Die Private-Equity-Eigentümer von Shawbrook haben einen Plan zum Verkauf der britischen Challenger-Bank zurückgestellt, nachdem sich ihre Hoffnungen auf Gebote im Wert von etwa 2 Mrd. GBP nicht erfüllt hatten, sagten vier Personen mit Kenntnis der Angelegenheit.
BC Partners und Pollen Street Capital, die den Kreditgeber 2017 gekauft hatten, hatten in diesem Jahr Gespräche mit potenziellen Erwerbern geführt.
Aber internationale Investoren seien vorsichtig, in Zeiten politischer Unsicherheit und steigender Inflation in Großbritannien einzukaufen, sagten die Leute. Shawbrook ist auf die Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen spezialisiert, die von Inflation und steigenden Energiekosten schwer getroffen wurden.
Unruhige Märkte und ein breiterer Einbruch bei der Geschäftsabwicklung haben den Verkauf ebenfalls vereitelt, sagten die Personen.
Es sei unklar, wann die Bank wieder zum Verkauf angeboten werde, sagte einer, ein anderer sagte, es könne 12 oder 18 Monate dauern, bis ein Prozess wieder aufgenommen werde. Die Private-Equity-Firmen hatten auch einen Börsengang für den Kreditgeber geprüft, aber auch diesen Plan abgesagt.
Die Entscheidung, die Pläne zurückzustellen, kommt, da die britische Wirtschaft voraussichtlich in eine Rezession fallen wird, da sie mit der höchsten Inflation seit mehr als vier Jahrzehnten zu kämpfen hat.
„Wenn Sie Großbritannien von außen betrachten, halten Sie jetzt inne“, sagte einer der Leute.
Laut dem Beratungsunternehmen EY sank der Wert der Geschäfte im britischen Finanzdienstleistungssektor in der ersten Hälfte von 10,5 Mrd. £ im Vorjahr auf 8,6 Mrd. £.
Die Challenger Bank wurde 2011 gegründet, als Pollen Street, die damals Teil der Royal Bank of Scotland war, die Whiteaway Laidlaw Bank kaufte, die dann in Shawbrook umbenannt wurde.
Das Unternehmen verzeichnete im vergangenen Jahr einen Rekordgewinn vor Steuern von 197 Mio. £, gegenüber 74 Mio. £ im Vorjahr. Das Kreditbuch wuchs um ein Viertel auf 8,6 Mrd. £, während die Rendite auf das materielle Eigenkapital, ein Maß für die Rentabilität, 20,1 Prozent erreichte.
Pollen Street brachte Shawbrook 2015 in London mit einer Bewertung von 725 Mio. £ an die Börse.
Aber Pollen Street beschloss, es nur zwei Jahre später nach einem feindlichen Übernahmekampf mit BC Partners für 868 Millionen Pfund wieder privat zu machen. Private-Equity-Gruppen versuchen in der Regel, Unternehmen innerhalb von etwa fünf Jahren nach dem Kauf zu verkaufen. BC kaufte seinen Anteil an dem Unternehmen mit einem 2017 aufgelegten Fonds.
Der Deal kam zustande, nachdem Shawbrook eine Gebühr von 9 Mio. £ aus notleidenden Krediten erhoben hatte, die in seinem Asset-Finance-Bereich aufgedeckt wurden, was die Aktien der Bank damals um fast ein Drittel einbrechen ließ.
Trotz des wirtschaftlichen Gegenwinds ist der Markt der Challenger-Banken nach einer Reihe von Fusionen und Verkäufen in den letzten Jahren für weitere Transaktionsaktivitäten bereit.
Die Genossenschaftsbank hat im vergangenen Jahr ein Angebot für die TSB abgegeben, ihr zweites Übernahmeangebot nach einem ersten gescheiterten Versuch im Jahr 2013.
Der Analyst von Shore Capital, Gary Greenwood, sagte, dass die düsteren wirtschaftlichen Rahmenbedingungen weitere Deal-Aktivitäten anregen könnten.
„Eine britische Rezession könnte Druck auf einige der weniger gut kapitalisierten und finanzierten Banken ausüben, was wahrscheinlich Möglichkeiten für stärkere Betreiber schaffen wird, diejenigen mit attraktiven Franchises zu konsolidieren“, sagte er.
BC Partners, Pollen Street und Shawbrook lehnten eine Stellungnahme ab.