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Regionale US-Bankaktien gaben erneut nach, nachdem eine Reihe enttäuschender Gewinnberichte und erneute Warnungen zweier Kreditgeber vorlag, dass sie mindestens bis Ende 2023 anhaltendem Gewinndruck ausgesetzt sein werden.
Regions Financial mit Sitz in Alabama meldete am Freitag schwache Gewinne und verfehlte die Schätzungen der Analysten um mehr als 15 Prozent. Führungskräfte sagten Analysten, dass die Nettozinserträge, die in diesem Jahr bereits rückläufig waren, bis Ende 2023 um weitere 5 Prozent sinken werden, da die Bank gezwungen sei, mehr Zinsen auszuzahlen, um die Einleger zu halten. Die Bank verzeichnete auch einen Anstieg der notleidenden Kredite um 30 Prozent.
„Wir glauben, dass wir für die Zukunft gut aufgestellt sind“, sagte Regions-Chef John Turner in einem Telefonat mit Analysten. „Es war ein ungewöhnliches Quartal.“
Die Aktien von Regions fielen am Freitag im Handel um bis zu 16 Prozent, was die Marktkapitalisierung der Bank um bis zu 2 Milliarden US-Dollar verringerte.
Comerica mit Sitz in Dallas berichtete, dass seine Gewinne im Vergleich zum Vorjahresquartal um fast 30 Prozent gesunken seien. Wie Regions senkte auch Comerica seine Prognose für die Zinserträge für den Rest des Jahres. Die Aktien von Comerica verloren etwas mehr als 6 Prozent.
Der Nettozinsertrag, die Differenz zwischen dem, was Banken den Einlegern zahlen müssen, und dem, was sie den Kreditnehmern in Rechnung stellen können, macht den Großteil der Gewinne regionaler Kreditgeber aus.
Die größten Banken des Landes waren im Allgemeinen in der Lage, ihre Nettozinserträge weiter zu steigern, auch wenn die Zinssätze gestiegen sind, was zum großen Teil auf ihre Fähigkeit zurückzuführen ist, ihre Zahlungen an die Einleger niedrig zu halten, obwohl JPMorgan Chase und andere davor gewarnt haben, dass dies bald zum Stillstand kommen könnte Ende.
Citizens Financial, US Bancorp und Huntington Bancshares gehörten zu den anderen namhaften regionalen Kreditgebern, die im dritten Quartal Gewinnrückgänge meldeten, die im Jahresvergleich um 32 Prozent, 16 Prozent bzw. 8 Prozent sanken.
„Das Kreditwachstum ist branchenweit verhalten“, sagte Andrew Cecere, Vorstandsvorsitzender von US Bancorp, den Analysten bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen dieser Woche. „Die Nachfrage nach Krediten ist recht gering.“
Nach den Turbulenzen in der Branche, die durch den plötzlichen Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und zweier anderer regionaler Kreditgeber Anfang des Jahres ausgelöst wurden, herrschte bei den regionalen Banken monatelang relative Ruhe. Die letzte bedeutende US-Bank, die scheiterte, war First Republic, die Anfang Mai von der Federal Deposit Insurance Corporation geschlossen wurde.
Gemessen am KBW Nasdaq Regional Bank Index sind die Aktien regionaler Banken seit Mitte Mai auch nach dem jüngsten Rückgang um 10 Prozent gestiegen, obwohl sie im Jahresverlauf weiterhin um 25 Prozent gefallen sind.
Investoren und Analysten scheinen sich jetzt mehr auf die Rentabilität der Banken zu konzentrieren als auf die Diskussion über weitere Bankruns oder -pleiten. Banken melden weiterhin große unrealisierte Verluste bei Anleihen, die sie auf dem Höhepunkt der Panik gekauft haben, als die Preise relativ hoch und die Zinssätze relativ niedrig waren. Aber diese Papierverluste, die in diesem Jahr Befürchtungen hinsichtlich der Gewinne schürten, scheinen die Aktien regionaler Kreditgeber in diesem Quartal nicht zu bewegen.
Stattdessen sagten Führungskräfte regionaler Banken, dass sich die Anleger offenbar auf den Gewinndruck durch höhere Zinssätze und die Sorge konzentrierten, dass mittelständische US-Banken weiterhin weiter hinter ihre viel größeren Konkurrenten zurückfallen.
Die Dynamik der größeren Banken „ist im Hinblick auf ihre Zinserträge derzeit etwas günstiger als bei einigen Regionalbanken“, sagte Citizens-Chef Bruce van Saun der Financial Times nach ihrem Gewinnbericht Anfang dieser Woche. „Aber ich würde sagen, dass diese Dinge auf und ab gehen.“