Die Aktien von First Republic stürzten am Freitag um fast 40 Prozent ab, als sich die umkämpfte kalifornische Bank darauf vorbereitete, eine weitere Woche der Turbulenzen ohne einen langfristigen Plan für ihr Überleben zu beenden.
First Republic und seine Berater haben an einer privatwirtschaftlichen Lösung gearbeitet, die verhindern würde, dass die Bank von der Federal Deposit Insurance Corporation übernommen wird, so die über die Angelegenheit informierten Personen.
Aber sie haben es bisher versäumt, einen Vorschlag zu erarbeiten, der sowohl die großen US-Banken als auch Regierungsbeamte überzeugen kann.
Die Aktien der Bank wurden wegen Volatilität kurzzeitig gestoppt, da die Anleger das Vertrauen verloren, dass das, was die Berater von First Republic eine „offene Bank“-Lösung nennen, bald zustande kommen würde. Wenn es in die Zwangsverwaltung gerät, würden die Aktionäre mit ziemlicher Sicherheit ausgelöscht.
First Republic sagte in einer Erklärung, es sei „in Gespräche mit mehreren Parteien über unsere strategischen Optionen verwickelt, während es weiterhin unseren Kunden dient“.
Die Biden-Administration ist bestrebt, eine weitere FDIC-Übernahme nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank am 10. März aus Angst vor Ansteckung zu vermeiden. Es würde auch erneut die politisch heikle Frage aufwerfen, was mit Einlegern zu tun ist, deren Guthaben über der von der Einlagensicherung abgedeckten Schwelle von 250.000 USD liegen.
Eine Auflösung der Ersten Republik könnte auch problematisch sein, weil ihre verbleibenden unversicherten Einlagen 30 Milliarden Dollar umfassen, die von 11 der größten US-Kreditgeber in einem früheren Versuch, sie zu stabilisieren, hineingepumpt wurden.
Der in San Francisco ansässige Kreditgeber gab am Montag bekannt, dass er im ersten Quartal Einlagenabflüsse in Höhe von mehr als 100 Milliarden US-Dollar erlitten hatte, da er sinkende Gewinne meldete. Es sieht sich auch weiteren Einbußen in seiner Rentabilität gegenüber, weil steigende Zinsen den Papierwert seines Hypothekenbuchs und anderer Vermögenswerte in Mitleidenschaft gezogen haben. Seine Aktien sind in diesem Jahr bereits um 97 Prozent gefallen.
Ein Vorschlag des Privatsektors, der auf den Markt gebracht wurde, sieht vor, dass eine Gruppe von Banken und möglicherweise andere Finanzunternehmen einige der langfristigen Vermögenswerte von First Republic zu Preisen kaufen, die über ihrem aktuellen Marktwert liegen. Das würde einen Teil der Verluste ausgleichen, und die Käufer könnten vermeiden, selbst einen Schlag zu erleiden, indem sie die Vermögenswerte bis zur Fälligkeit halten.
Aber die Großbanken zögern, zusätzliche Risiken im Zusammenhang mit der Ersten Republik einzugehen, und berufen sich auf ihre Pflicht gegenüber ihren eigenen Aktionären.
Ein Großteil der Debatte drehte sich darum, ob die US-Regierung bereit wäre, potenziellen Käufern der gesamten oder eines Teils der Ersten Republik eine Art Süßstoff zu bieten.
Die FDIC und die Federal Reserve lehnten eine Stellungnahme ab.