstum sei „beeindruckend, wenn man die Herausforderungen bedenkt, denen die Weltwirtschaft im Jahr 2022 gegenübersteht“.
Abgesehen von Sonderzahlungen und Wechselkursänderungen sagte Janus Henderson, dass die weltweiten Dividenden im ersten Quartal um 3 Prozent gestiegen seien und prognostizierte, dass die Gesamtsumme im Jahr 2023 um 5 Prozent auf 1,64 Billionen US-Dollar steigen werde. Lofthouse sagte, die Banken- und Ölindustrie dürften dazu gehören die größten Zahler.
Mark Donovan, ein leitender Portfoliomanager mit Schwerpunkt auf US-Aktien großer Unternehmen bei Boston Partners, deutete an, dass der Anstieg der Dividendenausschüttungen von Unternehmen eine „wachsende Akzeptanz“ widerspiegele, dass das Management die Vorteile einer Rückinvestition von Gewinnen in das Unternehmen neben der Rendite von Gewinnen abwägen müsse an die Aktionäre.
„Der Energiesektor ist ein großartiges Beispiel dafür, dass viele Führungskräfte über Jahre hinweg voreingenommen waren, Geld wieder in Projekte zu stecken, von denen viele niedrige Renditen erbrachten und letztendlich zu einer schlechten Aktienkursentwicklung führten“, sagte er.
„Diese Führungskräfte haben herausgefunden, dass eine Erhöhung der Dividende und mehr Rückkäufe eine bessere Möglichkeit sind, die Aktionäre zu bereichern und letztendlich ihre Arbeitsplätze zu behalten.“
Janus Henderson sagte, die britischen Dividenden seien im ersten Quartal um 6 Prozent auf 15,3 Milliarden US-Dollar gestiegen, was auf Ausschüttungen von Ölunternehmen, Fluggesellschaften und dem Vertragscaterer Compass zurückzuführen sei, der seine Dividende aufgrund der starken Nachfrage wieder in die Nähe des Niveaus vor der Pandemie angehoben habe.
Die USA seien für fast die Hälfte der im ersten Quartal 2023 ausgeschütteten Unternehmensdividenden verantwortlich, sagte Janus Henderson, wobei auch Immobilien, Technologie und Gesundheitswesen das Wachstum vorantreiben. Die Dividenden von Bergbauunternehmen gingen aufgrund des Rückgangs der Rohstoffpreise zurück.
Anfang des Monats prognostizierte Goldman Sachs, dass die Dividenden in diesem Jahr um 5 Prozent steigen würden, und fügte hinzu, dass die Dividendenausschüttungen selbst in einem Rezessionsszenario wahrscheinlich nur leicht zurückgehen würden, da sie neben den Ausgaben für Forschung und Entwicklung am „schwierigsten“ seien.
Daniel Peris, Fondsmanager bei Federated Hermes und Autor von „The Strategic Dividend Investor“, prognostizierte, dass Dividenden auch bei Technologieunternehmen an Popularität gewinnen würden, da die Unternehmen ihre Aktienrückkäufe reduzierten und in einem schwierigeren Umfeld um die Gewinnung von Investoren konkurrierten.
„Die Herausforderung für Investoren wird darin bestehen, herauszufinden, welche Unternehmen sich das leisten können – also gut für das neue bargeldbasierte Kapitalmarktparadigma positioniert sind – und welche nicht“, fügte er hinzu.
Zusätzliche Berichterstattung von Chris Flood