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Die US-Arbeitslosenquote stieg im August unerwartet an, obwohl das Beschäftigungswachstum die Prognosen übertraf, ein weiteres Zeichen der Abkühlung in der größten Volkswirtschaft der Welt.
Die Arbeitslosenquote stieg im Laufe des Monats auf 3,8 Prozent, wie aus den am Freitag vom Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten hervorgeht. Im Gegensatz zu den Prognosen von Ökonomen würde sie mit 3,5 Prozent stabil auf dem niedrigsten Stand seit mehreren Jahrzehnten bleiben.
Die August-Zahlen zeigten auch, dass die US-Wirtschaft 187.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen hat – verglichen mit den Prognosen von 170.000. Es war der dritte Monat in Folge, in dem die Stellenzuwächse unter 200.000 lagen. Darüber hinaus wurden die Zahlen für Juli und Juni um insgesamt 110.000 nach unten korrigiert.
Die Daten sind ein weiteres Zeichen der Abkühlung in der größten Volkswirtschaft der Welt und werden die Erwartungen verstärken, dass die Federal Reserve ihre langwierige Zinserhöhungskampagne unterbrechen wird.
Der Dollar rutschte danach ab und verlor 0,3 Prozent gegenüber einem Korb aus sechs Mitbewerbern, während Aktien-Futures und US-Staatsanleihen anzogen. S&P-500-Futures und Nasdaq-100-Futures legten beide um 0,6 Prozent zu. Die Rendite der politiksensiblen zweijährigen US-Staatsanleihe fiel um bis zu 0,1 Prozentpunkte auf ein Dreiwochentief von 4,76 Prozent.
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Investoren und politische Entscheidungsträger achten aufmerksam auf Anzeichen einer Entspannung auf dem US-Arbeitsmarkt, da Arbeitsplätze und Lohnwachstum maßgeblich zur Inflation beitragen.
Die überwiegende Mehrheit der Anleger erwartete bereits, dass die Zentralbank die Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung Ende September stabil halten würde. Nach der Datenveröffentlichung am Freitag senkten die Terminmärkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der darauffolgenden Novembersitzung von knapp unter 50 Prozent auf etwa 35 Prozent.
Die Inflation ist seit ihrem Höchststand von mehr als 9 Prozent im letzten Jahr dramatisch gesunken, wobei die Gesamtrate der Verbraucherpreisinflation zuletzt im Juli bei 3,2 Prozent lag.
Ökonomen hatten jedoch gewarnt, dass die anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes es schwierig machen könnte, die verbleibende Lücke zu schließen, um das Inflationsziel der Fed zu erreichen.
„Ein widerstandsfähiger Arbeitsmarkt war eines der klarsten Risiken für eine nachhaltige Entspannung der Inflation“, stellten die Citi-Ökonomen Andrew Hollenhorst und Veronica Clark diese Woche fest. „Die meisten Beamten [expect] eine gewisse Lockerung des Arbeitsmarktes und ein Anstieg der Arbeitslosenquote, selbst im idealen Szenario einer „sanften Landung“.
Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Monatsvergleich um 0,2 Prozent und im Jahresvergleich um 4,3 Prozent, ein leichter Rückgang gegenüber dem Vormonat, aber deutlich über den Werten, die als mit dem Erreichen des Inflationsziels der Fed von 2 Prozent vereinbar angesehen werden.
Separate Daten, die Anfang dieser Woche veröffentlicht wurden, deuten darauf hin, dass die Nachfrage nach Arbeitskräften nachlässt und die Zahl der offenen Stellen weiter zurückgeht als erwartet.
In seiner jährlichen Rede auf dem Wirtschaftssymposium der Fed letzte Woche in Jackson Hole, Wyoming, betonte der Vorsitzende der Fed, Jay Powell, dass die Zentralbank „bereit sei, die Zinsen gegebenenfalls weiter anzuheben“, sagte jedoch, dass die politischen Entscheidungsträger vorsichtig sein würden, wenn sie versuchen würden, die Inflation unter Kontrolle zu bringen mit der Minimierung des Schadens für die Gesamtwirtschaft.