Laut einem der besten Investmentbanker der Wall Street werden Unternehmen aufgrund des unerbittlichen Drucks durch neue Technologien gezwungen sein, trotz der drohenden globalen Rezession weiterhin Akquisitionen zu tätigen.
Steigende Inflation, steigende Zinsen, geopolitische Spannungen und die anhaltende Covid-19-Pandemie führen dazu, dass viele an der Wall Street befürchten, dass Unternehmensführungsteams zurückhaltender sein werden, große Wetten durch Fusionen und Übernahmen einzugehen.
Blair Effron, Mitbegründer und Partner bei Centerview Partners, einer der größten Boutique-Investmentbanken, sagte jedoch, dass die Notwendigkeit für Unternehmen, mit Innovationen Schritt zu halten und neue Produkte und Dienstleistungen hinzuzufügen, die M&A-Branche „weniger zyklisch“ gemacht habe.
„Disruption in jeder Branche, die Idee, dass Unternehmen allgemein besser über Akquisitionen nachdenken, sie denken darüber nach, wie sie Fähigkeiten aufbauen können, nicht nur über neue Produkte, sie denken darüber nach, dass sich jedes Unternehmen in gewisser Weise als Technologieunternehmen betrachtet“, sagte Effron in ein Interview mit der Financial Times.
„Das letzte Jahr hat einen Grund [had] $5 Billionen [in M&A] Aktivität weltweit. Davor lag der Durchschnitt der letzten fünf Jahre bei 4 Billionen US-Dollar. Ich wette, Sie landen am Ende, ob zwischen 3,8 Billionen oder 4 Billionen Dollar, dort landen wir auch 2022“, fügte Effron hinzu, der Centerview 2006 zusammen mit Robert Pruzan gründete.
Das vergangene Jahr war ein Rekordjahr für Investment-Banking-Gebühren für Unternehmen wie Centerview, das Gebühren für abgeschlossene Transaktionen verdient. Centerview, das als privates Unternehmen nicht zur Offenlegung von Gewinnen verpflichtet ist, hat im vergangenen Jahr mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar Umsatz erwirtschaftet, ein Rekord für die Bank, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen.
In den ersten fünf Monaten des Jahres 2022 belief sich das weltweite M&A-Volumen an ausstehenden und abgeschlossenen Transaktionen auf insgesamt 1,88 Mrd. USD, was einem Rückgang von 2,92 Mrd. USD im Jahr 2021 entspricht, aber immer noch über den 1,57 Mrd. USD zu diesem Zeitpunkt im Jahr 2019 liegt, so die Daten von Refinitiv. Ein Teil dieser Aktivität stammt jedoch aus dem Abschluss von Transaktionen, die im letzten Jahr angekündigt wurden.
„Wenn wir in einem unsicheren Umfeld bleiben, und wir tief in die [autumn]es wird sich absolut auf 2023 auswirken“, sagte Effron.
Neben dem unsicheren wirtschaftlichen Hintergrund kämpfen Investmentbanken wie Centerview auch damit, wie sie ihre Belegschaft nach zwei Jahren weitgehender Fernarbeit während der Pandemie wieder regelmäßiger ins Büro bringen können.
Effron sagte, die Bank möchte, dass „unsere Mitarbeiter weniger effizient und weniger produktiv sind“ als Folge der Zeit, die sie mit dem Pendeln ins Büro verbringen, glaubt aber, dass die Anwesenheit im Büro den Mitarbeitern helfen wird, „kreativer und kollaborativer“ zu sein.
„Wir empfehlen Ihnen, vier Tage die Woche im Büro zu sein. Aber wir beauftragen nichts und gehen davon aus, dass wir unsere Arbeit gut machen und das Büro attraktiv und zu einem Campus machen“, sagte er.
„Ohne großen Widerstand sind die meisten Leute im Büro. Und wenn nicht, dann reist du wahrscheinlich für Kunden oder machst etwas anderes. Du sitzt nicht an einem Mittwoch zu Hause.“