Klarna, einst Europas wertvollstes privates Technologieunternehmen, hat seinen Preis von 46 Mrd. USD auf 6,7 Mrd. USD bei einer schwierigen Mittelbeschaffung gesenkt, die den Absturz vieler Technologiebewertungen deutlich macht.
Michael Moritz, Vorstandsvorsitzender von Klarna und Partner bei Investor Sequoia, beschuldigte „Investoren, die plötzlich anders abgestimmt haben als in den letzten Jahren“. Er sagte voraus, dass „nachdem die Anleger ihre Bunker verlassen haben, die Aktien von Klarna und anderen erstklassigen Unternehmen die Aufmerksamkeit erhalten werden, die sie verdienen“.
Die am Montag angekündigte 800-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde umfasste neben bestehenden Investoren wie Sequoia und der Commonwealth Bank of Australia neue Investoren, darunter Mubadala, den Staatsfonds der Vereinigten Arabischen Emirate, und das Canada Pension Plan Investment Board.
Vor etwas mehr als einem Jahr wurde Klarna nach einer 639-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde unter der Führung der japanischen SoftBank, der Investmentgruppe hinter einer katastrophalen Wette in die Bürogemeinschaftsgruppe WeWork, auf 46 Milliarden Dollar geschätzt.
Das 2005 gegründete schwedische Unternehmen leistete Pionierarbeit bei Buy now, pay later, das es Kunden ermöglicht, Zahlungen zu verzögern oder in Raten aufzuteilen. Die beliebte Kreditform wurde durch den E-Commerce-Boom während der Pandemie angekurbelt.
Angesichts des zunehmenden Inflationsdrucks haben sich die Anleger jedoch auf wachstumshungrige Fintechs konzentriert, die einen noch stärkeren Rückgang erlitten haben als jeder andere Technologiesektor.
Sebastian Siemiatkowski, Chief Executive von Klarna, sagte, die jüngste Spendenaktion sei „ein Beweis für die Stärke von Klarnas Geschäft“ angesichts der starken Einbrüche an den globalen Aktienmärkten.
„Jetzt kaufen, später bezahlen“-Anbieter sind besonders stark betroffen, da die diskretionären Ausgaben sinken, Zahlungsausfälle voraussichtlich zunehmen werden und höhere Zinssätze die Margen weiter belasten.
Sie sehen sich auch einer wachsenden Konkurrenz durch Mainstream-Kreditgeber und Big-Tech-Player wie Apple gegenüber, das sein eigenes Apple Pay Later-Produkt in den USA auf den Markt bringt.
Es gibt auch eine zunehmende regulatorische Kontrolle des Sektors. Im Juni skizzierte die britische Regierung ihre Pläne zur Verschärfung der Regeln, einschließlich der Verpflichtung von Kreditgebern, Erschwinglichkeitsprüfungen durchzuführen, und der Möglichkeit für Verbraucher, Beschwerden an den Financial Ombudsman Service zu richten.
Die neue Bewertung ist die niedrigste von Klarna seit August 2019, als sie mit 5,5 Milliarden US-Dollar bewertet wurde, und folgt einer Reihe von Bemühungen, in diesem Jahr Bargeld zu beschaffen, so die über die Angelegenheit informierten Personen
Die Bemühungen, Investoren für neues Geld in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar im Mai zu gewinnen, haben nach Ansicht dieser Leute keine nennenswerte Wirkung erzielt. Im selben Monat reduzierte Klarna 10 Prozent seiner mehr als 7.000 Mitarbeiter, wobei Chief Executive Sebastian Siemiatkowski 2022 als „turbulentes Jahr“ bezeichnete.
Im Juni wurden einige Investoren mit der Möglichkeit angesprochen, zu einer Bewertung von unter 20 Mrd. USD zu investieren, so die gleichen Personen.
Klarnas Leiden spiegeln sich in der Leistung seiner Kollegen wider. Die Aktien des in den USA notierten Jetzt kaufen, später bezahlen-Anbieters Affirm, der Partnerschaften mit großen Einzelhändlern wie Amazon und Walmart eingegangen ist, sind seit ihrem Höchststand im November um fast 90 Prozent gefallen.
Die Investitionsentscheidung von CPP ist der jüngste Schritt eines kanadischen Pensionsfonds in diesem Sektor. Im März leitete der Ontario Teachers‘ Pension Plan eine Finanzierungsrunde in Höhe von 210 Mio. £ bei Lendable, einer Verbraucherfinanzierungsgruppe mit Hauptsitz in London.