Die Deutsche Bank hat eine Entscheidung über neue Aktienrückkäufe in diesem Jahr verschoben und die Erwartungen der Analysten im vierten Quartal verfehlt, obwohl sie Rekordergebnisse für 2022 gemeldet hat.
Umsatz und Gewinn für das Gesamtjahr stiegen beide auf den höchsten Stand seit vielen Jahren, da Deutschlands größter Kreditgeber von steigenden Zinsen und einem volatilen Markt profitierte, der seine wichtige Handelssparte für festverzinsliche Wertpapiere beflügelte.
Im Jahr 2022 hat sich der Nettogewinn der Deutschen auf 5,7 Milliarden Euro mehr als verdoppelt, die Erwartungen der Analysten um mehr als 1 Milliarde Euro übertroffen und einen 15-Jahres-Rekord aufgestellt. Es wurde unterstützt durch bilanziellen Rückenwind in Höhe von 1,4 Mrd. € aus einer Neubewertung latenter Steueransprüche in den USA.
Allerdings verlor der Fixed-Income-Handel nach neun Quartalen mit Marktanteilsgewinnen an Fahrt. Die Erträge lagen um 27 Prozent höher als im Vorjahr und damit etwas unter den durchschnittlichen 28 Prozent der fünf größten US-Investmentbanken.
Infolgedessen verfehlte die Deutsche im letzten Quartal des Jahres die Erwartungen der Analysten in Bezug auf Umsatz und Vorsteuergewinn, und die Kosten lagen über den Erwartungen.
In einem Memo an die Mitarbeiter schrieb der Vorstandsvorsitzende Christian Sewing jedoch, dass er für 2023 weitere Umsatzsteigerungen erwarte, während die Kreditausfälle voraussichtlich auf dem Niveau des Vorjahres bleiben würden. „Unser Ziel ist es, die Ausgaben bis 2022 konstant zu halten, auch wenn dies erfordert, dass wir in einem inflationären Umfeld bei den Kosten noch ehrgeiziger werden“, sagte er.
Die Bank sagte, dass sie ihre Dividende im Jahr 2023 um 50 Prozent auf 30 Cent pro Aktie erhöhen werde, hatte aber eine Entscheidung über etwaige Aktienrückkäufe in diesem Jahr verschoben. Im Jahr 2022 gab die Deutsche Bank 300 Millionen Euro für den Rückkauf eigener Aktien aus, als Teil ihres Versprechens, bis 2025 8 Milliarden Euro Kapital an Investoren zurückzugeben.
„Derzeit halten wir es angesichts des gegebenen makroökonomischen und regulatorischen Umfelds für verfrüht, eine Aussage zu Volumen und Zeitpunkt für Rückkäufe im Jahr 2023 zu treffen“, sagte Sewing am Donnerstag in Frankfurt vor Journalisten und fügte hinzu, er sei „optimistisch“, dass die Rückkäufe getätigt würden Bank könnte Aktienrückkäufe noch in diesem Jahr wieder aufnehmen.
Am Dienstag sagte die italienische Bank Unicredit, sie beabsichtige, ihre Kapitalrückführungspläne zu beschleunigen und nach Rekordgewinnen im Jahr 2022 in diesem Jahr 5,25 Milliarden Euro an die Aktionäre zurückzugeben
Die Deutsche-Aktie fiel im frühen Handel am Donnerstag um mehr als 4 Prozent auf 11,74 €.
Die Bank wurde auch von zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit „laufenden regulatorischen Diskussionen“ getroffen, hieß es in einer Erklärung. Im vierten Quartal stiegen die Prozesskosten gegenüber dem Vorjahr um fast 50 Prozent, was zu Prozesskosten von 413 Mio. Euro für das Gesamtjahr führte, verglichen mit 466 Mio. Euro im Vorjahr.
Am Ende eines vierjährigen Restrukturierungsplans stieg die Rendite auf das materielle Eigenkapital des Kreditgebers auf 9,4 Prozent der risikogewichteten Vermögenswerte, deutlich über den angestrebten 8 Prozent und in greifbarer Nähe seines Ziels von 10 Prozent für 2025. Finanzvorstand James von Moltke sagte, er sehe „gute Impulse auf dem Weg zu unseren Zielen für 2025“.
Während sich die Rückstellungen für Kreditverluste auf 1,2 Milliarden Euro mehr als verdoppelten, stieg die harte Kernkapitalquote der Bank – ein wichtiger Maßstab für die Bilanzstärke – immer noch um 0,2 Prozentpunkte auf 13,4 Prozent der risikobewerteten Vermögenswerte und lag damit deutlich über ihrem Mindestziel von 12,5 Prozent.
Der Vermögensverwaltungszweig der Bank, DWS, der im vergangenen Jahr einen plötzlichen und unerwarteten Führungswechsel erlebte und von einer strafrechtlichen Untersuchung wegen angeblicher Täuschung von Anlegern wegen seiner grünen Referenzen erschüttert wurde, meldete im vergangenen Jahr Abflüsse von fast 20 Milliarden Euro.