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Die Aktien von Charles Schwab schoss am Dienstag um mehr als 10 Prozent in die Höhe, nachdem der Broker und die Bank meldeten, dass sich die Einlagenabflüsse verlangsamt hätten, was dazu beitrug, dass das Unternehmen die Erwartungen der Analysten hinsichtlich Umsatz und Gewinn im zweiten Quartal übertraf.
Der in Texas ansässige Konzern meldete einen Umsatz von 4,7 Milliarden US-Dollar, 9 Prozent weniger als im Vorjahr, aber über den 4,6 Milliarden US-Dollar, die von den von Refinitiv befragten Analysten erwartet wurden. Der bereinigte Nettogewinn lag mit 1,5 Milliarden US-Dollar zwar um 25 Prozent unter dem Vorjahreswert, lag aber auch über den von Analysten erwarteten 1,3 Milliarden US-Dollar.
Die Einlagen gingen im Vergleich zum Vorquartal um 7 Prozent auf 304 Milliarden US-Dollar zurück, und der Nettozinsertrag – die Lücke zwischen dem, was Schwab durch Kredite und Investitionen verdient, und dem, was es an die Einleger zahlt – sank im Jahresvergleich um 10 Prozent auf 2,3 Milliarden US-Dollar.
Finanzvorstand Peter Crawford sagte Analysten, dass es im Juni „eine anhaltende und erhebliche Verlangsamung des täglichen Tempos der Mittelabflüsse“ gegeben habe. Das Beratungsdienstleistungsgeschäft, das zuvor ein Frühindikator war, verzeichnete sogar erste Zuflüsse.
Schwab insgesamt geht davon aus, dass es noch vor Jahresende wieder zu Mittelzuflüssen kommen wird. Dies wiederum wird es dem Unternehmen ermöglichen, teurere Finanzierungsquellen auszuzahlen, die sich bisher negativ auf die Gewinne ausgewirkt haben.
Die Märkte reagierten auf den optimistischen Ton von Schwabs Sommerbriefing, der nach einem holprigen Frühling stattfand, da das Unternehmen nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im März von der Besorgnis um regionale Kreditgeber erfasst wurde. Die Aktien stiegen im Dienstagmorgenhandel an der Wall Street um etwa 12 Prozent.
Vorstandsvorsitzender Walter Bettinger sagte, ein „Nebel“ der Besorgnis über steigende Zinssätze verdecke „die außergewöhnlichen Fortschritte, die wir als Unternehmen machen“.
In diesem Jahr zog der Markt eine Parallele zwischen Schwabs Geschäftsmodell und dem der SVB. Beide verfügten über große Bestände an niedrig oder gar nicht verzinsten Einlagen, die in Staatspapieren angelegt waren. Als die Zinsen stiegen, begannen die Kunden von Schwab, ihre Einlagen zu verschieben, um höhere Renditen zu erzielen, und die Wertpapierbestände erlitten Papierverluste.
Allerdings waren Schwabs Probleme bei weitem nicht so schwerwiegend wie die von SVB; Ein großer Teil des Einlagengeldes floss in die eigenen Geldmarktfonds, und das Unternehmen war in der Lage, geliehenes Geld zur Rückzahlung an die Einleger zu verwenden, anstatt Wertpapiere mit Verlust verkaufen zu müssen.
Der Konzern sammelte im Quartal 52 Milliarden US-Dollar an Kern-Nettoneugeldern und ist auf dem besten Weg, sein Ziel eines jährlichen Wachstums von 5 bis 7 Prozent beizubehalten, sagte Präsident Rick Wurster gegenüber Analysten.
Bettinger teilte Analysten am Dienstag mit, dass das Unternehmen durch die vollständige Integration der Ameritrade-Kunden, die es im Mai auf die Schwab-Plattform verlagerte, zusätzliche Einsparungen in Höhe von 500 Mio. US-Dollar erwarte, doppelt so viel wie prognostiziert.
Die Analysten von KBW konzentrierten sich auf Ausgaben, die geringer ausfielen als erwartet, und schrieben: „Der geringe Ausgabenanstieg im Quartal ist angesichts des herausfordernden Umsatzumfelds ermutigend.“
Dennoch gingen die Vorsteuermargen im Vergleich zum Vorjahr deutlich zurück und beliefen sich im Jahr 2023 auf 36,3 Prozent, verglichen mit 44,6 Prozent im Vorjahr. Die Anleger sind auch weiterhin besorgt darüber, welche Auswirkungen regulatorische Pläne zur Verschärfung der Kapitalanforderungen für Banken der Schwab-Größe auf das Geschäft haben werden.