Die Aktien der First Republic Bank stürzten am Freitag erneut ab, nachdem eine finanzielle Rettungsleine großer US-Banken, die 30 Milliarden Dollar auf ihre Konten einzahlten, die Ängste der Anleger nicht beschwichtigen konnte.
Die Aktien des in San Francisco ansässigen Kreditgebers schlossen in der ersten Sitzung um 32,8 Prozent, nachdem 11 der größten US-Banken, angeführt von JPMorgan Chase, angekündigt hatten, 30 Mrd. USD bei dem in Kalifornien ansässigen Kreditgeber einzuzahlen, um seine Finanzen zu stützen .
Trotz des Aktienverkaufs sagte eine Person, die von Bundesbeamten über die Verbindlichkeiten von First Republic informiert wurde, dass die Einzahlungsabflüsse am Freitag mittags in New York vernachlässigbar waren. „Ich kann mit 99-prozentiger Sicherheit sagen, dass der Aktienkurs von den Einzahlungsabflüssen abweicht“, sagte die Person.
Die Aktien von First Republic sind um mehr als 75 Prozent gefallen, seit in der vergangenen Woche Bedenken aufkamen, dass Sparer Bargeld von mehreren mittelgroßen US-Kreditgebern abziehen könnten, was durch den plötzlichen Zusammenbruch der Silicon Valley Bank ausgelöst wurde.
First Republic sagte am Donnerstag, dass sich die täglichen Einlagenabflüsse „erheblich verlangsamt“ hätten, dass sie jedoch ihre Dividende aussetze und die Kreditaufnahme bei der Federal Reserve und der Federal Home Loan Bank erhöht habe, die als die beiden Kreditgeber der letzten Instanz für US-Banken gelten.
Die Anleihen der First Republic bei der Fed schwankten von Freitag bis Mittwoch zwischen 20 und 109 Milliarden US-Dollar zu einem Tagesgeldsatz von 4,75 Prozent, und seit letztem Donnerstag hat der Kreditgeber die kurzfristigen Kredite bei der FHLB um 10 Milliarden US-Dollar zu einem Zinssatz von 5,09 erhöht Prozent.
„Die Bedeutung der Veränderungen in der Bilanz von FRC in nur einer Woche sind unserer Ansicht nach überwältigend und zeichnen zusammen mit der Aussetzung der Stammaktiendividende einen sehr düsteren Ausblick für das Unternehmen und die Aktionäre“, schrieben die Analysten von KBW unter Bezugnahme auf der Ticker der Bank an der New Yorker Börse.
In einer Research Note vom Freitag stuften die Analysten von Wedbush die Aktie von First Republic von „outperform“ auf „neutral“ herab, basierend auf der Erwartung höherer Zinskosten aus der Kreditaufnahme zur Stärkung der Liquiditätsposition.
Wedbush warnte auch davor, dass es einen „minimalen, wenn überhaupt“ Restwert für Inhaber von Stammaktien geben würde, wenn die Bank schließlich verkauft würde, da der Wert ihres Darlehens und ihrer Wertpapiere wahrscheinlich bei einem Verkauf herabgesetzt werden müsste.
„Wir glauben an einen Verkauf von FRC [a] Eine größere Einheit sollte für das Bankensystem als Ganzes von Vorteil sein und dazu beitragen, Ansteckungsängste abzubauen“, schrieb Wedbush.
„Angesichts der Fair-Value-Marken, die sowohl in das Kredit- als auch in das Wertpapierportfolio eingebettet sind, finden wir es jedoch schwierig, ein realistisches Szenario zu entwickeln, in dem es einen Restwert für die Inhaber von FRC-Stammaktien gibt.“
Die Aktien anderer regionaler US-Banken fielen am Freitag ebenfalls, darunter ein 13-prozentiger Rückgang bei Western Alliance Bancorp, ein 7-prozentiger Rückgang bei Comerica, ein 8-prozentiger Rückgang bei KeyCorp und ein 6-prozentiger Rückgang bei Zions.
Aktien der größten Banken wie JPMorgan und Bank of America, die nach Ansicht der Anleger weniger anfällig für groß angelegte Einlagenabzüge sind, notierten ebenfalls niedriger.
Ein Branchenbeobachter sagte, einige Aktionäre könnten First Republic-Aktien verkaufen, weil die großen Banken im Falle eines Insolvenzverfahrens vor ihnen rangieren würden.