China Vanke plant, in Hongkong bis zu 784 Millionen US-Dollar aus der Ausgliederung seiner Immobilienverwaltungseinheit aufzubringen, die den Appetit der globalen Investoren auf immobilienbezogene Notierungen nach einer Reihe hochkarätiger Zahlungsausfälle in diesem Jahr auf die Probe stellen wird .
Onewo, eine Tochtergesellschaft von Vanke, sagte, dass sie bis zu 6,2 Mrd. HK $ (784 Mio. $) aus einem Börsengang von etwa 117 Mio. Aktien zu einem Preis zwischen 47,10 HK $ und 52,70 HK $ pro Stück aufbringen würde, wie aus einer Einreichung bei der Hongkonger Börse hervorgeht .
Die Entscheidung, Onewo an die Börse zu bringen, kommt, da die chinesischen Behörden Maßnahmen zur Unterstützung des angeschlagenen Immobiliensektors des Landes verstärken, der etwa ein Drittel der gesamten Wirtschaftsleistung ausmacht, da sich das Wachstum der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt verlangsamt.
Die Nachfrage nach Wohnraum in China ist zusammengebrochen, nachdem eine Reihe von Zahlungsausfällen von Bauträgern eine Vertrauenskrise bei Eigenheimkäufern ausgelöst hatte. Letzte Woche senkten die staatlichen Banken zum ersten Mal seit 2015 die Einlagenzinsen, um das schwache Wachstum anzukurbeln.
Das Aktienangebot markiert den größten Börsengang eines Unternehmens in Hongkong in diesem Jahr, wobei nur eine Handvoll Notierungen mehr als 1 Milliarde US-Dollar eingebracht haben. Zweitnotierungen von Tianqi Lithium und China Tourism Duty Free – die beide bereits an den Börsen auf dem Festland notiert waren – brachten 1,7 Mrd. USD bzw. 2,1 Mrd. USD ein.
Onewo verwaltete Ende 2021 etwa 785 Millionen Quadratmeter Wohn- und Gewerbefläche und erzielte einen Jahresgewinn von 1,7 Milliarden RMB (243 Millionen US-Dollar), was einem Anstieg von etwa 13 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Vanke besitzt etwa 63 Prozent des Unternehmens und machte im vergangenen Jahr etwa 16 Prozent des Umsatzes von Onewo aus.
Makler sagten, dass Vanke auch unter dem Druck stehe, den Aktienverkauf fortzusetzen, oder es wäre gezwungen, den Prospekt von Onewo zu aktualisieren, da sich sein Antrag an der Börse in Hongkong dem Sechsmonatslimit näherte.
„Sie können den Zeitpunkt der Notierung nicht ändern, da sie sonst einen neuen Satz von Buchhaltungsdaten verwenden müssten, was Zeit und Geld kosten würde“, sagte Louis Tse, Geschäftsführer von Wealthy Securities in Hongkong.
„Sie wollen das Geld realisieren, das sie noch vom Markt bekommen können“, sagte Tse. „Wenn es einen Sponsor gibt, der bereit ist, den Deal abzuschließen, und ein paar Underwriter, können sie genauso gut jetzt gehen.“
Onewo wird maßgeblich von sechs Eckpfeilerinvestoren unterstützt, darunter Chinas staatlich kontrollierter Mixed Ownership Reform Fund, die zusammen Aktien im Wert von bis zu 280 Mio. USD gezeichnet haben.
Der Schritt zur Fortsetzung der Notierung erfolgte, als die Ökonomen der UBS am Montag die Wachstumsprognose für Chinas Wirtschaftswachstum herabstuften und eine „schwache Erholung im dritten Quartal und einen anhaltenden Immobilienabschwung“ anführten.
Onewo rechnet damit, seine Aktien am Donnerstag zu bewerten und am 29. September an die Börse zu bringen. Citic Securities, Citigroup und Goldman Sachs sind gemeinsame Sponsoren des Börsengangs.