Deutsche und britische Staatsanleihen waren auf dem Weg, einen ihrer schlimmsten Monate aller Zeiten zu beenden, da sich die Anleger am Mittwoch auf neue Inflationsdaten aus der Eurozone vorbereiteten, die den Weg der Zinserhöhungen beeinflussen könnten.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen, die als Indikator für die Kreditkosten in der gesamten Eurozone gilt, ist im August um 0,66 Prozentpunkte auf 1,49 Prozent gestiegen – was den größten monatlichen Anstieg seit 1990 widerspiegelt verfolgt die Zinserwartungen, war auf dem besten Weg, den größten Sprung seit über vier Jahrzehnten zu verzeichnen.
Im Vereinigten Königreich sind die Renditen für kurzlaufende Gilts im August um mehr als 1,2 Prozentpunkte gestiegen, der steilste Anstieg seit 1994 – am Mittwoch stiegen sie um 0,06 Prozentpunkte auf 2,95 Prozent.
Anleiherenditen steigen, wenn ihre Kurse fallen.
Die um 10:00 Uhr Londoner Zeit veröffentlichten Inflationsdaten für die Eurozone werden von Anlegern genau auf Hinweise darauf geprüft, wie weit und schnell die Europäische Zentralbank die Geldpolitik straffen wird, um das schnelle Preiswachstum einzudämmen, das durch eine eskalierende Energiekrise angeheizt wurde. Am Donnerstag soll die EZB ihre nächste Zinsentscheidung in einer Woche treffen.
„[The data] wird das letzte Puzzleteil vor der EZB-Sitzung am 8. September sein“, schrieben Analysten der SEB. „Der Markt preist eine Zinserhöhung von ca [0.65 percentage points] und das heutige Ergebnis hat das Potenzial, die Waage zu kippen [0.5] oder [0.75 percentage points].“
Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Inflation in der Eurozone im August 9 Prozent erreicht hat, gegenüber 8,9 Prozent im Juli.
Die Bewegungen bei deutschen und britischen Anleihen in diesem Monat folgen auf einen viel stärkeren Juli für beide Märkte, was eine drastische Neubewertung seitens der Anleger hinsichtlich des Ausmaßes widerspiegelt, in dem die EZB und die Bank of England die Zinssätze erhöhen werden, um die Inflation zu bekämpfen.
Auf einem aufmerksam verfolgten Wirtschaftssymposium in Jackson Hole, Wyoming, verstärkten die Zentralbanker letzte Woche ihr Engagement für die Bekämpfung der Inflation, selbst angesichts des stotternden Wirtschaftswachstums. Hawkishe Rhetorik auf der Jahreskonferenz löste bis zum Handelsschluss am Dienstag drei aufeinanderfolgende Tage mit Kursrückgängen für globale Aktien aus.
Mehrere Mitglieder des Präsidiums der Europäischen Zentralbank haben seitdem über die Notwendigkeit gesprochen, die Geldpolitik weiter zu straffen. In einer Rede in Österreich am Dienstag wies Bundesbankpräsident Joachim Nagel Forderungen nach langsameren Zinserhöhungen zurück, um das Wirtschaftswachstum zu schützen.
Laut Daten, die diese Woche veröffentlicht wurden, erreichte die deutsche Inflation bis August ein 40-Jahres-Hoch von 8,8 Prozent.
Einige Ökonomen haben davor gewarnt, dass die Inflation in der Eurozone im Herbst über 10 Prozent steigen und aufgrund steigender Gaspreise länger auf diesem Niveau bleiben wird. Verträge, die an TTF, Europas Großhandelspreis für Gas, gebunden sind, sind allein im August um mehr als 8 Prozent auf 275 Euro pro Megawattstunde gestiegen, nachdem sie Anfang dieses Monats einen Höchststand von mehr als 350 Euro erreicht hatten.
Russland hat am Mittwoch den Gasfluss nach Europa über die kritische Nord Stream 1-Pipeline gestoppt, als Gazprom mit dreitägigen geplanten Wartungsarbeiten an der Leitung begann.
Europäische Aktien setzten ihre Rückgänge im Morgenhandel fort, wobei der regionale Stoxx 600 um 0,3 Prozent nachgab und frühere Gewinne wieder zunichte machte. Der Londoner FTSE 100 verlor 0,4 Prozent. In Asien verlor der Hongkonger Hang Seng 0,1 Prozent und der japanische Topix 0,3 Prozent.
Wall-Street-Aktien-Futures machten kleine Gewinne, wobei Kontrakte, die den breiten S&P 500 und den Nasdaq 100 abbilden, um 0,2 Prozent bzw. 0,3 Prozent zulegten.
Der Dollar legte gegenüber einem Korb von sechs Währungen um 0,1 Prozent zu.