Der Yen fiel am Mittwoch gegenüber dem Dollar auf ein neues 24-Jahres-Tief, als große importabhängige japanische Unternehmen weiterhin die US-Währung kauften und Hedgefonds mehr ihrer Wetten auflösten, dass die Bank of Japan bereit sei, ihre ultralockere Geldpolitik anzupassen Politik.
Im frühen Handel in Tokio sank der Yen gegenüber dem Dollar auf ¥ 136,71, baute auf einem nächtlichen Einbruch während der US-Handelszeiten auf und brach nach mehreren Wochen in Neuland ein.
Händler sagten, dass die Bewegung über die 136-Yen-Linie einen bedeutenden Test für die BoJ und die japanischen Behörden im weiteren Sinne darstellte, da die Marktspekulationen zunahmen, dass eine starke Bewegung von den aktuellen Niveaus auf 140 Yen nach weitgehend wirkungslosen mündlichen Warnungen irgendeine Form von praktischem Eingreifen erzwingen könnte.
Die Volatilität des Yen wurde durch die Divergenz zwischen der Politik der US-Notenbank und der BoJ angetrieben. Während die Fed ihre Bemühungen zur Bekämpfung der steigenden Preise erheblich verstärkt und ihre erste Zinserhöhung um 0,75 Prozentpunkte seit 1994 durchführte, hält die BoJ an ihrer ultra-zurückhaltenden Politik fest und strebt einen negativen kurzfristigen Zinssatz von -0,1 Prozent an.
Vor dem geldpolitischen Treffen der BoJ letzte Woche dachten einige Händler, dass Gouverneur Haruhiko Kuroda die Politik der Bank anpassen könnte. Aber die BoJ machte deutlich, dass sie sich nicht ändern werde, und sagte nur, dass sie den Entwicklungen an den Devisenmärkten „gebührende Aufmerksamkeit schenken“ würde.
Forex-Strategen kamen zu dem Schluss, dass die BoJ plausibel gemacht hatte, dass der Markt den Yen nach unten schicken würde, wobei Analysten von JPMorgan unter anderem sagten, dass die Währung gegenüber dem Dollar sogar unter 140 Yen fallen könnte.
Forex-Analysten sagten, dass es jetzt zwei Hauptkräfte gibt, die die kurzfristigen Bewegungen des Yen antreiben.
Einer davon sind japanische Unternehmen, die eine kontinuierliche Dollarquelle benötigen, um die Nachfrage nach steigenden Importkosten für Energie und Rohstoffe zu decken, sagte Yujiro Goto, Devisenstratege bei Nomura.
Der andere sind Spekulanten, die jetzt Positionen abbauen, die vor der BoJ-Sitzung letzte Woche in Erwartung einer kleinen Änderung der Politik aufgebaut wurden, die aber jetzt zu dem Schluss gekommen sind, dass ein solches Risiko zurückgegangen ist.
Goto sagte, einige Anleger seien der Meinung, dass das bevorstehende Treffen der BoJ im Juli zu einer Änderung der Politik führen könnte. Das Treffen werde nach einer kritischen Wahl zum Oberhaus Anfang Juli stattfinden, die der Regierung einen Teil der Flexibilität genommen habe, entscheidende Schritte zu unternehmen, bis sie den Sieg errungen habe.