Die Due Diligence von JPMorgan Chase bei einer jüngsten Welle von Übernahmen wird von den US-Aufsichtsbehörden in einer Überprüfung geprüft, die einen 175-Millionen-Dollar-Deal mit einem Gründer eines Start-ups umfasst, der diese Woche des Betrugs der Bank strafrechtlich angeklagt wurde.
Das Office of the Comptroller of the Currency, das die Nationalbanken beaufsichtigt, hat nach Angaben von mit der Angelegenheit vertrauten Personen eine spezifische Prüfung der Geschäftsabwicklung von JPMorgan angesetzt, nachdem die Bank in den Jahren 2021 und 2022 Dutzende kleinerer Unternehmen gekauft hatte. Einer von ihnen war das Studienfinanzierungs-Startup Frank. Ihr Gründer Charlie Javice wurde wegen Verschwörung zum Bank-, Überweisungs- und Wertpapierbetrug angeklagt.
Die Anklage kommt vier Monate, nachdem JPMorgan eine Zivilklage eingereicht hat, in der behauptet wird, der 31-jährige Javice habe der Bank mitgeteilt, Frank habe 4,25 Millionen Kunden, obwohl sie in Wirklichkeit nur 300.000 hatte. Laut Staatsanwaltschaft sollte sie mit dem Verkauf des Unternehmens 45 Millionen Dollar verdienen.
Die OCC-Prüfung sei vor der Klage von JPMorgan angesetzt worden, sagten die Personen. Aber die Betrugsvorwürfe werden den Frank-Deal zu einem entscheidenden Schwerpunkt machen, da die Bank es versäumt hat, die angebliche Täuschung während des Kaufprozesses aufzudecken. Vorstandschef Jamie Dimon hat den Deal inzwischen als „großen Fehler“ bezeichnet.
Die Dealmaking-Tour von JPMorgan umfasste 80 Käufe und strategische Investitionen in den Jahren 2021 und 2022, wie die Statistiken von Dealogic zeigen. Die Aktivität nahm deutlich zu, nachdem Dimon im Januar 2021 sagte, dass die Bank „scheiße Angst haben sollte“ vor aufkommenden Bedrohungen durch Technologieunternehmen, so eine Person, die mit ihrer Fusions- und Übernahmestrategie vertraut ist.
Die Deals umfassten den Kauf des Food-Blogs The Infatuation und des Luxusreiseanbieters Frosch sowie eine Mehrheitsbeteiligung an der Zahlungssparte von Volkswagen und eine Minderheitsbeteiligung an der brasilianischen Digitalbank C6.
JPMorgan und das OCC lehnten eine Stellungnahme ab. Die Anwälte von Javice antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren. In einer Gegenklage gegen JPMorgan bestritt Javice die Behauptungen der Bank, Konten zu fälschen.
Javice gründete Frank 2017, um Kunden bei der Beantragung von Studienbeihilfen zu unterstützen. JPMorgan kündigte den Frank-Deal im September 2021 an und kaufte ihn über die Privatkundensparte Chase der Bank mit dem Ziel, dem Kreditgeber einen besseren Zugang zu jüngeren Kunden zu verschaffen.
Staatsanwälte behaupteten in Gerichtsakten, Javice habe JPMorgan wiederholt in die Irre geführt, indem er einen Data-Science-Professor bezahlte, um die für den Abschluss des Geschäfts erforderlichen Informationen herzustellen, und 105.000 US-Dollar für eine Liste mit Millionen von Studenten bezahlte.
Der 175-Millionen-Dollar-Frank-Kauf war nicht wesentlich für eine Bank, die über mehr als 2 Billionen Dollar an Vermögenswerten verfügt und im vergangenen Jahr mehr als 37 Milliarden Dollar Gewinn erwirtschaftete. Aber es hat sich jetzt als einer der berüchtigtsten Deals herausgestellt, die JPMorgan seit Jahren gemacht hat.
Probleme tauchten Monate nach Abschluss des Geschäfts auf, als JPMorgan herauszufinden versuchte, warum die E-Mail-Zustellung und die Öffnungsraten für Frank-Kunden weitaus niedriger waren als erwartet. Die interne Untersuchung deckte auf, was die Behörden nun als monatelangen Plan zur Fälschung von Daten bezeichnen.
Zusätzliche Berichterstattung von Eric Platt und Sujeet Indap