Der Makler, der um sanitäre Einrichtungen bat, sah sich der ersten Klage des Kunden gegenüber

Einer der Kunden beabsichtigt, Geld von Univer Capital und der Verwahrstelle für Wertpapiere einzuziehen, die aufgrund der Schulden des Maklers verkauft werden. Sie zu bekommen, wird aufgrund der finanziellen Probleme des Unternehmens problematisch sein, sagen Experten.

Die Aktiengesellschaft GFT Mutual Investment Funds reichte eine Klage gegen den Makler Univer Capital (Univer Capital LLC) und die National Settlement Depository (NSD), die Teil der Moskauer Börse ist, aus den Dokumenten des Aktenschranks von Schiedsverfahren ein . Die Klage betrifft einen Eurobond der Russischen Föderation mit einem Nennwert von 200.000 Dollar.

In der Akte heißt es, dass GFT Mutual Investment Funds beantragt, Univer Capital und NSD im Falle der Rückzahlung von Eurobonds des Finanzministeriums zu verpflichten, dem Inhaber des Papiers seinen Nennwert in Höhe von 200.000 USD und einen Kupon in Höhe von 200.000 USD zu zahlen von 4,5 000 $“ oder einem ähnlichen Betrag, berechnet in russischen Rubel, zum Wechselkurs der Bank von Russland am Tag der Überweisung. Laut NSD sollte der Eurobond, der Gegenstand der Klage ist, am 4. April zurückgezahlt werden, aber das Finanzministerium kündigte eine vorzeitige Rückzahlung von Anleihen in Rubel an und kündigte am 31. März die Rückzahlung von 72,4 % des Emissionsvolumens an .

GFT Mutual Investment Funds beantragt bei Gericht, Univer Capital und NSD zu verpflichten, eine Transaktion zur Übertragung der Euroanleihe des Finanzministeriums im Besitz des Klägers durchzuführen. Die Instruktion für diese Transaktion wurde dem Broker von GFT Mutual Investment Funds am 11. März übergeben (Wertpapiere wurden zu diesem Zeitpunkt nicht an der Moskauer Börse gehandelt). Weitere Details der Transaktion werden in den Gerichtsdokumenten nicht offengelegt, RBC schickte eine Anfrage an GFT Mutual Investment Funds und NSD.

Ein Vertreter von Univer Capital bestätigte gegenüber RBC, dass GFT Mutual Investment Funds ein Kunde des Unternehmens ist. Wie der Broker zuvor berichtete, wurden Ende März nach der Eröffnung des Aktienbereichs der Moskauer Börse die Wertpapiere seiner Kunden (OFZ und Eurobonds) zwangsweise verkauft, um die Verpflichtungen von Univer Capital gegenüber dem National Clearing Center (NCC) zu erfüllen. Teil der Moskauer Börsengruppe).

„Der Makler hat die Vermögenswerte der Kunden nicht von ihren eigenen Wertpapieren getrennt, alle wurden auf einem einzigen Maklerkonto bei der NCC verbucht. Aufgrund der Tatsache, dass der Makler bei Transaktionen Schulden hatte, verkaufte NCC diese Vermögenswerte gewaltsam, um die Verpflichtungen des Maklers zu erfüllen, und hielt Geld aus dem Verkauf von Wertpapieren zurück “, sagte Alexey Ponomarev, ein Vorstandsmitglied der Association of Bondholders (ABO ), erklärte RBC. Ohne Geld und Vermögen kann der Kunde des Maklers in diesem Fall beim Gericht die Rückgabe von Geld und Wertpapieren beantragen, die ihm gehören, sagte Ponomarev.

Die Probleme des Brokers Univer Capital wurden Ende Februar nach dem Zusammenbruch der Notierungen russischer Wertpapiere an der Moskauer Börse und der anschließenden Schließung des Parketts bekannt. Wie ein Vertreter der Moskauer Börse erklärte, hatte der Makler Schulden für Transaktionen angehäuft, die vor dem 28. Februar abgeschlossen wurden. Univer Capital hat die Fähigkeit verloren, selbstständig REPO-Geschäfte (Verkauf von Wertpapieren mit Rückkaufverpflichtung) abzuschließen, um zusätzliche Liquidität zu erhalten. Diese Funktion wurde der NCC übertragen, die solche Geschäfte zu Strafzinsen abschloss und Kundengelder verwendete. Nach der Eröffnung des Aktienbereichs der Moskauer Börse wurden die Vermögenswerte der Kunden von Univer Capital in Erfüllung der Maklerverpflichtungen zwangsweise verkauft. Nach dem Zwangsverkauf bat Univer Capital die Bank of Russia um eine Reorganisation. Die Aufsichtsbehörde wiederum stellte fest, dass der Rückforderungsmechanismus nur für Versicherer, NPFs und Banken vorgesehen ist.

Die Beziehung zwischen einem Makler und einem Investor ist bei zivilrechtlichen Transaktionen mit Wertpapieren riskant, erinnert sich Nikolay Shashin, führender Anwalt von Horizon Global. „Beim Abschluss eines Maklerdienstleistungsvertrags ist es notwendig, seine Bedingungen sorgfältig zu lesen, insbesondere auf die Risikobestimmungen zu achten und ihn nach Unterzeichnung nicht nur mit Gewinn, sondern auch mit Verlusten auszuführen“, betont der Experte. Einerseits liege die Verantwortung für das Geschehene bei Univer Capital, die beim NCC separate Abwicklungscodes (segregierte Konten) für Kundenvermögen eröffnen und vor Zwangsversteigerungen schützen könne, erklärt der Experte.

„Auf der anderen Seite sollten Makler nur dann getrennte Konten für Kunden eröffnen, wenn die Kunden kein Recht zur Nutzung ihres Vermögens geben. Das heißt, wenn die Vermögenswerte zwangsweise verkauft werden [c единого счета брокера]von den Kunden selbst bereitgestellt wurden, gilt dies bereits für die wirtschaftlichen Risiken der Kunden selbst“, stellt Shashin fest.

NSD ist die technische Seite dieses Prozesses, daher kann es kein Angeklagter sein, fügt Vladislav Kholodkov, leitender Anwalt der Anwaltskanzlei RCT, hinzu. Seiner Meinung nach könne man versuchen, Verluste vom Broker zurückzufordern, wenn er eine reale Möglichkeit hätte, einige davon zu verhindern: „Zum Beispiel, dem NCC Sicherheiten hinzuzufügen oder dubiose REPO-Geschäfte nicht einzugehen.“ Sie können auch versuchen, sie von NCC zurückzufordern, wenn es in böser Absicht gehandelt oder bei der Festlegung von Sätzen für Penalty-REPOs über die Clearingregeln hinausgegangen ist, fügt Kholodkov hinzu.

Ponomarev glaubt, dass es problematisch sein wird, Gelder von einem Broker oder NCC zurückzufordern. Die Strukturen der Moskauer Börse hätten vorschriftsmäßig gehandelt, und die aggressive Strategie des Brokers passe nicht in den aktuellen Markt, erklärt der Experte. Wenn Univer Capital seine eigene Insolvenz anmeldet (der Makler hat eine solche Absicht zuvor angekündigt), können seine Kunden in das Gläubigerregister aufgenommen werden, fährt Ponomarev fort. „Aber da nach dem Verkauf der Wertpapiere die Höhe der Schulden des Maklers immer noch sehr hoch war, ist es unwahrscheinlich, dass infolge einer Insolvenz Gelder eingehen werden“, stellen die ABO-Ratsmitglieder fest.

Nach eigenen Angaben des Maklers bedient Univer Capital 2,16.000 Nicht-Null-Maklerkonten. Der Broker schätzt das Volumen der Kunden- und eigenen Wertpapiere, die bei NSD zu den am 18. Februar geltenden Preisen verbucht werden, auf mehr als 40 Milliarden Rubel. Mehr als die Hälfte dieser Vermögenswerte waren gerade verkaufte Bundesanleihen (OFZ) und Eurobonds des Finanzministeriums.