Die Aktien von First Republic fielen am Mittwoch um fast 30 Prozent, da Aufsichtsbehörden, Großbanken und potenzielle Bieter für ihre Vermögenswerte alle zurückhielten, um dem in San Francisco ansässigen Kreditgeber zu helfen.
Private Anschuldigungen haben begonnen, da die verzweifelten Bemühungen von First Republic, Vermögenswerte zu verkaufen, um das Loch in seiner Bilanz zu schließen, nicht zum Tragen kamen.
Regierungsbeamte halten sich zurück, um Zeit für eine privatwirtschaftliche Lösung zu geben, sagten Personen, die der Situation nahe stehen, während die großen Banken zögern, entweder kurzfristige Verluste beim Kauf von Vermögenswerten oder die langfristigen Kopfschmerzen im Umgang mit First hinzunehmen Probleme der Republik.
First Republic steht unter dem Druck von Einlagenabflüssen, seit sich am Tag nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im März Schlangen vor einer ihrer Filialen gebildet haben.
Ein Großteil ihres umfangreichen Hypothekendarlehensbestands hat an Wert verloren, da die Zinsen gestiegen sind und ihre wohlhabenden Kunden befürchteten, dass ihre großen Guthaben nicht durch die Einlagensicherung gedeckt wären, wenn die Bank von der Federal Deposit Insurance Corporation gerettet werden müsste.
Die Aktien der Bank sind in diesem Jahr um 95 Prozent gefallen. Sie stabilisierten sich kurzzeitig Ende März, nachdem 11 Großbanken Einlagen in Höhe von 30 Mrd. USD gaben, setzten ihren Rückgang diese Woche jedoch fort, nachdem First Republic bekannt gab, dass Kunden während der Bankenturbulenzen Einlagen in Höhe von mehr als 100 Mrd. USD abgezogen hatten und die Gewinne um ein drittes Jahr danach eingebrochen waren Jahr.
Ein potenzieller Bieter für die Vermögenswerte sagte, ein normaler Verkauf sei unwahrscheinlich, da er mit einem so großen Abschlag auf den Buchwert stattfinden müsste, dass die Verluste von First Republic verschlimmert würden.
Infolgedessen wurde ein Vorschlag unterbreitet, dass große US-Banken Vermögenswerte von First Republic zu überdurchschnittlichen Preisen kaufen sollen. Während die Banken kleine Verluste hinnehmen würden, würden sie die viel höheren FDIC-Gebühren vermeiden, die ihnen letztendlich auferlegt würden, wenn die Bank zusammenbricht und gerettet werden muss.
„Dies ist ein möglicher Weg, aber ohne jegliche Gewissheit, dass er durchgeführt wird“, sagte eine Person mit direkter Kenntnis der Gespräche.
Aber er und eine zweite Person sagten, die Banken seien nicht bereit, Verluste hinzunehmen, es sei denn, Regierungsbeamte verdrehten ihnen entweder die Arme oder boten Anreize an.
Beamte der FDIC und der Federal Reserve haben sich jedoch zurückgehalten, formelle Gespräche einzuberufen oder einen Plan energisch voranzutreiben.
Die FDIC lehnte eine Stellungnahme ab.
Die Führungskräfte von First Republic suchen nach einer Lösung, die sie als „offene Bank“ bezeichnen, im Wesentlichen einen Verkauf von Vermögenswerten, der es ihr ermöglicht, den Betrieb aufrechtzuerhalten, sagten Personen, die dem Kreditgeber nahe stehen.
Aber sie befürchten, dass einige große Banken und potenzielle Käufer denken, dass sie mit einem „Closed-Bank“-Deal besser abschneiden würden, d. h. einem Deal, der nach einer FDIC-Übernahme der Bank stattfindet.
Infolgedessen glauben die Führungskräfte von First Republic, dass einige große Banken ein düsteres Bild ihrer Aussichten zeichnen, als angemessen ist, sagten Personen, die dem Kreditgeber nahe stehen.