Die globalen Aktienmärkte rutschten am Dienstag nach unten, da Händler diese Woche auf US-Inflationsdaten warteten, um weitere Hinweise darauf zu erhalten, wie aggressiv die Federal Reserve vorgehen wird, um die Inflation zu bekämpfen.
Der europäische Leitindex Stoxx 600 fiel um 0,6 Prozent und der deutsche Dax-Index verlor 0,9 Prozent. Der Londoner FTSE 100 wurde flach gehandelt.
Hongkongs Hang Seng Index schloss um 0,2 Prozent, während Japans Topix 0,7 Prozent verlor, was durch einen Rückgang der SoftBank-Aktien um 7 Prozent nach unten gezogen wurde, nachdem das Konglomerat am Montag einen Rekordverlust von 23 Milliarden Dollar für das erste Quartal gemeldet hatte. Futures-Kontrakte, die den S&P 500 der Wall Street abbilden, rutschten um 0,1 Prozent nach unten.
Diese Schritte erfolgten vor der Veröffentlichung der genau beobachteten US-Verbraucherpreisindexdaten am Mittwoch, die voraussichtlich die Pläne der Fed für eine Straffung der Geldpolitik beeinflussen werden, da sie mit der sengenden Inflation zu kämpfen hat.
„Die nächsten 30 Stunden werden die Ruhe vor dem Sturm sein oder vielleicht den wirklichen Beginn der Hundetage des Sommers einläuten“, schrieb Jim Reid, Stratege bei der Deutschen Bank.
Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Gesamtinflation von Juni bis Juli um 0,2 Prozent gestiegen ist, wobei die Kerninflation ohne Berücksichtigung der Lebensmittel- und Benzinkosten voraussichtlich um 0,5 Prozent gestiegen ist. Sie erwarten, dass die Inflation im Jahresvergleich 8,7 Prozent erreicht hat und damit leicht unter dem Wert von Juni liegt.
Nach einem starken Start in das Jahr 2022 für Energie- und Rohstoffaktien und starken Rückgängen für Wachstumsunternehmen haben sich Technologieaktien in den letzten Wochen erholt. Der technologielastige Nasdaq Composite ist in diesem Quartal bisher um fast 15 Prozent gestiegen.
„Ein höher als erwarteter Inflationsdruck wird zu einer weiteren Runde restriktiver Fed-Erwartungen führen“, sagte Patrick Moonen, Hauptstratege bei NN Investment Partners. „Dann könnte sich das Gleichgewicht hin zu Value-Aktien wie Finanztiteln verschieben. Ist es hingegen besser als erwartet, [high-quality] Wachstumsaktien können sich weiterhin gut entwickeln.“
Er warnte davor, dass die „Bärenmarktrallye“ der letzten Wochen, bei der der MSCI World Index für globale Aktien seit einem Tiefpunkt am 19. Juni um mehr als 10 Prozent gestiegen ist, bald zu Ende gehen könnte. „Ich wäre nicht überrascht, wenn dieser Markt in den nächsten Wochen wieder nach unten handeln würde“, fügte er hinzu.
Jüngste US-Daten zeigten, dass die Inflation in den letzten Monaten weiter gestiegen ist, wobei der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben und der jüngste Indexbericht der Beschäftigungskosten, der Löhne und Sozialleistungen erfasst, in den letzten Wochen ebenfalls gestiegen sind.
Der Fed-Vorsitzende Jay Powell hat bei Zinserhöhungen einen „Meeting-by-Meeting“-Ansatz gewählt, anstatt im Voraus Leitlinien bereitzustellen. Die Märkte preisen die Möglichkeit einer Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte bei der nächsten geldpolitischen Sitzung der Fed im September ein.
Auf den Märkten für Staatsanleihen stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um 0,03 Prozentpunkte auf 2,79 Prozent, da ihr Kurs nach unten rutschte. Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen stieg um 0,03 Prozentpunkte auf 0,93 Prozent. Der Dollar verlor 0,3 Prozent gegenüber einem Korb von sechs Währungen.