Lateinamerika kann dazu beitragen, einige der Lebensmittel-, Metall- und Energieknappheit zu lindern, die durch Russlands Krieg in der Ukraine entstanden sind, aber die Region wird nur dann in vollem Umfang davon profitieren, wenn sie Reformen annimmt und die soziale Eingliederung fördert, sagte ein hochrangiger IWF-Beamter.
Russland und die Ukraine gehören zu den weltgrößten Getreideexporteuren. Russland ist auch ein wichtiger Lieferant von Öl, Gas, Metallen und Düngemitteln. Der Krieg in der Ukraine und die Sanktionen westlicher Staaten zur Bestrafung Moskaus haben zu einem starken Anstieg der weltweiten Lebensmittel- und Kraftstoffpreise geführt und Unternehmen dazu veranlasst, nach alternativen Bezugsquellen zu suchen.
„Sie haben einen Schock, wenn Ihnen Rohstoffe, Lebensmittel und Energie sowie Metalle fehlen, es gibt ein Problem mit der Ernährungssicherheit und [Latin America] wird als derjenige angesehen, der uns helfen wird, die Probleme zu überwinden“, sagte Ilan Goldfajn, Direktor der Abteilung für die westliche Hemisphäre des Fonds, diese Woche in einem Interview mit der Financial Times.
„Sie werden Lebensmittel exportieren, Sie haben Wasser, Sie haben Land. Wenn Sie Düngemittel haben – und daran arbeiten die Länder – dann können Sie Rohstoffe erweitern [output].“
Lateinamerika, fügte er hinzu, wurde „von Investoren als weit genug vom Zentrum entfernt angesehen, so dass es so aussieht . . . diese Region kann tatsächlich ein Teil der Lösung sein.“
Dies erklärte, warum die Währungen der Region in diesem Jahr aufgewertet und die Aktienmärkte gestiegen waren, obwohl die USA begannen, die Zinssätze zu erhöhen – etwas, das normalerweise die Stimmung der Anleger belasten würde.
Wenn die Region jedoch die Gelegenheit, einen größeren Anteil der weltweiten Rohstoffe zu liefern, voll ausschöpfen soll, müssen ihre Regierungen lang aufgeschobene Reformen in Angriff nehmen, um die Produktivität zu steigern, den Wettbewerb zu steigern, die Bildung zu verbessern, ein gerechteres Steuersystem zu schaffen und tiefgreifende Maßnahmen zu ergreifen -sitzende Ungleichheit, sagte Goldfajn.
Das niedrige Wachstum setzt Lateinamerika weiterhin zu. Die Region erholte sich im vergangenen Jahr schnell von der Coronavirus-Krise, aber ihre Volkswirtschaften verlangsamen sich jetzt stark, da die Zentralbanken die Zinsen aggressiv erhöhen, um die Inflation einzudämmen. Die brasilianische Zentralbank gehörte zu den restriktivsten der Welt und drückte die Kreditkosten auf 11,75 Prozent, fast das Sechsfache des Vorjahresniveaus.
Trotz des Risikos, dass höhere Zinssätze die Erholung abwürgen, sagte Goldfajn, die Zentralbanken hätten keine andere Wahl.
„Es gibt eigentlich keine Optionen, aber . . . in erster Linie für Stabilität zu sorgen, die eine notwendige Bedingung für Wachstum ist . . . Inflationsspirale nicht einfach zulassen“, sagte er und fügte hinzu, dass die Zentralbanken „ziemlich erfolgreich“ darin gewesen seien, Investoren und die Öffentlichkeit davon zu überzeugen, dass sie es ernst meinten, die Preise unter Kontrolle zu bringen.
Der zusätzliche Druck auf die Inflation durch Russlands Invasion in der Ukraine führte dazu, dass die Zentralbanken Lateinamerikas neu bewerteten, ob sie die Zinsen weiter anheben müssten. „Sie haben nicht den Luxus, einfach abzuwarten und zu sehen . . . damit dieser Schock vergeht [away] von selbst.“
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Die Region hatte in den 1980er und frühen 1990er Jahren mit hoher Inflation zu kämpfen, aber die Situation verbesserte sich, nachdem den Zentralbanken in den meisten großen Volkswirtschaften Autonomie gewährt worden war. Die größte Ausnahme ist Argentinien, das bereits vor den jüngsten Schocks eine der höchsten Inflationsraten der Welt hatte. Die neuesten Daten zeigen, dass die Preise jährlich um 55 Prozent steigen, was eine kürzlich getroffene Vereinbarung mit dem IWF zur Refinanzierung von Krediten in Höhe von 44 Milliarden Dollar gefährden könnte.
Goldfajn sagte, das Abkommen mit Buenos Aires, das erst letzten Monat abgeschlossen wurde, werde nun überprüft, um die neuen Herausforderungen anzugehen, die durch die globalen Schocks entstehen, „und das Ziel ist es, Maßnahmen zu priorisieren, um bestehende Ziele und Ziele zu erreichen“.
Der Fonds führt auch Gespräche mit El Salvador über einen möglichen Kreditvertrag fort, aber Goldfajn sagte, dass die Einführung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel durch das Land im vergangenen Jahr „ein wichtiges Problem“ sei, das „vor den nächsten Schritten geklärt werden muss“. Der IWF hat El Salvador besucht die Verwendung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel aufgrund der Volatilität der Kryptowährung aufzugeben.
Die Kombination aus sich beschleunigender Inflation und höheren Zinssätzen bedeutet, dass das Wachstum in Lateinamerika laut den neuesten Projektionen des IWF in diesem und im nächsten Jahr nur noch bei 2,5 Prozent liegen wird. Dies liegt unter allen anderen Schwellenmarktregionen mit Ausnahme von Osteuropa.
Die Region ist eine der ungleichsten der Welt, und Proteste gegen Ungleichheit und Ausgrenzung haben in den letzten Jahren ihre Länder erfasst. Goldfajn sagte, die Regierungen müssten lernen, wirksame Maßnahmen zur Bekämpfung von Armut und Ungleichheit mit Strukturreformen zu kombinieren.
„Wir müssen soziale Probleme angehen“, sagte er. „Also müssen Sozialprogramme da sein, um die Schwachen zu schützen. Sie können dies tun, ohne die Reformen und die gesteigerte Produktivität aufzugeben. Ich bin fest davon überzeugt, dass diese Dinge nicht widersprüchlich sind, um den Forderungen nach sozialen Chancen und sozialer Gerechtigkeit, der Gleichstellung der Geschlechter und sauberer Energie nachkommen zu können und gleichzeitig die Reformen anzugehen, über die wir sprechen.“