Die Credit Suisse hat Pläne ausgearbeitet, um ihre Investmentbank in drei Teile aufzuspalten und eine „Bad Bank“ für riskante Vermögenswerte wiederzubeleben, während der Schweizer Kreditgeber versucht, sich aus drei Jahren unerbittlicher Skandale zu befreien.
Laut mit den Plänen vertrauten Personen hofft die Credit Suisse, laut Vorschlägen, die dem Verwaltungsrat der Gruppe vorgelegt wurden, profitable Einheiten wie das Geschäft mit verbrieften Produkten zu verkaufen, um eine schädliche Kapitalbeschaffung abzuwenden.
Vorstandsvorsitzender Axel Lehmann installierte im Sommer Ulrich Körner als Vorstandsvorsitzenden mit dem Auftrag, die Bank, die von einem Spionageskandal, der Schließung von Investmentfonds, einem Rekordhandelsverlust und einer Litanei von Gerichtsverfahren heimgesucht wurde, radikal umzugestalten in den vergangenen Jahren.
Der Vorstand und das Führungsteam planen, die neue Strategie – die voraussichtlich Tausende von Stellen abbauen wird – bei den Ergebnissen des dritten Quartals der Bank am 27. Oktober vorzustellen.
Die neuesten Vorschläge, die derzeit geprüft werden, sehen vor, dass die Investmentbank in drei Teile geteilt wird: das Beratungsgeschäft der Gruppe, das zu einem späteren Zeitpunkt ausgegliedert werden könnte; eine Bad Bank, die risikoreiche Vermögenswerte hält, die abgewickelt werden; und der Rest des Geschäfts.
„Wir haben angekündigt, dass wir den Fortschritt unserer umfassenden Strategieüberprüfung aktualisieren werden, wenn wir unsere Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt geben“, sagte die Credit Suisse in einer Erklärung. „Es wäre verfrüht, sich vorher zu möglichen Ergebnissen zu äußern.“
Diesen Monat schlugen die Credit-Suisse-Direktoren Michael Klein und Blythe Masters bei einem internen Rathaus vor, dass das Unternehmen Investmentbankern eine Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen anbieten könnte, was als Vorbote einer Ausgliederung der Sparte angesehen wurde. Die Idee wurde zuerst von Bloomberg berichtet, das auch sagte, dass der Vorstand erwägt, seine Marke First Boston für die Investmentbank zu verjüngen.
Obwohl beide Ideen in Umlauf gebracht wurden, werden sie laut den Personen, die die Denkweise des Vorstands kennen, nicht als vorrangig angesehen.
Der Vorstand hat die Wiederbelebung der Abteilung für strategische Abwicklung erörtert, um risikoreiche Vermögenswerte und Nicht-Kerngeschäfte zusammenzubringen, die nicht zu seiner neuen Strategie passen, sich auf die Vermögensverwaltung zu konzentrieren, sagen dieselben Personen.
Die SRU – die während einer früheren strategischen Neuausrichtung unter dem ehemaligen Vorstandsvorsitzenden Tidjane Thiam verwendet wurde – würde es der Bank ermöglichen, problematische Positionen abzubauen und auch Geschäfte wie die Einheit für verbriefte Produkte zu halten, die zur Veräußerung vorgesehen sind.
Ein Verkauf des in New York ansässigen Geschäfts für verbriefte Produkte – das Schulden wie Hypotheken und Kredite für Yachten bündelt und sie dann als Wertpapiere weiterverkauft – würde die Kapitalbindung der Bank verringern, ihr aber auch eines ihrer profitabelsten Geschäftsfelder entziehen .
Letzten Monat sagten Analysten der Deutschen Bank, dass die Kosten für die Kürzung der Investmentbank aufgrund von Restrukturierungskosten, dem Wachstum anderer Geschäftsbereiche und der Stärkung ihrer Kapitalquoten ein Loch von 4 Mrd. SFr (4 Mrd. USD) in der Kapitalposition der Gruppe hinterlassen würden.
„Die Auflösung anderer Teile der Investmentbank und der Verkauf kleinerer Unternehmen in allen Geschäftsbereichen könnten im Laufe der Zeit helfen, aber dies würde wahrscheinlich zu spät kommen, um eine Kapitalerhöhung zu vermeiden“, schrieben die Deutsche-Analysten Benjamin Goy und Sharath Kumar Ramanathan.
Aber nach Angaben von Personen, die an internen Diskussionen beteiligt waren, will die Bankführung angesichts des niedrigen Aktienkurses der Gruppe, der in den letzten Wochen unter 5 Franken gefallen ist, den niedrigsten Stand seit mindestens 30 Jahren, unbedingt vermeiden, auf den Markt zu gehen, um sich zu finanzieren. Die Bank wird zu einem Kurs-Buchwert, einem Maß für das Nettovermögen, von 0,28 gehandelt, deutlich unter ihrem Rivalen UBS, der bei 1 gehandelt wird.
Im vergangenen Monat wurde die Credit Suisse von einer Reihe von Herabstufungen durch Kreditanalysten getroffen, was ihre Kreditkosten erhöhte.
Die Bank finalisiert auch Pläne für Tausende von Stellenstreichungen, die mehr als 10 Prozent ihrer 45.000 weltweiten Belegschaft betreffen könnten, so Personen, die von den Plänen Kenntnis haben.