Das schwedische Immobilienunternehmen SBB erwägt Optionen, einschließlich eines vollständigen Verkaufs, da die Gruppe im Mittelpunkt der schuldengetriebenen Immobilienkämpfe des skandinavischen Landes ums Überleben steht.
Der Vorstand des Samhällsbyggnadsbolaget i Norden (SBB) genannt am Montag, dass die strategische Überprüfung des Unternehmens um einen Verkauf der gesamten Gruppe oder von Teilen davon erweitert wurde, eine Aktienemission jedoch nicht beinhalten würde.
Der angeschlagene schwedische Vermieter kämpft gegen einen Cocktail aus höheren Zinssätzen, sinkenden Immobilienpreisen und einer strengeren Kreditvergabe der Banken. Fitch war nach S&P die zweite Ratingagentur, die SBB auf Ramschstatus herabstufte, weil sie befürchtete, wie viele kurzfristige Schulden sie im kommenden Jahr refinanzieren muss.
Die Aktien der SBB stiegen am Montagmorgen um 8 Prozent, liegen aber immer noch über 90 Prozent unter ihrem Höchststand Ende 2021.
Schweden dürfte in diesem Jahr zu den Volkswirtschaften mit der schlechtesten Performance in Europa gehören, da sinkende Immobilienpreise und hohe Schulden das Verbrauchervertrauen und den Immobiliensektor beeinträchtigen.
Hedgefonds haben ihre Wetten gegen die schwedische Immobilienbranche erhöht, wobei SBB die Aktie mit den meisten Leerverkäufen im Land ist. Der Vermieter unternahm immer größere Schritte, um seine Probleme einzudämmen, indem er die Zahlung einer Dividende einstellte, seine Anteile an einem Bauunternehmen verkaufte und eine geplante Bezugsrechtsemission stoppte.
„Der Verwaltungsrat geht davon aus, dass der innere Eigenkapitalwert des Unternehmens deutlich über dem aktuellen Marktwert der SBB liegt“, sagte die SBB. „Deshalb hat der Vorstand beschlossen, dass es im besten Interesse der Aktionäre liegt, seine Prüfung strategischer Optionen auszuweiten, um festzustellen, welche der verfügbaren Alternativen den Aktionärswert maximieren und gleichzeitig weiterhin erstklassigen Service gewährleisten.“ an die Mieter des Unternehmens.“
Das Unternehmen hat JPMorgan und den schwedischen Kreditgeber SEB als Berater engagiert.
Immobilienkonzerne nutzten jahrelang die niedrigen Zinsen und steigenden Preise, um sich zu verschulden, doch diejenigen in Schweden zeichnen sich dadurch aus, dass sie kurzfristige Kredite aufnehmen. Viele dieser Vermieter müssen diese Schulden nun refinanzieren, da die Zinssätze steigen.
Die schwedische Zentralbank hat ihren Leitzins seit Mai letzten Jahres von null auf 3,5 Prozent angehoben und Ökonomen gehen davon aus, dass er bald wieder angehoben wird.
SBB wurde 2016 von Ilija Batljan, einem ehemaligen sozialdemokratischen Politiker, der in Montenegro geboren wurde, gegründet und expandierte schnell durch den Kauf von mietpreisgebundenem Sozialwohnungsbau in Schweden und anderen nordischen Ländern. Sein Portfolio aus 2.000 Immobilien hatte zuletzt am Ende des ersten Quartals einen Wert von 12 Milliarden US-Dollar.
Das Unternehmen hat einen Schuldenberg von 8 Milliarden US-Dollar und sagte bei seinen Ergebnissen für das erste Quartal, dass 15 Prozent davon im nächsten Jahr refinanziert werden müssten und weitere 22 Prozent im darauffolgenden Jahr fällig würden.