Daniel Och, der milliardenschwere Investor, der Sculptor Capital Management gegründet hat, hat den Vorstandsvorsitzenden der Gruppe beschuldigt, die Macht über den Vorstand ausgenutzt zu haben, „um ständig eskalierende Gehaltspakete herauszuholen“, die diejenigen von Jamie Dimon von JPMorgan Chase und David Solomon von Goldman Sachs in den Schatten stellen.
In einem Gerichtsdokument, das am Mittwoch beim Delaware Court of Chancery eingereicht wurde, behauptete Och, dass James Levin im Jahr 2021 etwa 145,8 Mio „zusammengebrochen“. Die Marktkapitalisierung von Sculptor beträgt 560 Millionen US-Dollar.
Das rechtliche Ersuchen sucht nach Büchern und Aufzeichnungen im Zusammenhang mit der Entscheidung des Vorstands über Levins Gehalt. Die Aktion bringt Och gegen die Firma, die er vor fast drei Jahrzehnten gegründet hat, und bereitet die Bühne für einen Kampf mit Levin, seinem ehemaligen Schützling, dem er 2017 ein Gehaltspaket in Höhe von 280 Millionen Dollar zugesprochen hat.
„Herr Levin wurde im 99. Perzentil der Führungskräfte von Aktiengesellschaften bezahlt, obwohl die Marktkapitalisierung von Sculptor in das untere Quartil gefallen ist“, heißt es in der Akte. Es wurde ferner behauptet, dass der Vorstand möglicherweise seine Treuepflicht verletzt habe, indem er Levin große Gehaltspakete zugesprochen habe.
Ein Sprecher von Sculptor and Levin antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Die Aktien von Sculptor haben im Jahr 2022 mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren, da alle seine Kredit- und Aktienfonds während eines starken Einbruchs an den globalen Aktienmärkten in der ersten Jahreshälfte an Boden verloren. Das unternehmensweit verwaltete Vermögen, das einst 50 Milliarden US-Dollar überstieg, beträgt jetzt 36,9 Milliarden US-Dollar.
„Die massive Underperformance von Sculptor sowohl während des Marktaufschwungs im Jahr 2021 als auch während des Marktrückgangs im Jahr 2022 hat eine Leistungskluft geschaffen, die in der Unternehmensgeschichte beispiellos ist“, heißt es in der Akte.
Die Verwaltungsgebühren der in New York ansässigen Gruppe sind seit Jahresbeginn im zweiten Quartal ebenfalls um fast 4 Prozent im Jahresvergleich auf 145 Millionen US-Dollar gesunken, aber es war erfolgreich, neue Vermögenswerte anzuziehen und positive Nettozuflüsse zu generieren seine Anlagestrategien für Hedgefonds, Kredite und Immobilien.
Levin kam 2006 als Analyst zu Sculptor, damals Och-Ziff Management, und stieg in den Rängen auf. 2017 wurde er mit einem Gehaltspaket, das ihn von vielen seiner Kollegen abhebt, zum Chief Investment Officer befördert. Es wurde allgemein erwartet, dass Levin ein Jahr später den Spitzenjob übernehmen würde, aber Och überraschte die Wall Street, als er den ehemaligen Credit-Suisse-Manager Robert Shafir für die Rolle gewann.
Och trat 2018 als Vorstandsvorsitzender zurück und verließ den Vorstand des Unternehmens ein Jahr später. Er bleibt ein großer Minderheitsaktionär und Investor in den privaten Fonds von Sculptor.
Levins Gehalt war ein Streitpunkt in der Gruppe, wobei ein Vorstandsmitglied, J Morgan Rutman, Anfang dieses Jahres wegen dieser Angelegenheit aufhörte. Rutman, der für Ochs Family Office Willoughby Capital Holdings arbeitet, lehnte Levins Gehaltspaket ab und schrieb in seinem Rücktrittsschreiben, dass der Vorstand „in die Falle getappt sei, Herrn Levin als unersetzlich anzusehen“.
Sculptor, das 2019 seinen Namen änderte, hatte in der Vergangenheit Kontroversen, insbesondere im Jahr 2016, als es 413 Millionen US-Dollar an US-Behörden zahlte, um Bestechungsvorwürfe beizulegen. Der Firma wurde vorgeworfen, in mindestens fünf afrikanischen Ländern Bestechungsgelder gezahlt zu haben – darunter Spitzenbeamte des Muammer Gaddafi-Regimes in Libyen und der Demokratischen Republik Kongo – um Geschäfte zu machen.