Eine Entscheidung, alle Verurteilungen in einem der größten Finanzskandale der italienischen Geschichte aufzuheben, hat bei lokalen Politikern und Aktivisten schockierte Reaktionen hervorgerufen.
Ein Mailänder Gericht hat letzte Woche 13 Bankmanager sowie die Deutsche Bank und Nomura freigesprochen, weil sie Monte dei Paschi di Siena dabei geholfen haben, Verluste von mehr als 2 Milliarden Euro nach der katastrophalen Übernahme eines regionalen Rivalen im Jahr 2007 zu verbergen.
Der ursprüngliche Fall war einer der aufsehenerregendsten und politisch aufgeladensten, der vor Gericht gelangte, und löste in der Öffentlichkeit weit verbreitete Wut über die Zerstörung der ältesten Bank der Welt aus, die 2017 verstaatlicht wurde.
Nach der Entscheidung des Berufungsgerichts sagte der Bürgermeister von Siena, Luigi De Mossi, die Geschichte werde „mit Strenge das gesamte Machtsystem beurteilen, das dazu geführt hat [Monte dei Paschi’s] Implosion“. Einer seiner Vorgänger, Pierluigi Piccini, seit 1990 für 11 Jahre Bürgermeister, sagte: „Nach allem, was passiert ist, ist niemand für irgendetwas verantwortlich.“
Romolo Semplici, Vertreter einer örtlichen Sparervereinigung, sagte gegenüber italienischen Medien: „Das sind wir [shocked] von einem Rechtssystem, das mehr als 10 Jahre gebraucht hat, um eine Berufungsentscheidung zu treffen, und sich so sehr widersprochen hat. . . es ist demütigend.“
Die Übernahme des Konkurrenten Antonveneta durch MPS im Wert von neun Milliarden Euro wird weithin als Anfang vom Ende der drittgrößten Bank Italiens und des größten Arbeitgebers der Region Toskana angesehen.
Nach den Vorwürfen der Mailänder Staatsanwaltschaft wollten ehemalige MPS-Führungskräfte Verluste verschleiern, die durch ihre überteuerte Übernahme verursacht wurden, und so entwarfen Nomura und die Deutsche 2008 eine komplexe Finanztransaktion, bei der es sich um einen Credit Default Swap handelte, der an italienische Staatsanleihen (BTPs) gekoppelt war, aber verbucht wurde als Darlehen in den Büchern der Bank.
Die ehemaligen MPS-Führungskräfte Giuseppe Mussari und Antonio Vigni gehören zu den 13 Angeklagten, die letzte Woche freigesprochen wurden.
Gemäß den internationalen Rechnungslegungsvorschriften müssen Credit Default Swaps regelmäßig neu bewertet oder „marktbewertet“ werden.
Der ursprüngliche Fall der Staatsanwaltschaft basierte auf dem Vorwurf, dass MPS durch die nicht korrekte Erfassung der CDS-Geschäfte – genannt „Alexandria“ und „Santorini“ – sein Engagement in BTPs verschleierte, als das Land 2011 in seine schlimmste Schuldenkrise stürzte.
Das Urteil des Berufungsgerichts von letzter Woche hob ein Urteil aus dem Jahr 2019 auf und hob auch Bußgelder in Höhe von mehr als 152 Millionen Euro auf, die zuvor gegen die Deutsche Bank und Nomura verhängt worden waren. MPS erzielte 2016 eine Einigung mit dem Gericht über den Fall.
Giuseppe Iannaccone, leitender Anwalt für mehrere der Angeklagten in dem Fall, darunter die ehemaligen Führungskräfte der Deutschen Bank, Michele Faissola und Marco Veroni, sagte, die Entscheidung des Berufungsgerichts von letzter Woche sei „nicht überraschend und längst überfällig“, da der ursprüngliche Fall auf falschen Annahmen der Angeklagten beruhte Staatsanwälte.
„Die Trades wurden von so vielen Behörden, darunter der Bank of Italy und dem International Financial Reporting Interpretations Committee, geprüft, dass niemand sagte, es handele sich um einen Credit Default Swap, niemand außer den Mailänder Staatsanwälten“, sagte er.
Die Einzelheiten der Entscheidung werden in 90 Tagen veröffentlicht. Die Staatsanwälte werden dann entscheiden, ob sie den Fall vor den Obersten Gerichtshof Italiens bringen wollen.
Eine Person mit Kenntnis des Falls sagte: „Die Staatsanwälte haben ihre Meinung nicht geändert, da es sich tatsächlich um versteckte Derivategeschäfte handelte, wie von mehreren Parteien, einschließlich der Deutschen Bank selbst, anerkannt wurde.“
Nomuras „Alexandria“-Trade wurde von Anfang an zum Marktpreis bewertet, während die Deutsche Bank eine Neubewertung des „Santorini“-Trades und einer Reihe anderer strukturierter Finanztransaktionen veröffentlichte.
Während des Prozesses behauptete das Rechtsteam der Angeklagten, die Entscheidung der Deutschen Bank stehe im Zusammenhang mit umfassenderen Rechnungslegungsproblemen der Bank, die von den deutschen Aufsichtsbehörden geprüft würden.
Die Deutsche Bank lehnte eine Stellungnahme ab.
Iannaccone sagte, die Geschäfte seien weithin als „Finanzierungsoperationen, nicht als Derivate“ anerkannt worden und MPS habe sie in seinen Büchern korrekt wiedergegeben.
„Diese Trades waren hochprofitabel und in der gesamten Branche weit verbreitet. Dies war das einzige Mal, dass Banker wegen ihnen vor Gericht gebracht wurden, was seltsam ist“, sagte er.
Die Deutsche Bank und MPS handelten 2013 eine Einigung über den Santorini-Handel aus, wobei MPS beschloss, das Programm vor seinem ursprünglichen Ablaufdatum 2031 zu beenden. Damals beschrieb sie die Trades als: „Die 2 Mrd. € Operationen von 2008 und 2009, die eine Investition in italienische Staatsanleihen vorsahen, die im Mai 2031 ausliefen, finanziert mit einem langfristigen Repo mit der gleichen Laufzeit und einem Zinsswap [added in 2009] darauf abzielt, das zinsbedingte Risiko der Anlage zu reduzieren.“
Sadeq Sayeed, ein ehemaliger Nomura-Manager, war ein weiterer der 13 Angeklagten, die vom Berufungsgericht freigesprochen wurden.
Rechtsanwalt Guglielmo Giordanengo sagte, die Entscheidung zeige, dass es „keine geheimen Absprachen zwischen Sayeed und MPS gegeben habe und die Komplexität der Transaktion den Führungskräften von Monte dei Paschi von Anfang an ausführlich erklärt worden sei“.
Einheimische und Branchenvertreter sind jedoch der Meinung, dass diese jüngste Entwicklung kein gutes Licht auf Italien wirft. „Bei den Skandalen in diesem Land setzt sich immer die Macht der Finanzen durch“, sagte Lando Sileoni, Vorsitzender von Fabi, Italiens größter Bankengewerkschaft.
„Wir diskutieren ewig über die Fakten, aber wir schaffen es nie zu verstehen, wer für das, was passiert ist, verantwortlich ist, und das ist ein sehr gefährliches Signal.“