Die Bank of England erhöhte die Zinssätze am Donnerstag um 0,5 Prozentpunkte auf 2,25 Prozent und stellte die Aussicht auf eine weitere große Erhöhung im November auf, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.
Der Schritt bringt den Referenzzinssatz der BoE auf den höchsten Stand seit Beginn der globalen Finanzkrise im Jahr 2008. Der neunköpfige geldpolitische Ausschuss hielt sich jedoch von dem noch aggressiveren Ansatz zurück, der von Kollegen bei der Europäischen Zentralbank und der US-Bundesbank angenommen wurde Reservieren.
Die Fed führte diese Woche eine dritte Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte in Folge durch.
Das Pfund Sterling reduzierte seine Gewinne an diesem Tag gegenüber dem US-Dollar nach der Zinserhöhung der BoE, die geringer war als von den Märkten erwartet. Mit rund 1,13 $ handelt das Pfund Sterling gegenüber der US-Währung immer noch nahe dem schwächsten Stand seit 1985.
Das MPC teilte sich in drei Richtungen auf, wobei die Mehrheit – darunter BoE-Gouverneur Andrew Bailey und Chefökonom Huw Pill – für die Bewegung um 0,5 Prozentpunkte stimmten.
Drei Mitglieder – Jonathan Haskel, Catherine Mann und der stellvertretende Gouverneur Dave Ramsden – befürworteten eine größere Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte und argumentierten, dass ein schnelleres Handeln jetzt der BoE helfen könne, „einen längeren und kostspieligeren Straffungszyklus später“ zu vermeiden.
Swati Dhingra, ein Neuling im Ausschuss, befürwortete eine bescheidenere Bewegung um 0,25 Prozentpunkte mit der Begründung, dass sich die Wirtschaftstätigkeit bereits abschwäche.
Samuel Tombs, britischer Chefökonom bei Pantheon Macroeconomics, sagte, die Entscheidung der BoE, anderen Zentralbanken nicht mit einem Anstieg um 0,75 Prozentpunkte zu folgen, sei „eine Bestätigung, dass sie sich auf die Aussichten für die Verbraucherpreisinflation und Beweise für eine sich abzeichnende Flaute in der Wirtschaft konzentriert als willkürlich mit den Joneses Schritt zu halten“.
Die BoE sagte, sie erwarte jetzt, dass das britische Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal des Jahres um 0,1 Prozent sinken wird, verglichen mit der August-Prognose von 0,4 Prozent Wachstum. Dies würde ein zweites rückläufiges Quartal in Folge bedeuten und die Befürchtungen zementieren, dass die Wirtschaft in eine Rezession abgleitet.
Der MPC schlug vor, bis November zu warten, wenn er seine Prognosen aktualisiert, um die Auswirkungen der Fiskalpolitik der neuen Regierung genauer zu beurteilen. Der „Wachstumsplan“ von Bundeskanzler Kwasi Kwarteng, der am Freitag bekannt gegeben werden soll, dürfte „weitere fiskalische Unterstützung bieten“ und „Neuigkeiten enthalten, die für die wirtschaftlichen Aussichten von Bedeutung sind“, hieß es.
Er fügte hinzu: „Sollten die Aussichten auf einen anhaltenderen Inflationsdruck hindeuten, auch durch eine stärkere Nachfrage, würde der Ausschuss erforderlichenfalls energisch reagieren“.
Ökonomen stellten fest, dass dies die Absicht der BoE signalisiert, die Auswirkungen von Steuersenkungen durch eine große Zinserhöhung auf der Novembersitzung auszugleichen.
Paul Dales, britischer Chefökonom bei Capital Economics, sagte, die Erklärung der Bank enthalte einen „nicht ganz so subtilen Hinweis“ auf das Mini-Budget vom Freitag. „Kurz gesagt, die Bank hat angedeutet, dass sie die Zinssätze weiter anheben wird, um einen Teil des Nachfrageschubs durch die Haushaltspläne der Regierung auszugleichen“, sagte er.
Die Energiepreisgarantie, die die Regierung bereits angekündigt hatte, würde die Inflation kurzfristig senken, sagte der MPC, wobei der CPI nun wahrscheinlich früher als erwartet im Oktober mit knapp 11 Prozent seinen Höchststand erreichen wird. Aber die Inflation würde noch mehrere Monate bei etwa 10 Prozent liegen, und dies würde nicht unbedingt ausreichen, um zu verhindern, dass die hohen Inflationserwartungen das Verhalten der Haushalte und Unternehmen beeinflussen.
Kitty Ussher, Chefvolkswirtin am Institute of Directors, hob diese Warnung vor weiterem Preisdruck in der Pipeline hervor und sagte: „Viele unserer Mitglieder denken, dass der Höhepunkt erreicht ist [in inflation] wird nächstes Jahr kommen und kann daher entsprechend bepreist werden, wobei das Risiko besteht, dass Inflationserwartungen sich selbst erfüllen“.
Die BoE bestätigte auch, dass sie die im August skizzierten Pläne zur Reduzierung des Bestands an Vermögenswerten, die sie im Rahmen früherer quantitativer Lockerungsprogramme angehäuft hatte, vorantreiben werde, mit dem Ziel, in den nächsten 12 Monaten Gilt-Verkäufe in Höhe von 80 Mrd.