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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Verwalter des zusammengebrochenen europäischen Immobilienimperiums von René Benko fordern 350 Millionen Euro von Investoren, um einen schmerzhaften Notverkauf von Vermögenswerten in den kommenden Wochen zu verhindern.
Signa Prime und Signa Development, die beiden Holdinggesellschaften, die den Großteil des Immobilienvermögens der größeren Signa-Gruppe besitzen, schrieben nur wenige Tage vor Weihnachten an die Aktionäre und forderten sie auf, frisches Kapital bereitzustellen, heißt es in einer Kopie des Briefes, die der Financial Times vorliegt.
Erhard Großnigg, der Verwalter der Unternehmen, sagte, Hunderte Millionen Euro seien „schnell“ nötig, um die Unternehmen bis April zu überbrücken und Abschreibungen zu vermeiden.
Signa bestätigte die Zahl, lehnte jedoch eine weitere Stellungnahme zum Inhalt des Briefes ab. Ein Sprecher von Grossnigg lehnte eine Stellungnahme ab.
Ohne das Geld bleibt den beiden Unternehmen nichts anderes übrig, als zu versuchen, ihre Vermögenswerte auf dem bereits angeschlagenen Markt für Gewerbeimmobilien zu verkaufen.
Beide meldeten am 28. Dezember Insolvenz an, Schulden in Höhe von 5,6 Milliarden Euro.
Ihre Muttergesellschaft, Signa Holding, war der erste Dominostein, der in Benkos weitläufigem Immobilienimperium – einem Netzwerk aus mehr als 1.000 verschiedenen Unternehmen, Stiftungen und Trusts – fiel, als das Unternehmen im November Insolvenz anmeldete. Es schuldet weitere 5 Milliarden Euro. Die Gesamtschulden der Signa-Gruppe sind unbekannt, werden aber von Analysten auf über 15 Milliarden Euro geschätzt.
Der Bedarf von Signa Prime ist kurzfristig am dringendsten, da die Gruppe dem Brief zufolge 300 Mio. Euro benötigt. Das Unternehmen besitzt einige der wertvollsten Vermögenswerte von Benko, darunter den halbfertigen Elbtower in Hamburg, Deutschlands drittgrößten Wolkenkratzer, sowie Luxuskaufhäuser in den größten Städten des Landes und einige der wertvollsten Immobilien in Wien.
Die FT berichtete letzten Monat, dass Signa Prime bereits einen erheblichen Preisnachlass auf seine wertvollste Immobilie erhalten habe, da das Unternehmen letztes Jahr Schwierigkeiten hatte, sich über Wasser zu halten.
Das Unternehmen verkaufte die Hälfte des KaDeWe-Gebäudes in Berlin – dem berühmtesten Kaufhaus der Stadt – an die thailändische Central Group, die bereits die Hälfte der KaDeWe-Betreibergesellschaft besitzt.
Das Gebäude wurde von Signa Prime mit mehr als 1,5 Milliarden Euro bewertet. Es besteht eine Hypothek in Höhe von 500 Millionen Euro. Der 50-prozentige Aktienanteil wurde für 300 Mio. Euro verkauft, was einen Abschlag von 30 Prozent gegenüber der letzten Bewertung bedeutet.
In dem Brief an die Aktionäre wies Großnigg darauf hin, dass neues Geld insbesondere für die Fertigstellung einiger Projekte benötigt werde, die bei einem Verkauf als Baustellen insgesamt Milliarden weniger wert sein könnten als erwartet.
Er warnte außerdem, dass die Banken wegen der direkten Hypotheken auf die Immobilien selbst erste Ansprüche auf viele einzelne Vermögenswerte von Signa Prime und Signa Development hätten, was bedeutet, dass ein Notverkauf den Wert für Kreditgeber und Aktionäre in der Kette völlig vernichten könnte.
Die Investoren von Signa haben sich seit seinem Zusammenbruch Ende letzten Jahres mit der verwirrenden Komplexität des Unternehmens auseinandergesetzt. Die Konten der Signa-Gruppe wurden nie konsolidiert, und dank der Art und Weise, wie Benko das Geschäft führte – die Verlagerung von Vermögenswerten, Bargeld und Schulden – waren sich einige Anleger nicht darüber im Klaren, auf welche Vermögenswerte sie einen Anspruch haben.