Ein in Taiwan ansässiger Apple-Zulieferer kämpft mit einem internationalen Investor um seinen milliardenschweren Bargeldhaufen, in einem Fall, der auf aufkeimenden Aktionärsaktivismus in dem Gebiet hindeutet.
Catcher Technology, das elektronische Gehäuse für in China hergestellte Apple-Geräte herstellt, wird von der in Hongkong ansässigen Investmentfirma Argyle Street Management aufgefordert, ihre Unternehmensführung zu verbessern und einen Teil ihrer Nettobarmittel in Höhe von 4,2 Mrd Diskussionen.
Argyle hält etwa 1 Prozent der Aktien von Catcher und ist neben Franklin Templeton, Singapurs GIC und Cathay Life Insurance einer von mehreren ausländischen institutionellen Aktionären. Es habe sich bei einem Treffen in Taiwan wegen seiner Bedenken an die Führungskräfte von Catcher gewandt, sagte einer der Personen.
Der Aktionärsaktivismus ist in Asien aufgrund der Dominanz familiengeführter Unternehmen langsamer gewachsen als in den USA, aber die jüngsten hochkarätigen Kämpfe, darunter in Hongkong um HSBC und Bank of East Asia und in Japan um Toshiba, haben sein Profil geschärft .
Der Appetit der globalen Investoren auf Taiwan hat in den letzten Jahren zugenommen, wobei ausländische Direktinvestitionen um 275 Prozent auf ein 15-Jahres-Hoch von 8 Milliarden US-Dollar in der ersten Hälfte des Jahres 2022 gestiegen sind, was auf die große industrielle Basis des Landes und seinen Status als Tor nach China zurückzuführen ist.
Der technologieabhängige Aktienmarkt der Insel wurde jedoch nach einem Ausverkauf durch globale Fonds und Befürchtungen einer US-Rezession getroffen.
Argyle hat das Management von Catcher beschuldigt, „Geld zu horten“ und es zur Unterstützung einer „aufgeblähten“ Führungsstruktur zu verwenden, so zwei Personen, die die Situation kennen. Das Unternehmen hat an Taiwans Börse eine Marktkapitalisierung von etwa 4 Milliarden US-Dollar und wird von drei Brüdern der Familie Hung geleitet, die im Vorstand sitzen.
Im Jahr 2020 verkaufte Catcher zwei Einheiten seiner chinesischen Division, die Apple mit iPhone-Gehäusen belieferte, für 1,43 Milliarden US-Dollar an einen kleineren Konkurrenten, Lens Technology, mit Sitz in der Festlandprovinz Hunan. Die Veräußerung eines seiner Hauptumsatzträger erfolgte, als chinesische Unternehmen nach dem Handelskrieg zwischen China und den USA nach neuen Möglichkeiten für den Zugang zu Apples begehrter Lieferkette suchten.
Argyle argumentiert, dass Catcher trotz der Veräußerung in den letzten fünf Jahren eine „niedrige“ Dividende von 10 bis 12 NT$ pro Aktie gezahlt hat, was insgesamt 42,95 Milliarden NT$ (1,43 Milliarden US-Dollar) entspricht, und sagte, dass es dieses Dividendenniveau für die nächsten Jahre beibehalten werde 3 Jahre.
Etwa 15 Prozent der Anteile an dem in Tainan ansässigen Unternehmen befinden sich im Besitz der Familie Hung, einschließlich ihres Vorsitzenden Allen Hung, und etwa 43 Prozent im Besitz ausländischer Institutionen.
Catcher sagte, es befinde sich „derzeit in der Phase der Geschäftstransformation“ und diversifiziere sich in Bereiche wie die Herstellung von Automobilteilen und Medizintechnik.
„Die Cash-Position, die wir behalten haben, dient hauptsächlich Investitionsmöglichkeiten“, sagte das Unternehmen. „Wir zahlen mindestens 50 Prozent des Gewinns als Bardividende aus. Die Bardividenden, die wir in den letzten fünf Jahren jedes Jahr gezahlt haben, entsprechen buchstäblich unserem eingezahlten Kapital und liegen damit deutlich über dem Marktdurchschnitt.“
Im Juli beschuldigten taiwanesische Staatsanwälte 14 Personen, darunter Mitglieder des Forschungs- und Entwicklungsteams von Catcher, des Vertrauensbruchs und der Entwendung von Geschäftsgeheimnissen zur Verwendung im Ausland. Catcher sagte damals in einer Erklärung, dass es „mit der Untersuchung zusammenarbeitet und Gerichtsverfahren und Urteile verfolgt“.
Taiwan hat in den letzten Jahren seine Bemühungen verstärkt, um zu verhindern, dass sensible Technologien wie Halbleiter auf das Festland gelangen. Im Jahr 2021 hat Taipeh beschlossen, einheimische Technologieunternehmen daran zu hindern, Vermögenswerte oder Tochtergesellschaften an chinesische Firmen zu verkaufen.